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我国上市公司财务舞弊案例分析及其思考-文库吧

2024-04-26 13:43 本页面


【正文】 决策,侵蚀市场经济的诚信基础。在市场经济条件下,在一个高效率的市场,会计信息起着重要的作用。上市公司会计信息是最重要的市场信息,是投资者衡量公司经营业绩、财务状况的依据。上市公司财务舞弊,就会引起投资者经济决策失误,进而造成投资损失,带来投资风险。同时,诚信是市场的基石。如果上市公司不讲诚信,进行财务舞弊,一方面在损坏自身市场形象的同时,另一方面也打击了投资者的信心,侵害了投资者的利益。如果不处理好任其恶性发展,将会破坏市场的基础建设,阻碍股票市场的发展。(3)不利于上市公司的健康发展。上市公司财务舞弊扭曲了公司真实的财务状况和经营成果,严重影响了外部信息使用者的投资决策,同时对公司自身而言,无法充分挖掘公司存在的客观问题和公司发展的内部潜力等。一个健康良性的股市,应该起到促进宏观实体经济的平稳、健康、持续发展。真实的会计信息,有助于投资者做出正确的投资判断;虚假的的会计信息,却可能会被内幕人员进行违法的内幕交易、操纵市场、操纵股价等违法行为提供了条件。现代公司治理结构下,公司所有权和经营权分离,上市公司向投资者及时、真实、准确、完整地披露信息,既是其法定义务,也是投资者鉴别公司质量、进行投资决策分析和判断的基础。上市公司如果不履行信息披露义务,违背诚信原则搞暗箱操作,虚假披露信息,这破坏了股市赖以存在的公开、公平和公正的基础,最终还是会被市场发现和淘汰,这将严重损害公司的长远发展。综上所述,上市公司财务舞弊不仅削弱了政府宏观调控的效率,扰乱了股票市场秩序,侵害投资者的合法权益,给经济发展带来严重的负面影响。 本文结构与内容本文的研究内容包括:第一章:绪论。主要阐述本文的研究背景及研究意义、财务舞弊的概念及其危害等。第二章: 文献综述及理论回顾。主要阐述了上市公司财务舞弊的四种理论,还有文献回顾。第三章: 上市公司财务舞弊方式分析。主要提示了财务舞弊常用的六大方式。第四章: 上市公司财务舞弊动因分析。首先介绍了我国上市公司财务舞弊的相关法律规定。其次进行了财务舞弊动因的环境分析。最后阐述了财务舞弊的动因分析。第五章:上市公司财务舞弊治理建议。根据以上分析,借鉴国际治理财务舞弊经验,从强化证券市场、外部审计、上市公司内部控制制度建设,搞高舞弊成本、强化中注协的行业监管职能、建立合理激励机制、建立信息批露准则、实施诚信教育等方面提出治理我国上市公司财务舞弊行为的建议措施。第六章:研究结论,提出对上市公司财务舞弊的一些建议,及本论文的不足之处以及对未来的展望。 第 2 章 文献综述及理论回顾 财务舞弊理论财务舞弊冰山理论(二因素论)冰山理论形象地把财务舞弊看作一座海面上的冰山,能看到的露在海平面上的只是冰山的一个小角,更庞大、更为危险的部分藏在海平面以下,一旦撞到冰山,后果不堪设想。利用冰山理论说明一个公司是否发生财务舞弊,不仅取决于公司治理结构的健全性和严密性,还取决于该公司是否存在财务状况恶化的压力、管理层是否有潜在的败德可能性等因素。财务舞弊三角理论(三因素理论)最早提出该理论的,是在美国被称之为内部审计之父的德劳伦斯索耶先生,他指出,公司舞弊的产生是由三个方面的因素构成,即“一个贪污舞弊必须具备三个条件:异常需要、机会和合乎情理”。该理论为后来的舞弊学理论的发展奠定了基础。随后,美国注册舞弊审核师协会的创始人、现任美国会计学会会长的艾伯伦奇特提出三角理论。该理论认为公司舞弊产生是由压力(Pressure)、机会(Opportunity)和借口(Rationalization)三要素组成。舞弊三角中的三个因素是两两相互作用的。在面临压力、获得机会后,真正形成舞弊还有最后一个要素——自我合理化,即公司舞弊者必须找到某个恰当的理由,使公司舞弊行为与其本人的道德观念、行为准则相吻合,而不论这一解释本身是否真正合法合理。公司舞弊者常用的理由有:这是公司欠我的,我只是暂时借用这笔资金、而且将来肯定会归还的,我的目的是善意的,用途是正当的等。压力、机会和借口三要素,缺少任何一项要素都不可能真正形成公司舞弊行为。财务舞弊GONE理论(四因素理论)在美国流传最广的是GONE舞弊理论,该理论认为企业舞弊由G、0、N、E四因子组成,它们相互作用、密不可分,没有哪一个因子比其它的更重要,它们共同决定了企业舞弊风险的程度。具体地说,舞弊包括四因素:G贪婪(Greed)、O机会(Opportunity)、N需要(Need)、E揭露(Exposure)。GONE理论实质上阐述了了舞弊产生的四个必要条件,即舞弊者有贪婪之心,且又十分需要钱财,只要有机会,而且认为不会被发现,他就一定会进行舞弊,最终出现“钱已丢失(GONE)”的必然结果[10]。财务舞弊风险因子理论(多因素理论)Bologna和Wernz在己有理论的基础上提出了相对更加细化的舞弊因子理论,是迄今为止最为完善的有关舞弊成因的理论。他们是在在GONE理论基础上进一步发展形成舞弊风险因子理论,将舞弊风险因子分为个别风险因子与一般风险因子。当一般风险因子与个别风险因子结合在一起,并且被舞弊者认为有利时,舞弊就会发生。 国外财务舞弊的文献回顾国外的学者对财务舞弊的动因、识别、防范与治理等多方面进行了大量的实证研究。Beasley(1996)运用logistic回归方法对董事会成员构成与会计舞弊之间关系的实证研究表明,舞弊公司董事会成员中外部董事的比例显著地低于未舞弊公司,外部董事的比例与会计舞弊的可能性显著负相关,审计委员会的存在和组成并不显著地影响会计舞弊的发生率,从而揭示了财务舞弊与董事会、审计委员会的关系[2]。Persons(1995)运用逐步Logistic回归模型成功判定了大部分的会计舞弊,并指出会计数据包含甄别会计舞弊的有效信息[3]。Bell和Carcello(2000)运用Logistie回归模型证明了基于经验数据的预测模型对于舞弊公司的判定的重要性[4]。这些学者相信,运用财务报告中的数据建立模型,就可以发现财务舞弊。 国内财务舞弊的文献回顾国内学者对中国特色的资本市场发展阶段、证券市场发展特点、上市公司特殊背景、会计制度准则规定及所处的中国这个特殊大环境,对我国上市公司财务舞弊现状作了大量的研究,这些专家学者为治理我国上市公司财务舞弊作出了一定的贡献。财政部、证监会及其他相关监管部门的政策法规也是频频重拳出击,舞弊公司纷纷浮出水面,并受到了严厉打击,上市公司财务舞弊的治理取得了一定的成果。国内学者也有尝试构建模型来提示财务舞弊问题。杨清香、俞麟、陈娜也用Logistic回归分析法检验了董事会规模、持股比例、领导权结构对财务舞弊的影响[1]。陈国辉、张金松则构建了博弈模型,运用概率和期望理论提出了:注册会计师进行合谋舞弊的预期效用大于不进行合谋舞弊的效用,上市公司进行舞弊的预期效用也大于不进行舞弊的效用,提示了注册会计师与上市公司合谋舞弊和动机[5]。国内对于上市公司信息披露违规的大多数研究都是采用规范研究的方法,有的采用案例分析法,如魏景义通过科龙电器财务舞弊案例,分析财务舞弊成因,提出建议。何劲军通过新《会计准则》对财务舞弊防范的效性分析,提示了新《会计准则》对治理上市公司财务舞弊的重要意义[6]。也有学者选取研究样本,通过数理统计得出结论。如杨涛,收集中国证券监督委员会网站的证监会公告中的处罚决定(20042007年),确定了51家舞弊公司作为本文的研究样本,取得所需要的关于这些上市公司的财务舞弊手段的数据,发现了舞弊公司财务指标的显著差异 [7] 。 文献回顾及财务舞弊理论总结国外对于财务舞弊问题的研究起步较早,完善成熟的股票市场为其财务舞弊研究提供了丰富的资料。对于财务舞弊特征的研究,从财务困境与财务舞弊、公司治理与财务舞弊、财务舞弊公司的董事会或专业委员会的特征、财务舞弊公司财务指标的特征等方面不断深入完善。对于财务舞弊模型的研究从简单的单因素识别模型到各种回归模型、人工神经网络模型、专家系统。国外在财务舞弊研究方面已进入不断深化阶段,并积累了丰富的研究成果,且在实践中发挥理论先行与实践指导的作用。这些研究成果无疑为研究我国上市公司财务舞弊问题提供一定的理论基础和研究方法。与国外相比较,国内对财务舞弊的研究起步较晚。受我国上市公司舞弊样本数量的局限,国内对财务舞弊研究多集中在财务舞弊识别的规范研究阶段。利用统计方法总结我国上市公司财务舞弊的一般特征,进而构建财务舞弊的识别模型,才开始于近几年。国内对上市公司财务舞弊的研究多数仅就舞弊特征进行分析,或仅就统计模型进行构建,很少将两者进行系统整合。财务舞弊理论方面,根据已有的研究文献,财务舞弊理论分为财务舞弊的成因理论与财务舞弊的经济学解释。财务舞弊的成因理论从最早的冰山理论(二因素论),扩展到三角理论(三因素论),再到GONE理论(四因素论),最后到风险因子理论(多因素论),从中可以看出,财务舞弊的成因理论研究越来越全面,考虑的越来越周到,考察的因素越来越完善,从二因素理论逐步扩展到多因素理论。这些理论解释了财务舞弊的成因,为研究财务舞弊提供了经济学理论基础。 第 3 章 财务舞弊方式分析我国上市公司财务舞弊经历了从显性到隐性,从单一到多样,从集中在期末的舞弊到连续、均匀、系统的舞弊,从真账假作到假账真作的过程。常见的方式有以下几种: “会计技术”舞弊滥用会计估计和会计政策。常见的舞弊手法有:选用不当的存货计价方法。选用不当的固定资产折旧方法、无形资产摊销方法。选用不当的借款费用核算方法。选用不当的股权投资核算方法。选用不当的合并政策。选用不当的收入、费用、利润确认方法。选用不当的减值准备计提方法等。更有甚者,则直接虚构营业收入,少计成本费用,虚构投资收益。会计政策指企业在会计确认、计量和报告中所采用的原则、基础和会计处理方法。会计政策是在允许的会计原则、计量基础和会计处理方法中作出指定或者具体选择[11]。因此,会计政策除了强制性特点外,还具有选择性特点。现代企业经经济业务的多样性和复杂性,决定了一些经济业务在符合企业会计原则和计量基础的前提下,可以有多种会计处理方法,换句话说,只要存在不只一种可供选择的会计政策,许多上市公司就利用会计政策和会计估计的选择和变更来操纵利润,粉饰经营业绩。会计估计是指企业对结果不确定的交易或者事项以最近可利用的信息为基础作出的判断。上市公司有些经济业务本身具有不确定性,会计估计的存在正是由于主种不确定因素的影响。比如说,固定资产折旧年限、固定资产残余价值,无形资产的摊销年限等,根据新《企业会计制度》,需要有关人员根据经验作出估计。因此,无论会计核算还是相关信息披露,会计估计是不可避免的,会计估计与会计
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