《金融市场运行》ppt课件-文库吧
2025-04-27 04:58 本页面
【正文】 易所的组织形式 公司制： 以股份公司形式组织，以营利为目的。 会员制： 会员自愿组成，不以营利为目的。交易所设会员大会、理事会、监察委员会。 我国 1990年 12月 19日成立的上海证券交易所以及 1991年 7月 3日成立的深圳证券交易所均采用会员制组织形式。 上海证券交易所大门口 上海证券交易所交易大厅 证券交易所的功能 （ 1）证券交易所的职能 ①提供证券交易场所和设施 ②制定证券交易所的业务规则 ③接受上市申请、安排证券上市 ④组织监督证券交易 ⑤对会员进行监督 对上市公司进行监管 设立证券登记结算机构 管理和公布市场信息 证券委许可的其他智能 （ 2）证券交易所的功能 ① 促进证券交易迅速成交。 ②形成较为合理的价格。 ③引导资金的合理配置。 ④及时准确公布各种信息。 ⑤对证券市场进行监控。 证券交易所的运作系统 （ 1）集中竞价交易系统 ①交易系统：撮合主机、通信网络、交易席位等 ②结算系统：进行结算、交收和过户的系统 ③信息系统：发布每日行情信息和市场信息，包括交易通信网、信息服务网、证券报刊、因特网等 ④监察系统：对市场行为进行实时监控的系统，包括行情监控、交易监控、证券监控、资金监控等。 大宗交易系统 大宗交易在交易所正常交易日收盘后的限定时间进行，由买卖双方采取协商议价的方式确定成交价。成交价格不作为当日的收盘价，也不纳入指数计算，不计入当日行情，成交量在收盘后计入该证券的总成交量。 上海证券交易所以大宗交易系统为平台，为解除限售存量股份的大额转让和以向合格投资者发行与配售股份的方式转让提供日常服务和专场服务。 交易原则和交易规则 （ 1）交易原则 价格优先 和 时间优先 价格优先：价格较高的买入申报优先于价格较低的买入申报，价格较低的卖出申报优于价格较高的卖出申报。 时间优先：买卖方向相同、价格相同的，先申报者优先于后申报者。 交易原则和交易规则 （ 2）交易规则 ①交易时间： 9： 30— 11： 30 13： 00－ 15： 00 注意：集合竞价时间和连续竞价时间、大宗交易时间 ②交易单位： 1手＝ 100股（股票） 注意：什么是整数委托和零数委托 ③价位：报价和成交的最小变动单位 A股、债券交易和债券买断式回购交易的价位为 元，基金、权证交易的价位为 ，上海证券交易所 B股交易的价位为 ，深圳证券交易所 B股交易的价位为 ，债券质押回购交易为 交易原则和交易规则 ④ 价格决定 集合竞价：在规定的时间内接受的买卖申报一次性撮合； 连续竞价：对买卖申报逐笔连续撮合； ⑤涨跌幅度： 10％、 5％ 挂牌、摘牌、停牌与复牌 注意其含义及具体做法 我国证券交易所市场的层次结构 （ 1）主板市场： 上海、深证交易所是我国的主板市场 （ 2）中小企业板市场 在深证交易所内设立，实行“两个不变”和“四个独立” （ 3）创业板市场 在深证交易所内，又称二板市场 （ 4）国际板市场？ （二）场外交易市场（ OTC、柜台市场、店头市场） 定义和特征 定义：在证券交易所市场以外的交易市场的总称。 特征： （ 1）场外交易市场是一个分散无形的市场 （ 2）场外交易市场的组织方式采取做市商制度 （ 3）证券品种多、机构繁多 （ 4）以议价方式进行的证券市场 （ 5）场外市场的管理比较宽松，上市门槛较低。 （二）场外交易市场（ OTC、柜台市场、店头市场）
教学课件相关推荐
鄂ICP备17016276号-1