某实业公司上市公司财务报表论文范文-文库吧

【正文】 ............................................................................417 / 43一、研究背景（一） 、行业背景 近几年的中国乳业行情，就必须提到 2022 年 9 月爆发的“三聚氰胺”事件。受三聚氰胺事件影响，中国乳业一瞬间跌至谷底。三聚氰胺事件爆发时，身陷三聚氰胺风波的乳业巨头们跌声一片：自 2022 年 9月 11 日至 9 月 24 日的短短 9 个交易日内，光明乳业下跌 %，伊利下跌 %，蒙牛下跌 %；仅没有被三聚氰胺波及的三元股份上涨 %。与股价相呼应的是上市乳企的业绩。2022 年，除了三元略有盈利之外，其他 3 大乳业上市公司巨亏共计接近 30 亿元。其中，伊利亏损 亿元，蒙牛亏损 亿元，光明亏损 亿元。不过，乳业的恢复速度和跌落深谷时一样神速，仅仅一年之后，中国乳业便基本恢复“元气”：市场销售基本恢复、乳业上市公司业绩纷纷向好、资本频频青睐中国乳业。（二） 、公司背景 内蒙古伊利实业集团股份有限公司是全国乳品行业龙头企业之一，是国家 520 家重点工业企业和国家八部委首批确定的全国 151 家农业产业化龙头企业之一。伊利集团下设液态奶、冷饮、奶粉和原奶四大事业部，所属企业八十多个，生产的具有清真特色的“伊利”牌无菌奶、雪糕、冰淇淋、奶粉、奶茶粉等 39 类产品 600 多个品种通过了国家绿色8 / 43食品发展中心的绿色食品认证。伊利雪糕、冰淇淋连续十年产销量居全国第一，伊利超高温灭菌奶连续七年产销量居全国第一，伊利奶粉、奶茶粉产销量一直稳居全国前三位。2022 年 11 月，伊利通过了全球最高标准的检验，成为中国有史以来第一家、也是唯一一家符合奥运标准，为奥运会提供乳制品的企业。2022 年，伊利集团实现主营业务收入 亿元，主营业务利润 亿元，比上年增长 %；资产总额达到 亿元，同比增长%；实现利润总额 亿元，比上年同期增长 %；净利润 亿元，比上年同期增长 %；实现每股收益 元，同比下降%。而在 2022 年 6 月 18 日有权威品牌研究机构“世界品牌实验室”发布的“2022 年中国最具价值品牌”中，伊利已高达 亿元，品牌价值继续蝉联行业首位。2022 年，伊利集团实现主营业务收入 亿元，比上年增长 %；资产总额达到 亿元，同比增长 %；实现利润总额 亿元，比上年同期下降 %；净利润 亿元，比上年同期下降 %； 元，同比下降 %。其液态奶、奶粉、冷饮、酸奶等高科技含量、高附加值产品的全线飘红，使得伊利继续以全能冠军的角色领跑中国乳业。与此同时，伊利为国家上缴税金 亿元，再次蝉联中国乳业的纳税冠军。从 2022 年至今，伊利集团主营业务收入高居行业第一，一直以强劲的实力领跑中国乳业，并荣登 2022 年度中国上市公司经营业绩百强榜首。2022 年，伊利还正式牵手世博会，为 2022 年的上海世博会提供乳制品。由此，伊利将成为唯一一家符合奥运及世博标准、为奥运及世博提供乳9 / 43制品的中国企业。二、财务报表分析的概述（一）财务报表分析的定义 财务报表分析，又称公司财务分析，是通过对上市公司财务报表的有关数据进行汇总、计算、对比，综合地分析和评价公司的财务状况和经营成果 1。对于股市的投资者来说，报表分析属于基本分析范畴，它是对企业历史资料的动态分析，是在研究过去的基础上预测未来，以便做出正确的投资决定。上市公司的财务报表向各种报表使用者提供了反映公司经营情况及财务状况的各种不同数据及相关信息，但对于不同的报表使用者阅读报表时有着不同的侧重点。一般来说，股东都关注公司的盈利能力，如主营收入、每股收益等，但发起人股东或国家股股东则更关心公司的偿债能力，而普通股东或潜在的股东则更关注公司的发展前景。（二）财务报表分析的目的从共性的角度来看，财务报表分析的目的是为有关各方提供可以用来做出决策的信息。但具体而言，公司财务报表的使用主体不同，其分析的目的也不完全相同。对不同的使用者表现在以下几方面：就公司经营管理者来说，通过财务报表可以了解到本企业有多少资产，有多少资金，其来源是否合理，使用是否得当，公司的经营结果是盈利还是亏损，1 单喆敏：《上市公司财务报表分析》 ，复旦大学出版社，2022 年10 / 43成本和费用是否有效控制；就公司主管部门来说，可通过财务报表了解所属公司完成财务计划状况，据以加强领导和监督；就外部投资者(包括现有的和潜在的投资者、债权人)来说，财务报表是他们了解公司财务状况和经营成果的窗口，是他们做出投资决策的重要依据；就国家财政税务部门来说，通过财务报表可以了解公司的财务状况和经营成果，指导和监督公司执行国家财政税务政策以及财经纪律，提高资金运用效果，保证及时缴纳国家规定的有关税款，使国家财政收人均衡、稳定增长。（三）财务报表分析的原则和步骤财务报表分析的原则是：要从实际出发，坚持实事求是，反对主观臆断、结论先行、搞数字游戏；要全面看问题，坚持一分为二，反对片面地看问题。要兼顾有利因素与不利因素、主观因素与客观因素、经济问题与技术问题、外部问题与内部问题；要注重事物之间的联系，坚持相互联系地看问题，反对孤立地看问题。要注意局部与全局的关系、偿债能力与盈利能力的关系、报酬与风险的关系；要发展地看问题，反对静止地看问题。注意过去、现在和将来之间的联系；要定量分析与定性分析结合。定性分析是基础和前提，没有定性分析就弄不清本质、趋势和与其他事物的联系。定量分析是工具和手段，没有定量分析就弄不清数量界限、阶段性和特殊性。财务报表分析要透过数字看本质，没有数字就得不出结论。11 / 43 具体的报表分析分为 2 个步骤：财务报表分析的准备工作：（1） 、确定关键策略及相应的会计政策和会计估计：行业特点和竞争策略决定了关键的成功因素和主要风险；（2） 、评价会计政策、会计估计的弹性：会计政策、会计估计的确定对企业报告期的运营状况有显著影响；（3） 、评价披露程度：披露质量是体现会计质量的一个重要方面 ；（4） 、寻找潜在问题信息：寻找标示会计质量有问题的信号。财务报表分析的具体步骤：（1） 、总体分析：对经营规模、经营状况、盈利状况及其变化趋势的分析；（2） 、结构分析：包括资产结构、负债结构、资本结构、利润结构、现金流量结构分析；（3） 、财务比率分析：利用财务比率指标分析；（4） 、重点项目分析：依据重要性原则对报表项目进行分析。可以采用比较法、比率法等多种方法。三、伊利公司财务报表分析（一）基本财务比率分析财务比率可以分为以下四类：变现能力比率、负债比率、资产管理比率、盈利能力比率。变现能力比率和负债比率分别反映了公司短期和长期的偿债能力，资产管理比率是衡量企业资产管理方面效率的财务比率，盈利能力比率则是直接反映企业获取利润的能力。12 / 43偿债能力分析偿债能力是指偿债能力是指企业偿还到期债务（包括本息）的能力。能否及时偿还到期债务，是反映企业财务状况好坏的重要标志。通过对偿债能力的分析，可以考察企业持续经营的能力和风险，有助于对企业未来收益进行预测。企业偿债能力包括短期偿债能力和长期偿债能力两个方面。 （1） 、短期偿债能力分析短期偿债能力是指企业以流动资产对流动负债及时足额偿还的保证程度，即企业以流动资产偿还流动负债的能力，反映企业偿付日常到期债务的能力，是衡量企业当前财务能力，特别是流动资产变现能力的重要指标。企业短期偿债能力的衡量指标主要有流动比率、速动比率和现金流动负债。流动比率是指公司流动资产与流动负债的比率。流动比率越高，公司流动负债到期及时足额得到清偿的保证程度就越大。倘若比率过高就说明公司滞留在流动资金上的数目可能过多，未能充分利用。该比率的经验值被认为是 2：1。具体情况也应根据公司所在的行业的特点、资产结构布局、所采用的经营销售策略、管理水平等等实际情况具体分析。速动比率，由于流动比率在评价短期偿债能力时的局限性，通常用速动比率来评价短期偿债能力。速动比率是速动资产与流动负债的比率，其中速动资产是流动资产减去其中难以在短期内变现的项目后的余额。公13 / 43式为：速动比率= 。在西方国家一半认为该比率应该维持流 动 负 债 存 货流 动 资 产 在 1：1 最佳，低于 1 被认为短期偿债能力偏低。影响速动比率的主要因素是应收账款的变现能力，因为实际的坏账可能高于所提取的坏账准备。下面具体到伊利公司近几年的数字来分析说明。 101流 动 比 率 速 动 比 率 2022年 2022年 2022年图表 1由图标 1 可以看出公司的短期偿债能力从 2022 年到 2022 年有上升趋势，但到了 2022 年整体回落，总体来看，虽然整体处于稳定的状态，但是速动比率均低于 1，说明公司的短期偿债能力比较低。再从行业的角度来评价伊利公司的短期偿债能力。1本篇所有相关数据均来自伊利公司年报和新浪财经网14 / 43流 动 比 率012022 2022 2022光 明三 元伊 利图表 2速 动 比 率012022 2022 2022光 明三 元伊 利图表 3从上面 2 个图可以清晰的看出，虽然伊利公司的两项指标都比较稳定，但是均低于行业的平均水平，说明公司流动性较差，企业流动资金利用不充分，盈利能力不强。而在这方面，可以看出光明乳业和三元公司内部管理非常协调，各项指标处于一个正常的态势。15 / 43（2） 、长期偿债能力分析 长期偿债能力是指一个企业偿还长期债务的能力。对于长期偿债能力的评价重点不是在于目前资产的流动性，而是放眼于未来资产的流动性。影响长期偿债能力的因素主要有：公司的资本结构，公司的盈利能力，资产变现能力等等。对于长期偿债能力的分析才采用指标：权益比率，产权比率以及利息保障倍数。其中权益比率是公司所有权者权益与资产总额之比。权益比率= =1资产负债率。权益比率越高，说明公司的自由资本越资 产 总 额权 益 总 额充足，财务风险越小，财务状况越稳固。产权比率是公司负债总额与股东权益总额之比。它反映了债权人提供的资本与股东权益提供的资本的相对关系，反映了企业基本财务结构是否稳定。同时也表明债权人利益受股东权益保障的程度。产权比率越低，公司偿债能力越强，财务风险越低。利息保障倍数是企业息税前利润与利息费用的比率，也称为已获利息倍数。公式为：利息保障倍数= 。它反映了公司经营收益利 息 费 用息 税 前 利 润为支付基础可以偿付债务利息的能力，该比率越大，说明其偿付利息的能力越强，一般情况下认为该比率