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【正文】 3一车间安装二车间安装2 2设备搬迁3土建施工42电增容16 人员招聘培训 5（七）投资估算与资金筹措• 固定资产投资估算– 固定资产构建费用– 无形资产获取费用– 递延资产– 预备费• 流动资金估算– 流动资产– 流动负债• 资金筹措– 资金来源– 项目筹资方案– 建设期贷款利息• 投资使用计划– 投资使用计划– 借款偿还计划（八）财务分析• 财务预测– 投资估算与资金筹措– 销售收入预测– 成本费用预测• 财务报表编制– 损益表– 资产负债表– 资金来源与运用表– 现金流量表– 其它辅助报表• 资金规划– 资金来源与运用– 资金平衡• 财务效果评价– 盈利能力评价– 清偿能力评价• 不确定性分析– 盈亏平衡分析– 敏感性分析– 概率分析（九）国民经济与社会效益分析公共项目和对国民经济和社会利益有重要影响的项目，在可行性研究中需要作国民经济与社会效益分析。• 确定国民经济与社会目标• 辨识项目的国民经济与社会效益及费用– 直接效益及费用、间接效益及费用– 内部效益及费用、外部效益及费用– 有形效益及费用、无形效益及费用• 确定国民经济与社会效益评价参数• 项目国民经济与社会效益综合评价 技术方案的可比性原则 ※ 满 足 需 要 的 可 比 性l 每一种方案必需具备满足相同社会需要这一条件才可比l 不同方案的产品数量、品种、质量等指标具有可比性 ※ 满足防耗费用上的可比性 各方案计算消耗费用的范围要统一 例如：建设火电站与水电站消耗费用比较 ：煤矿 专用运输线 火电站水坝电水电站 ※ 价格指标的可比性1 必须采用相应时期的价格指标2 价格要合理 ※ 满足时间上的可比性 1 技术方案的经济比较时，计算期 应相等 2 不同时点的资金不能直接比较第 2章 项目现金流量的测算及资金时间价值 现金流量的测算l 现金流出：新项目所有的资金支出 .l 现金流入：新项目所有的资金收入 .l 现金流量：项目系统中现金流入和流出的货币数量 .l 净现金流量：现金流入量与现金流出量之差。P（投资）• 一 般 投 资 过 程0 21 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12  n建设期投产期稳产期 回收处理期F（净现金流量）（按这一过程计算的净现金流量，是每年的净现金流量）注： 全部投的净现金流量 =利润 +折旧 +银行利息； 自有资金的净现金流量 =利润 +折旧 还本。3 投 资 的 构 成建设投资流动资金建设期借款利息总投资的构成4 建 设 投 资 的 估 算 方 法1 单位生产能力投资估算法 (适用于拟建项目与已建项目的生产能力较为 接近且类型相同、建设条件比较相近的情况 .) （ 1） K=k  Q k :国内同行业同类型企业单位生产能力投资额 （ 2） K=k  Q  R p R p:(价格变化修正系数） （ 3） K=k  Q (或 k  Q  R p)+K’ (主体工程投资） 2 生产规模指数法 K2=K1（ Q2/Q1） 注意： • 此方法在国外主要是用于化工行业，如用于 其它行业，需要对规模指数调整。 • 当规模的扩大是靠增加设备的规格来实现时， 规模指数应取 ~。 • 当规模的扩大是靠增加尺寸相同的设备数量 来实现时，规模指数应取 ~。 • Q2与 Q1之比要小于 50。多种表现形式：主体专业市亩投资比例估算方法：K=Km (1+R1+R2+R3) f kKm:主体专用设备投资总额 R1：建筑费用系数R2：安装费用系数不清 R3：其它费用系数f k：综合费用系数主体（专项）工程投资比例估算法：K=Ke （ 1+k1） （ 1+k2）k1:其他建设费用占主体工程的百分比k2:预备费用比例系数（不可预见费）其他费用和备费用的比例计算法 其他费用 =工程费用 （ 10%~15%） 备费用 =（工程费用 +其他费用） （ 15%~25%）3. 投 资 估 算 比 例 法建设投资的估算方法4 单位建筑造价投资估算方法 用于生活住宅、厂房及其它固定设施的投资估算 。 设施投资 =建筑造价 建筑面积（或容积） 注意： •不同类型的建筑应分别估算然后累加； •单位建筑造价应选类型相同、时间相近的同一地区或邻 近地区建筑造价。5 分项工程投资累加法（综合投资估算法） 将项目分成若干可独立估算的环节或部分， 对各环节或部分采用不同的估算方法估算投 资，各环节的投资合计，就是项目总投资。6 设计概算法5 流 动 资 金 的 估 算（ 1）扩大指标估算法 一般可参照同类 生产企业流动资金占销售收入、经营成本、固定资产投资比例，以及单位产量占用流动资金比例的比率来确定。流 动 资 金 的 估 算l 分项详细估算法 可采用下列公式 ：l 流动资金 = 流动资产 流动负债l 流动资产 = 应收帐款 + 存货 + 现金l 流动负债 = 应付帐款l 流动资金本年增加额 = 本年流动 上年 流动资金•存 货 = 外购原材料、燃料 + 在产品 + 产成品 •周转次数 =360/最低周转天数 •应收账款 =年经营成本 /周转次数 •外购原材料、燃料 =年外购原材料燃料费 / 周转次数 • 产成品 =年经营成本 /周转次数 •现金 =(年工资及福利费 +年其他费用 )/周转次数 •在产品 =(年外购原材料燃料及动力费 +年工资及福利费 +年修理费 +年其他制造费用 )/周转次数 •应付账款 =年外购原材料燃料及动力费 /周转次数 •年其他费用 =制造费用 +管理费用 +财务费用 +销售费用（工资及福利费 +折旧费 +维简费 +摊销费 +修理费 +利息支出） （流动资金利息应计入财务费用）6 费 用 和 成 本外购燃料外购动力折旧费摊 销 费修理费 其他费用外购材料利息支出工 资 及 福 利 费Changsha PTI, May 99 427 经营成本 沉没成本 机会成本 经营成本经营成本 = 总成本费用折旧与摊销费借款利息支出机会成本机会成本是指将一种具有多种用途的有限资源置于特定用途时所放弃的利益沉没成本沉没成本是以往发生的与当前决策无关的费用Changsha PTI, May 99 43 增值税（ 17% ）税金 所得税 企业所得税 个人所得税财产税类 车船税房税土地增值税特定目的税类（土地转让中的增值收益）城乡维护建设税（销售收入的 0、 2%~0、 6）资源税类 资源税（直接利用自然资源）土地