工程项目投资与融资第7章n-文库吧

【正文】 银行申请卖方信贷，银行及按期与出口商达成的协议购买或贴现出口商所持有的本票或汇票，双方签订出口卖方信贷融资协议。需要注意的是，进出口合同必须和出口卖方信贷融资协议在内容上协调一致，像进出口合同中规定的定金比例、延期付款的次数、每次延付的金额以及最常延付期，其实就是卖方信贷融资协议中的定金条款、付款方式和付款期限。  （ 3）进口商按照进出口合同的约定，分期偿还货款并支付利息给出口商，并承担信贷期内的保险费、手续费等有关费用。  （ 4）收到进口商所付货款的出口商根据贷款协议偿还银行贷款本息。  （三）买方信贷  买方信贷是指出口国银行或非银行金融机构在出口信贷机构担保下，直接向外国进口商或进口商银行提供融资，进口商用该笔资金支付进口的大型机械或设备货款的出口信贷方式。买方信贷有两种形式，一是可以直接贷款给进口商，这种情况通常要求银行担保，如图 7－ 2所示；二是可以通过进口商银行间接向进口商提供贷款，即贷给进口商银行，再由进口商银行转贷给进口商，如图 7－ 3所示。  买方信贷关系比较复杂，往往涉及到出口商、出口商银行、出口商所在国家的出口信贷机构以及进口商、进口商银行等，他们之间的关系是以合同的形式确定下来的。  1．贷款直接提供给进口商  这种方式的 基本操作程序 如下：  （ 1）进口商与出口商签订进出口合同，合同中除一般的价格、期限等内容外，还要明确买方向出口信贷机构交纳保费的义务。但在较多的时候，是由出口商把保费折入价格，作为向买方报价的一部分。  （ 2）在签订贸易合同后至预付定金之前，进口商与出口国银行签订贷款协议，该贷款协议以签订的进出口合同为基础，即如果进口商不按合同购买出口国设备，则出口国银行就不对其提供贷款。  （ 3）进口商取得贷款后，以现汇支付出口商的货款。  （ 4）进口商按照贷款协议分期偿还出口国银行的借款本息。  2．通过进口商银行间接向进口商提供贷款  这种方式的 基本操作程序 如下：  （ 1）进口商与出口商签订进出口合同。  （ 2）在签订贸易合同后至预付定金之前，进口国银行与出口国银行签订贷款协议，贷款协议已进口商和出口商签订的进出口合同为基础，但在法律上具有相对的独立性。  （ 3）进口国银行取得出口国银行贷款后，与进口商签订转贷款协议，将款项转贷给进口商。  （ 4）进口商用所取得贷款，以现汇支付出口商的贷款。  （ 5）进口国银行根据贷款协议分期偿还出口国银行贷款。  （ 6）进口商与其所在国银行之间的债务按转贷款协议或事前商定的方式在国内进行清偿结算。  不管是哪种买方信贷方式，必须要注意以下五个涉及买方信贷出口业务的合同。  (1)买卖双方签订的商业合同。  (2)贷款银行、出口信贷机构和进口商的银行签订贷款协议。该款由贷款银行向旧口商或进口商的银行贷出。  (3)贷款银行和出口信贷机构并同时签署担保合同，由出口信贷机构在借款人无法偿还借款时向贷款银行赔偿损失，赔偿率可达 100%。  (4)贷款银行和出口信贷机构签署利息补贴合同。原因是由于出口信贷是固定利率的、期限较长的信贷，贷款银行很难在市场上筹集到利率、期限都能与之搭配的资金。在贷款的币种是外币时，汇率变动的风险仍很突出。  (5)出口信贷机构与出口商之间签订保费支付合同。  四、政策性银行贷款  （一）概述  从概念上解释，政策性银行是指由政府创立、参股或保证的，专门为贯彻和配合政府特定的社会经济政策或意图，直接或间接地从事某种特殊政策融资活动的金融机构。目前我国的政策性银行主要由国家开发银行、中国进出口银行和中国农业发展银行。政策性银行由于具有经济政策意图，其贷款具有期限长、利率低等特点，但对申请贷款的企业有比较严格的要求。  二） 国家开发银行贷款融资  国家开发银行贷款主要用于支持国家批准的基础设施项目、基础产业项目、支持产业项目，以及重大技术改造项目和高新技术产业化项目建设。基础设施项目主要包括：农业、水利、铁道、公路、民航、城市建设、电信等行业；基础产业项目主要包括：煤炭、石油、电力、钢铁、有色、黄金、化工、建材、医药、森工等行业；支柱产业项目主要包括：石化、汽车、机械（重大技术装备）、电子等行业中的政策性项目；其他行业项目主要包括：环保、高科技产业及轻工、纺织等行业政策性项目。到目前为止，在我国的国家重点建设项目中，国家开发银行累计贷款占 85%以上。  国家开发银行发放的贷款种类主要包括基本建设贷款、技术改造贷款、设备储备贷款、外汇固定资产贷款和外汇流动资金贷款等。  国家开发银行发放贷款的程序包括：  (1)文件准备 —— 贷款申请书  (2)申请贷款  (3)项目评审  国家开发银行主要对以下几项内容进行评审：  ①项目概况评审  ②借款法人评审  ③总投资评审  ④资金筹措评审  ⑤产品市场评审  ⑥财务效益与偿债能力评审  ⑦担保条件评审  ⑧贷款风险评审  (4)贷款项目的审批与承诺  (5)贷款合同谈判与签订  （三）中国进出口银行贷款融资  中国进出口银行是 1994年经国务院批准成立的国有政策性银行，其主要职能是通过办理出口信贷、出口信用保险及担保、对外担保、外国政府贷款转贷、对外援助优惠贷款以及国务院交办的其他业务，贯彻国家产业政策、外经贸政策和金融政策，为扩大我国机电产品、成套设备和高新技术产品出口和促进对外经济技术合作与交流提供政策性金融支持。在其办理的业务当中，最主要的还是 鼓励出口、优化出口商品结构、提升出口产业水平，实现带动经济增长、改善国际收支的出口卖方和买方信贷业务 。  1．中国进出口银行的出口卖方信贷  出口卖方信贷种类  ①出口卖方信贷项目贷款  ②中短期额度贷款  ③境外加工贸易贷款  ④对外承包工程贷款  ⑤境外投资项目贷款  (2)出口卖方信贷申请程序  第一步，项目评估  借款人递交项目贷款申请书后，中国进出口银行首先要组织进行项目评估，评估的主要内容包括以下几个方面：  ①借款人的资信评估  ②项目可行性和经济效益分析  ③担保评估  第二步，项目审批  中国进出口银行实行审贷分离，贷款分级审批的信贷管理制度。贷款的审批程序是：  ①初审  ②评审  ③审批  第三步，贷款的发放、管理和回收  ①落实放款条件  ②确定代理行  2．中国进出口银行的出口买方信贷  出口买方信贷是为了支持我国资本货物出口而向国外买方提供贷款，使国外买方即期支付我国出口商的一种融资方式。借款人为中国进出口银行认可的国外买方、卖方银行或财政部。 贷款范围限于支持国外买方采购中国的机电产品、成套设备和高新技术产品及服务 。  出口买方信贷的适用条件：  ①贸易合同金额不低于 200万美元；  ②贷款金额一般不超过项目合同金额的 85%，船舶一般不超过 80%；  ③中国产品及服务在贸易合同金额中应占 70%以上，船舶应占 50%以上；  ④贸易合同必须符合贸易双方国家的有关法律规定，取得各自政府或政府主管部门的批准，并提供进口国外汇管理部门同意汇出全部贷款本息及费用的文件；  ⑤原则上应按照中国进出口银行的要求办理出口信贷担保。  出口买方信贷的贷款利率参照经济合作与发展组织每月公布的商业参考利率来确定，一般情况下，贷款的币种、期限不同，贷款的利率也不同。贷款币种为美元或经中国进出口银行确定的其他货币。  (2)出口买方信贷的申请审批程序  出口买方信贷性质上属于资本输出，其申请和审批程序比出口卖方信贷要复杂的多。出口买方信贷的基本程序如下：  ①出口商向中国进出口银行申请贷款承诺。  ②出口商与进口商签署商务合同。  ③进口国银行或财政部提供担保。  ④申请并签订贷款协议。  ⑤进口方银行通过议付行向出口商出具 /通知即期信用证。  ⑥进口商向出口商支付 15%的定金。  ⑦出口商通过进口商发送货物。  ⑧出口商通过议付行向进口方银行交单议付 /提款。  ⑨借款人向中国进出口银行还本付息。  ⑩赔偿 /追索  (3)出口买方信贷贷款文件  出口买方信贷文件既体现了国际惯例，又是买方信贷项目各方当事人实现其权利和义务的法律依据。出口买方信贷文件要求完整、准确、详细、严谨、合法，主要包括：有关贷款先决条件的文件；借款人的营业执照、章程；董事会关于利用中国进出口银行出口买方信贷的决议；进口方银行或进口方财政部的担保函；有关当事人的签字授权及印鉴册。  五、银团贷款  （一）概述  银团贷款是指由一家银行牵头、多家银行参加的、按照一定的分工和出资比例组成的结构严谨的金融集团，集中资金向某一借款人（或以工程项目）提供的金额较大的中长期贷款。  银团贷款根据各参与行在银团中承担的权利和义务的不同，可分为直接型银团贷款和间接型银团贷款。  1．直接型银团贷款  是指在牵头行的统一组织下，由借款人与各个贷款银行直接签订一个贷款协议，根据贷款协议规定的条件，按照各自事先承诺的参加份额，通过委托代理行向借款人发放、收回和统一管理的银团贷款。具有以下特点：  ①牵头行的代理作用。  ②参与行权利和义务相对独立。  ③银团参与行相对稳定。  ④代理行的责任明确。  2．间接型银团贷款  间接型银团贷款是指由牵头行直接与借款人签订贷款协议，向借款人单独发放贷款，然后再由牵头行将参与的贷款权分别转让给其他愿意提供贷款的银行，实现过程不必经借款人的同意，全部贷款的管理工作均由牵头行承担。具有以下特征：  ①牵头行身份的多重性。牵头行既是银团贷款的组织者，也是银团贷款的代理人。  ②参与行和借款人债权债务的间接性。  ③相对比较简单、工作量小。  正是因为直接型银团贷款和间接型银团贷款各自所具有的特点不同，相对而言，直接型投资更具有优越性，因此，在国外商业贷款融资中，直接型的银团贷款融资方式为人们所普遍接受。  （二）银团贷款的过程  国外银团贷款融资过程中主要涉及的当事人有：借款人、牵头行、副牵头行、安排行、参加行、代理行和担保人。  银团贷款融资的程序如下： 