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上市公司董事应具备的财务素质-文库吧

2024-04-10 15:44 本页面


【正文】 值准备 — 如何计提资产减值准备 ? 6)折旧计提 — 固定资产折旧计提比例 ? 7)投资核算 — 成本法还是权益法确认投资收益 ? 8)合并报表 — 会计报表的合并范围以及合并方法 ? 9)纳税准备 各种税项的计提办法及其税率 ? 10)利润分配 — 公积金的计提与分配比例 ? 解读财务报表的三大捷径 (4) (三 )了解会计政策 1)确定会计政策正确是入帐的基础; 2)恰当的会计政策有利于合理的财务运作; 3)有利于实现特定的财务目标。 1)相关利益人权益分配的公平性 2)市场交易安全的资产保障性 1)会计制度允许对会计处理方法作多种选择 2)对同一交易事项的处理不同法规之间有不同规定 3)对特定会计问题需要基于法理上的专业判断 4)现行法律制度对新的业务交易没有明确规定 ? 1)应在制度允许的范围选择 2应遵循稳健性和一贯性原则 3)应符合企业的行业特征 4)应与企业财务经营战略相协调 5)不能与法规强制性规定冲突 6)不能滥用会计政策选择权 主要财务比率及其分析 (一 )变现 (短期偿债 )能力分析 1)流动比率 : 流动资产 /流动负债 流动比率可信性的影响因素: ( 1)营业周期长短 ( 2)应收帐款变现能力 ( 3)存货周转速度快慢 2)速动比率: (流动资产 存货 )/流动负债 =(16931681)/68796= 速动比率可信性的影响因素:应收帐款变现能力 1)增强变现能力的因素 (1)可动用的银行贷款指标 。 (2)准备很快变现的长期资产 。 (3)偿还债务能力的信用和声誉 . 2)减弱变现能力的因素 (1)担保抵押 。 (2)或有负债 。 (3)坏帐发生 。 (4)存货呆滞 . 主要财务比率及其分析 (二 )长期偿债能力分析 : 负债总额 /资产总额 (1)债权人 :希望债务比例低 (2)股东 : 资本利润率高于借款利息率时 ,希望负债比例高 。 (3)经营者 :要充分估计预期的利润和增加的风险 . : 负债总额 /股东权益 表明债权人投入资本受到股东权益的保障程度 (1)通货膨胀时期多借债可以转嫁风险 。 (2)经济繁荣时期多借债可获得额外利润 。 (3)经济萎缩时期少借债可减少利息负担和财务风险 : 息税前利润 /利息费用 反映盈利对利息支付能力的保障程度 主要财务比率及其分析 (三 )盈利能力分析 :(销售收入 销售成本 )/销售收入 1)反映销售收入扣除销售成本后 ,有多少钱可以用于期间费用和形成盈利 。 2)销售毛利率是销售净利率基础 ,没有足够大的毛利率便不能盈利 :(销售收入 销售成本 期间费用 )/销售收入 1)表示销售收入的收益水平 。 2)销售净利率可以分解为 :销售毛利率、销售税金率、销售成本率和销售期间费用率等。 主要财务比率及其分析 (三 )盈利能力分析 : 净利润 /平均资产总额 1)指标越高 ,表明资产的利用效率越高 , 否则相反 。 2)净利润多少与资产规模 \资产结构 \经营管理水平有着密切关系 。 3)为 便于不同资本结构比较 ,该公式可以 : (净利润 +利息 )/平均资产总额 : 净利润 /平均净资产 上市公司资产收益率 =净利润 /年度末股东权益 (因为新股东要超面值缴入股本并获得同股同权的地位 ) 现存和潜在的竞争力 在购买和销售市场上谈判的能力 盈利能力的分析框架 主要财务比率及其分析 (四 )资产管理能力分析 = 存货周转期 +应收款周转期 =211+734=945 (1)反映需要多长时间将存货全部变为现金 。 (2)营业周期短 ,说明资金周转速度快 ,资金成本低 。 (3)营业周期长 ,说明资金周转速度慢 ,资金成本高。 1)存货周转期 :360/(销售成本 /平均存货 ) (1)评价购入存货、投入生产、销售收回等环节管理状况的综合指标; (2)提高存货周转率可以提高企业的变现能力 。 (3)应结合存货结构具体分析存货周转上的问题 . 2)应收帐款周转期 : 360/(销售收入 /平均应收帐款 ) 周转率越高 ,平均收帐期越短 ,现金回收越快 . 该指标可信性的影响因素 : ( 1)季节性经营的企业 。 (2)大量使用分期付款结算方式 。 (3)大量使用现金结算的销售 。(4)年末销售剧增或大幅下降。 主要财务比率及其分析 (四 )资产管理能力分析 =360(本期赊购成本 /应付款平均余额 ) : 现金周转期 =存货周转期 +应收款回收期 应付款付款期 : 销售收入 /平均流动资产 : 销售收入 /平均资产总额 主要财务比率及其分析 (五 )现金流量比率分析 1)现金到期债务比 =经营现金净流入 /本期到期的债务 2)现金流动负债比 =经营现金净流入 /流动负债 3)现金债务总额比 =经营现金净流入 /债务总额 1)销售现金比率 =经营现金净流入 /销售额 2)每股营业现金净流量 =经营现金净流入 /普通股股数 3)全部资产现金回收率 =经营现金净流入 /资产总额 (六 )经营趋势分析 主要财务比率及其分析 (七)证券市场关注的特殊财务比率 =净利润 /年度普通股股份总数 1)每股收益并不反映股票所含有的盈利风险 。 2)股票是“份额”概念 ,不同股票的每一股在经济上不等量 ,限制了公司间的比较 。 3)每股收益多 ,不一定每股股利多 ,要看该公司的股利分配政策 . =年度末股东权益 /年度末普通股股份总数 =净利润 /年度末股东权益 =经营活动产生的现金流量净额 /年度末普通股股份总数 =每股股价 /每股收益 认识财务报表及其分析的局限性 (一 )报表本身存在先天缺陷 。 。 ,少记资产和收益 。 能提供反映长期潜力的信息 . (二 )报表编制存在主观倾向 1)管理者的报酬以报表收益为基础 2)管理层有寻求经营安全的动机 ,隐瞒负面盈利信息 3)平滑不同期间的收益降低预期风险水平和资本成本 4)为避免和延缓税收的缴纳也可能收益最小化 (三 )报表分析结论并不一定合理 矛盾 注意识别虚假
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