正文内容

上市公司财务舞弊行为分析--优秀毕业论文-文库吧

2024-11-16 02:27 本页面


【正文】 较小。.Beneish(2002)认为上市公司财务舞弊行为的风险因子包括:企业经营历史、企业债权占总资产比例、股票市价等因素。此外,Beneish还分析了上市公司财务舞弊行为和财务报表变量之间的关系,研究发现销售毛利率非正常、资产质量持续下降、应收账款持续增加以及销售收入和利润率的非正常变动都是预防财务舞弊行为应该重点关注的财务指标。我国学者王建英(2001)等人通过对上市公司财务舞弊识别的研究发现了可能存在利润操纵的上市公司的总体财务指标特征,认为分析上市公司是否存在财务舞弊行为应重点关注应收账款周转率、销售毛利率、销售额增长率、固定资产折旧率等。张田余(2001)运用统计学方法进行了研究,研究发现易于发生财务舞弊的上市公司通常表现出以下特征:连续两年亏损且业绩无显著改善、资本运作频繁、正常经济环境下股价大幅度波动等。蒋尧明(2003)从需求的角度分析了财务舞弊行为。和商品市场的供求矛盾一样,企业财务信息供给和需求也是矛盾的统一体,在矛盾双方相互作用的过程中形成了财务信息的总体质量。2.财务舞弊治理的研究1976年,Donald等学者对治理上市公司财务舞弊行为进行了系统研究,他们认为企业应该建立起控制系统,通过控制系统加强对企业高层管理人员的监督和管 理。另外,还可以通过建立审计委员会防止高层管理人员发生财务舞弊行为。Warfield(1995)进行了实证研究,分析了公司股权结构与财务舞弊之间的关 系,并提出了上市公司财务舞弊的治理对策。、黄建伟(2000)进行了大量的实证研究,针对研究结果提出治理财务舞弊行为的 5项策略:强化产权改革制度;建立起规范严密的公司治理体系;健全注册会计师 制度;完善企业会计准则体系;加强监督管理机制建设。耿建新(2002)研究认为上市公司净利润与经营活动现金流量二者之间的差异 能够作为上市公司财务舞弊行为的警示信号。平新乔(2003)从加强融资监管的角度提出了治理我国上市公司财务舞弊行为 的对策。他认为治理财务舞弊行为可以通过降低企业再融资的净资产收益率,或者 放宽再融资条件。刘立国(2003)等学者从完善公司内部治理的角度,建议上市公司应该优化股权 结构,降低企业国有股权比重,从而预防财务舞弊行为的发生。综上所述,国内外会计学者对上市公司财务舞弊这个课题进行了大量细致的研 究,并且已经达到了一定的水平。但从研究方法上看,大多数学者都采用了定量的 研究方法,从大量的上市公司财务数据中发现问题,寻求解决办法。本文的研究将 在前人研究的基础上,结合具体的上市公司经营案例,对上市公司财务舞弊行为的 识别和治理进行细致而深入的研究。(三)逻辑结构和研究方法本文在国内外学者理论研究的基础上,结合国内各大网站有关财务舞弊案件的 报道,综合运用理论分析、案例分析等方法研究了我国上市公司财务舞弊行为的相 关问题。在理论分析部分,对国内外财务舞弊相关研究进行了回顾,并且分析了财务舞 弊相关的概念、经济理论、动因理论,为本文的研究提供了理论基础。在案例分析 部分,结合上市公司财务舞弊常用的手法和识别方法,对台湾博达公司的财务舞弊 案件进行了具体的分析,并且以博达案件的关键点为基础,提出了对上市公司财务 舞弊行为的治理对策。本文逻辑结构包括: 第一部分,引言。主要阐述本文的选题意义、国内外研究状况、研究方法和逻辑结构等。第二部分,财务舞弊问题的理论基础。包括财务舞弊相关概念和相关经济理论。第三部分,财务舞弊行为产生的因素,即财务舞弊动因理论。文章着重分析了风险因子理论的相关要素。第四部分,上市公司财务舞弊行为的主要手段和识别方法。对上市公司财务舞弊常用的手法进行了总结,并归纳了基本的识别方法。第五部分,博达公司财务舞弊案剖析。对博达案产生的背景,博达公司财务舞弊的手段和流程进行了深入分析,并针对博达案的特点进行了识别研究。第六部分,对上市公司财务舞弊治理的建议。针对博达案中值得注意的关键点,对注册会计师、投资者、以及上市公司的治理提出建议。一、财务舞弊问题的理论基础(一)财务舞弊相关概念辨析1.舞弊及财务舞弊 一(1)国外对财务舞弊的定义1998年乌拉圭世界审计组织第18届大会将舞弊确定为一个法律概念,即“为了获得某种不公正的或不正当的利益而采取的欺骗、隐瞒或泄密行为,也就是两个实体之间的非法交往,其中的一方通过虚假的表现故意欺骗另一方i以谋取非法的、不公正的利益。”英国国家审计署的规定,“舞弊指通过欺骗获得不公正或非法的经济利益,或者有意误报或隐瞒会计记录或财务报表金额或应披露事项。“ 扎比霍拉哈瑞扎伊在他的著作《财务报表舞弊预防与发现》中将财务报表舞弊定义为:“上市公司利用重大误导性财务报表,致使投资者和债权人受到损害的一种故意的、违法的行为。”这一定义与艾利奥特和威林哈姆在著作《管理舞弊: 发现和威慑》中的定义十分相似,他们将财务报表舞弊定义为:“企业管理层通过重大误导性的财务报表来损害投资者和债权人的利益而形成故意舞弊。”它将财务舞弊突出为财务报表舞弊,认为其是一种故意的欺骗和误导,造成了对投资人和债权人的损害,是一种犯罪行为。1985年,Treadway委员会成立,该组织又称全美反舞弊财务报告委员会。在1987年报告中,Tread、vay委员会将财务报表舞弊定义为“由于故意或轻率的错报或漏报,导致财务报告严重误导”。这是一个描述性的定义,将财务舞弊理解为一种故意或轻率的行为,不管是虚报还是漏报,后果是形成误导性财务报告。ACFE,即美国注册舞弊审核师协会,对财务舞弊行为的定义可以描述成:“故意的遗报重要事实或者披露误导性财务数据,并且将企业财务信息与其他可获得的信息放在一起考虑时,会导致财务信息使用者调整他的判断和决定。”ACFE的创始人Albrecht教授指出:“舞弊是一个属类名词,包括人们能够设想的所有通过虚报以牟取利益的方法,具有多种形式,无法进行绝对化的定义,只能将其统称为非诚信的行为。” 美国注册会计师协会发布的《审计准则公告》将舞弊定义为“有意识地对财务报告金额及应披露内容的误述或忽略”。、(2)国内对财务舞弊的定义我国《独立审计具体准则第8号——错误与舞弊》对舞弊的定义为:“舞弊是指导致会计报表产生不实反映的故意行为。”《内部审计具体准则第6号——舞弊的预防、检查与报告》中定义为:“所谓 舞弊指组织内、外人员采用欺骗等违法违规手段,损害或谋取组织经济利益,同时可能为个人带来不正当利益的行为。”我国CPA执业准则1141号对舞弊的定义为:“舞弊,指被审计单位管理层、员 工或者第三方利用欺骗手段获取不正当或者非法利益的故意行为。”根据以上定义,可以将舞弊的特征概括为以下几点:①有意识性,企业实施舞弊行为通常有既定的 目的和设想,并有意识的付诸行动;②手段不正当,舞弊的手段通常包括伪造、变 造、隐瞒和欺骗;③利益驱动性,舞弊的目的是获取超额的利益;④舞弊的性质属 违法或违规。由上述分析可见,财务舞弊的定义是较为明确的,在本文对上市公司财务舞弊行为的识别与探析中,将采用CPA执业准则1141号对财务舞弊的定义,具体对财 务舞弊行为的认定将以证券监管部门的处罚公告作为依据。2.盈余管理.美国会计学者Scott在《财务会计理论》中指出,所谓盈余管理就是“在一般公认会计准则GAAP允许的范围内,通过会计政策的选择使经营者自身利益或企业市场价值达到最大化的行为。”即经营者可在一系列的会计政策中自行选择时,他们会选择那些使自身利益或公司股票价值最大化的会计政策,这种观点被称之为经济收益观。美国会计学家融h耐neschippe认为盈余管理是企业管理层通过有目的地控制对外财务报告过程,以获取某些私人利益的“披露管理”。这种观点被称之为信息观。Hea】v and W枷en将盈余管理定义为“管理者在财务报告中运用判断,或设计 一些交易,来改变财务报告,以误导一些利益相关者对企业实际经济情况的了解,或影响以财务报告数据为基础的契约结果”。上述三个定义是西方会计学界比较具有代表性的三种观点,从这三个定义中可 以总结出盈余管理具有如下特征:(1)盈余管理有一定的范围。Scott认为盈余管理是在GAAP的范围内,是否构 成财务舞弊主要体现在盈余管理是否“越界”的问题上。正如扎比霍拉哈瑞扎伊 在《财务报表舞弊:预防与发现》中定义了两种盈余管理,即非舞弊性盈余管理和 舞弊性盈余管理,舞弊性盈余管理在本质上可以理解为财务舞弊。国内大部分学者 也都认为盈余管理以遵循相关会计法律、法规和制度为前提,离开会计准则的约束,就超出了盈余管理的范畴,构成财务舞弊。一一(2)盈余管理具有目的性。Scott认为盈余管理的目的是使经营者自身利益或企业 市场价值达到最大化。Scmpper也明确提出盈余管理的目的是“获取某些私人利益”,而Healy和W砌en则是用“误导“一词来描述企业管理当局的盈余管理动机。由于盈余管理在一定范围内是被允许的,所以很难通过企业行为的目的性将盈余管理 与财务舞弊行为明确区别开来。(3)盈余管理的手段。Scott指出盈余管理的手段是通过会计政策的选择。会计政 策选择是指企业在不违背会计准则的前提下,通过交易设计等手法,选择有利于企 业或企业管理的程序和方法。Healy锄d W:lhlen将盈余管理的手段概括为管理者在 财务报告中运用判断,或设计一些交易。从手法上看,盈余管理和财务舞弊有时只 有一线之隔。因此MulfordaIld Comiskey指出,确定盈余管理和财务舞弊之间的界 限更多的是门艺术而不是科学。一3.会计错误 在我国独立审计准则中,财务舞弊与会计错误是一对相对应的概念。何谓会计错误?错误是一种会导致财务报表信息错报的非故意行为,这是我国CPA执业准则114l号对会计错误的定义。通过定义可以看出,会计错误与财务舞弊的主要区别体 现在是否具有主观故意性上。会计错误的产生通常情况下是由于会计人员的疏忽和误解,致使运用政策错误 或信息处理失误。而会计错误的产生由于没有主观故意的伪装和掩饰,通常比较容 易被发现,造成的后果也没有财务舞弊行为严重。(二)财务舞弊相关经济理论1.契约理论 契约理论认为企业内部存在着一张契约网,在这张契约网中,不同偏好,占有不同资源,享有不同利益的各种团体都是契约的缔结者。通常情况下,企业契约的 缔结者包括:企业股东、债权人、产品供应商、企业客户、企业高管、企业雇员、注册会计师等。企业契约的缔结者将通过不同种类的契约将他们所拥有的资源投入 到企业中,并以此获得相应的回报,这些资源通常包括:资本、技术、服务、信息世弋丁O会计在本质上也是一种经济契约。契约理论从一个新的视角审视了会计信息。会计契约在企业契约网中发挥着重要的作用,它以会计信息的形式存在,并与其他 契约相互联系,相互作用。在企业的经营过程中,资源的投入和利益回报都需要通 过会计信息进行计量,这两个契约的执行情况也需要通过会计契约加以反映。对于每一张契约而言,两端都连结着两个甚至多个利益群体,利益冲突不可避 免。一方面,企业不同类型的契约之间可能会存在利益冲突。例如,债务契约和股 权契约是企业两种不同类型的契约,债务契约中,债权人会选择稳健的经营风格,保证流动性和偿债能力以抵御风险,在股权契约中,股东却更倾向承担相对的高风 险以获得高的回报。另一方面,同一契约连结的利益双方可能会存在利益冲突。在 对企业经营发展做出决策的时候,股东更倾向以企业的长远发展为出发点,而高管 人员则可能更多的考虑自己任期内的薪酬,从而更加注重短期利益。在二者的冲突 中,契约将难以维持,会计契约的存在将有助于化解这种利益冲突,通过成本控制 利益双方的决策行为。契约理论认为,契约具有不完备性,任何契约皆不完备,必然包含某种缺限。针对会计契约而言,企业除遵守会计准则之外,还可以通过制定内部会计制度影响 企业会计行为,企业内部会计制度的制定具有很大的弹性和自由空间,企业高管人 员完全有机会借此对企业会计信息的披露施加影响,影响企业财富的再分配,从而 为企业财务舞弊行为的发生提供可能。2.委托代理理论 “两权分离’’是指企业资本所有权和企业资本运作权的分离。两权分离是现代公司制企业的主要特点。随着基于两权分离理论的现代股份制公司的出现,委托代理关系得到了极大的发展。委托代理理论认为,在企业中一方当事人为资产拥有者,即委托人或所有者;另一方当事人为资产的管理者,即受托人或代理人。联系二者 的纽带为受托经济责任。资产所有者将自己的资产使用权以经济契约的形式转让给 受托人,受托人将其投入到企业日常经营中,为所有者将资产保值增值。在两权分离的过程中,尽管资本所有权与资本运作权是一个统一体,无论是资 本的所有者还是资本的运作者,都是为了实现最大化的盈余。但是由于代理人不拥 有剩余索取权,其行为目标与所有者所追求的利益并不完全一致,委托人总是希望 凭借对财产的最终拥有权分享全部盈余,而代理人却希望保留一定比例盈余扩大生 产经营,同时还要考虑自身的回报,可能做出损害股东利益的决策和行为,如通过 较高的财务报告盈利提高薪酬,增加以股票为基础薪酬的个人所持公司股票的价 值,将公司的资产转换成自己的所用,在公司内获得提升或保持现有的职位等。再 者,委托者和代理者始终处于信息不对称的状态之下。资本所有者是剩余索取者,是公司经营风险的最终承担者,所以股东总是采取必要手段实施对代理人的行为进 行监督,而代理人则会采用反侦察手段逃避资本所有者的监督。这就是委托代理关 系的矛盾之所在。也正式这种矛盾关系导致了财务舞弊行为的发生。3.有效市场假说 二十世纪六十年代,美国芝加哥大学财务学家法玛提出了有效市场假说。有效市场假说认为,在一个充满信息交流的社会中,一个特定的信息能够在股票市场上迅速被投资者知晓,随之股票市场的竞争将会驱使股票价格充分且及时的反应该组信息,从而使投资者根据该组信息进行的交易不存在非正常报酬。只要证券的市场价格充分及时的反应了全部有价值的信息,市场价格代表着证券的真实价格,这样的市场称为有效市场。在有效市场假说提出以前,企业财务报表被视为是了解企业财务状况的唯一信 息来源,投资者处理会计信息的成本巨大,他们对于不同的会计处理程序所产生的 数据无法加
点击复制文档内容
环评公示相关推荐
文库吧 www.wenkub.com
备案图鄂ICP备17016276号-1