投资金融→金融市场媒体讲稿ppt正式

2021-12-22 00:41:46 本页面
 

【正文】
•4.投资银行的性质、主要业务、活动领
域和经营方式。
•2、充当资本市场的发行代理人
•3、充当外汇市场的中介
•二、商人银行的主要业务
•1、票据承兑业务
•2、企业证券发行的代理人和承销商
•3、充当机构投资者的管理人

第五节其他金融机构
•一、金融公司
•二、财务公司
•三、票券公司
•四、信托公司
•五、信用合作社
•六、国外金融机构
思考与练习
•1.证券公司的主要业务?证券公司在证
券市场在的主要活动领域和方式?
•2.证券交易所的性质和职能以及组织形
式。
•职能:1、赋予票据以流通性,英国的清算银行纷纷收购和兼并证券
经纪商,促进了
商人银行业务与股票经纪业务相融合,并
使所有的金融机构都可以参加证券交易所的活动。取消了经纪商和交
易商两种职能不能互兼的规定,
三、分业经营的理论争论:



英国:1986年10月,
④金融工程公司阶段。投资银行从事所有资本市场业务,
③全能投资银行阶段。
这一阶段除了开展传统的证券发行与交易业务、某些商人
银行业务之外,
②严格意义上的投资银行阶段,它可以划分为四
个阶段:
①狭义的或本原意义上的投资银行阶段.这一阶段时
间段为18世纪,其内容
包括:
•(一)交易证券的种类和期限;
•(二)证券交易方式和操作程序;
•(三)证券交易中的禁止行为;
•(四)清算交割事项;
•(五)交易纠纷的解决;
•(六)上市证券的暂停、恢复与取消交易;
•(七)证券交易所的开市、收市、休市及
异常情况的处理;
•(八)交易手续费及其他有关费用的收取
方式和标准;
•(九)对违反交易规则行为的处理规定;
•(十)证券交易所证券交易信息的提供和
管理;
•(十一)其他需要在交易规则中规定的事
项。监察委员会对理事会负责,
每届任期三年。由总经理指定的
副总经理代其履行职责。
为证券交易所的法定代表。总经理连
续任职不得超过两届。总经理、副总经理不得由国家公
务员兼任。商证券交易所所在地人民政府后,
副总经理一至三人。
•理事长不得兼任证券交易所总经理。由
理事长指定的副理事长代其履行职能。
•第二十三条理事长负责召集和主持理事
会会议。由理事
会选举产生。理事长、副理事长由证监会提
名,
•第二十二条理事会设理事长一人,其决议应当经出席
会议的三分之二以上理事表决同意方为有效。
•理事会会议至少每季度召开一次。非会员理
事由证监会委派。不超过理事会成员总数
的二分之一。
•第二十一条证券交易所理事会由七至十
三人组成,每届任期三
年。每年
召开一次。报
证券委批准。会员大会有以下职权:
•(一)制定和修改证券交易所章程;
•(二)选举和罢免会员理事;
•(三)审议和通过理事会、总经理的工作
报告;
•(四)审议和通过证券交易所的财务预算、
决算报告;
•(五)决定证券交易所的其他重大事项。
•证券交易所的组织
•第十六条证券交易所设会员大会、理事
会和专门委员会。
•第七条申请设立证券交易所,由国务院证券委员会(以下
简称“证券委”)审核,引导资金投向。便利投资与
筹资。
•(2)形成公平合理的交易价格。并有平等的交易机会。
并及时向社会公布。以适当方式公布:
•(一)上市证券的名称;
•(二)开市、最高、最低及收市价格;
•(三)与前一交易日收市价比较后的
涨跌情况;
•(四)成交量、值的分计及合计;
•(五)股价指数及其涨跌情况;
•(六)证监会要求公开的其他事项。并按日制作证券行情表,
•(5)证券交易的过程完全公开。
•(3)交易按照公开竞价方式进行。也不参与制定价格。

•证券交易所不得或者间接从事:
•(一)以营利为目的的业务;
•(二)新闻出版业;
•(三)发布对证券价格进行预测的文
字的资料;
•(四)为他人提供担保;
•(五)未经证券委批准的其他业务。应当向
证券委提交下列文件:
•(一)申请书;
•(二)章程和主要业务规则草案;
•(三)拟加入会员名单;
•(四)理事会候选人名单及简历;
•(五)场地、设备及资金情况说明;
•(六)拟任用管理人员的情况说明;
•(七)证券委要求提交的其他文件
•证券交易所章程应当包括下列事项:
•(一)设立目的;
•(二)名称;
•(三)主要办公及交易场所和设施所
在地;
•(四)职能范围;
•(五)会员的资格和加入、退出程序;
•(六)会员的权利和义务;

•(七)对会员的纪律处分;
•(八)组织机构及其职权;
•(九)高级管理人员的产生、任免及
其职责;
•(十)资本和财务事项;
•(十一)解散的条件和程序;
•(十二)其他需要在章程规定的事项。报国务院批准。
•设立证券交易所,履行国家有关法律、法规、
规章、政策规定的职责,不
以营利为目的,
是证券买卖集中交易的场所。是盈利性的企
业法人。
•5.商人银行与投资银行、商业银行的区
别。
•3.证券交易所的交易规则。
证券公司在证券市场在的主要活动领域
和方式。
•正确承销人在证券市场上的重要作用
•二、正确承销人的资格确定及证券承销
第四节外汇经纪人
•一、外汇经纪人的定义:在外汇市场上
为了促成外汇买卖双方的外汇交易成交
的中介人。
并于次月5日前报送证券交易所;
•(四)对自营业务规定具体的风险控制措
施,对会员的证券自营业务实施下列监管:
•(一)要求会员的自营买卖业务必须使用
专门的股票帐户和资金帐户,
•证券经营机构从事证券自营业务
不得有下列行为:
•(一)将自营业务与代理业务混合操
作;
•(二)以自营帐户为他人或以他人名
义为自己买卖证券;
•(三)委托其他证券经营机构代为买
卖证券;
•(四)证监会认定的其他违反自营业
务管理规定的行为。
•(三)在一段时间内频繁并且大量地连续
买卖某种或某类证券并导致市场价格异常变动。约定与其它
证券投资者在某一时间内共同买进或卖出某一
种或几种证券。
•证券经营机构从事证券自营业务,
•(六)设有证券自营业务专用的电脑
申报终端和其他必要的设施。
•(四)证券经营机构在近一年内没有
严重违法违规行为或在近二年内未受到
本办法规定的取消证券自营业务资格的
处罚。近二年内没有严重违法违规行
为,近二年内没有严重违法违规
行为,在取得《证券业从业人员资格
证书》前,000万元
的净证券营运资金。000万元的净资本,000万元
的证券营运资金。000万元的净资产,
•证券经营机构申请从事证券自营业
务,应当
取得证监会认定的证券自营业务资格并
领取证监会颁发的《经营证券自营业务
资格证书》。由经纪人借入某种证券并同时
出售该种证券的交易方式。
信用空头
在预期股价将下跌或继
续下跌时,
•信用多头:预期股价上涨或继续上涨时,
报告格式和内容由证券交易所报证监会
批准后颁布。并
实施下列监管:
•(一)制定会员与客户所签订的代理
协议的格式并检查其内容的合法性;
•(二)规定接受客户委托的程序和责
任,损害委托人利益;
•10、中国证监会认定的其他行为。将不同委托人的受托投资资
产混合管理;
•3、接受银行信贷资金为受托投资;
•4、将受托投资管理资产投资于与受托人在
股权、债权和人员等方面有重大关联关系的公
司发行的证券;
•5、自营业务抢先交易于所管理的受托投资
并故意损害委托人利益的行为;

•6、从事受托投资管理业务的人员或其有利
益关系的交易主体抢先交易于受托投资的行为;
•7、在管理受托投资资产过程中内幕交易、
操纵市场;
•8、以获取佣金或其他利益为目的进行不必
要的证券买卖;
•9、将受托投资在不同受托投资帐户之间或
与受托人自营帐户间进行相互买卖,导致受托
投资资产遭到冻结的。或因重大违法、违规行为,但双方协议
终止的;
•2、因财务状况恶化,受托人与委托人之间的委
托关系应当终止:
•1、受托投资管理合同期限已满,
并对委托投资资产来源及用途的合法性作出承
诺;
•5、合同规定的其他义务。获取
委托投资的经营状况和财务状况资料;
•3、合同规定的其他权利。
并向中国证监会及公司注册所在地中国
证监会派出机构报告;
•10、合同规定的其他义务。(3)委
托人投资组合价值变动情况;

•7、受托投资管理业务会计账册
按照国家规定的保存年限进行保存,资产组合评估报告至少应包括以
下信息:(1)编制报告的日期,保护委托人的利益,
•(二)受托人必须履行下列义务:
•1、受托人在从事受托投资管理业务过程中
应当遵循诚实信用的原则,近1年内没有受到行政
处罚;
•5、有健全的内部风险控制制度;
•6、中国证监会规定的其他条件。具有3年以上自营或
经纪或承销或基金或相关业务从业经历,
•货币经纪人包括货币中间商
•票据经纪人
•短期证券经纪人
二、货币经纪人的获利获利途径
•相同途径:
•1、收取佣金2、赚取差价
第二节证券经纪人
•一、证券经纪人同
•客户之间的关系
•1、委托代理关系
•2、债权债务关系
•3、信任关系
•4、买卖关系
•证券公司申请从事受托投资管理业务,
第一节货币经纪人
•一、什么是货币经纪人?
•经纪人:市场上为买卖双方成交撮合并
从中收取佣金的商人或商号。或金融工作
15年,
从事证券工作6年或金融工作10年以上;其他
学历人员,
应具有硕士研究生以上学历,取得两种《证
券业从业人员资格证书》,
•证券经营机构高级管理人员任职须具备以
下条件,
•2.货币经纪人的主要类型、主要活动领
域和方式。第四章金融市场媒体
本章基本结构
第一节.货币经纪人。
第二节证券经纪人
第三节证券承销人
第四节外汇经纪人
本章重点问题
•1.货币经纪人的概念、货币经纪人产生
的条件、获利的途径。
•3.何谓证券承销人?证券承销人的主要
活动领域和方式。经中国证监会认定的特殊情况除外:
•;
•,并从事证券工作3
年以上;
•未取得《证券业从业人员资格证书》的,从事证券工作5
年或金融工作8年以上;或具有大学本科学历,须从事证券工作10年,或经济工作20年以上;


•;
•;

的经济、金融、证券知识和组织协调能
力;
•。
•货币经纪人:在货币市场上充当交易双
方中介收取佣金的中间商人。必
须具备下列条件:
•1、经中国证监会批准为综合类证券公司;
•2、具有不低于人民币2亿元的净资本;
•3、受托投资管理业务人员已经获得《证券
业从业人员资格证书》,且无
不良记录;
•4、经营行为规范,
委托代理关系
•委托形式:当面委托、电话委托
•买进委托、卖出委托
•委托指令:市价指令
•限价指令
•阻止损失指令
受托人享有下列权利:
•1、收取受托投资管理佣金;
•2、合同规定的其他权利。以专业技能管理受
托投资,不从事任何有损
委托人利益的活动;
•2、受托人应确保向委托人提供的信息客观、
公正;

•3、对委托人的财产状况、风险承
受能力及投资偏好等进行调查;
•4、按照合同规定和授权范围经营和管理受
托投资;
•5、在合同终止时及时清算并返还受托投资
资产;
•6、每季至少1次向委托人提供准确、完整
的受托投资管理情况、证券交易记录及资产组
合评估报告。(2)委托人
的投资组合在该日期的成分和价值,交
易记录等资料至少保存7年;
•8、及时妥善处理委托人的查询;
•9、按月编制受托投资管理业务报告,
•委托人享有下列权利:
•1、获得委托投资的投资收益;
•2、监督委托投资的经营状况,

•委托人必须履行下列义务:
•1、向受托人如实提供财务状况及投资意愿
的基本情况和有关文件资料;
•2、按照合同规定向受托人交付委托投资资
产、承担证券买卖的交易费用(包括标准交易
佣金、印花税等)及向受托人支付受托投资管
理佣金;
•3、承担委托投资的投资损失;
•4、确保未利用银行信贷资金进行委托投资,
受托人与委托人之间
的委托关系的终止:
•有下列情形之一的,未能续期
的;受托投资管理合同期限未满,财务指标达不到规定
的标准,受托人被
中国证监会责令暂停或取消受托投资管理业务
资格的;
•3、委托人因涉及重大债务纠纷,
受托人不得从事下列行为
•1、挪用受托投资管理资产;
•2、未经批准,转移受托
投资帐户利润或亏损,
•证券交易所应当在业务规划中对会员代
理客户买卖证券业务做出详细规定,并定期抽查执行客户委托的情况;
•(三)要求会员每月过后5日内就其
交易业务和客户投诉等情况提交报告,
债权债务关系
•信用交易(信用保证金
•交易、垫头交易):证券的买者或卖者
通过交付保证金得到经纪人的信用而进
行证券买卖的交易方式。
证券的买者通过缴纳一部分保证金而经
纪人垫付其余的资金为其买进。证券的卖者通过缴纳一部分
保证金,
二、证券经纪人的类型
•1、佣金经纪人
•2、两元经纪人
•3、专家经纪人
•4、证券自营商
•5、零股经纪人
证券经营商
•自营资格
•证券经营机构从事证券自营业务,
•未取得证券自营业务资格的证券经营
机构不得从事证券自营业务。应当同时具备下列条件:
•(一)证券专营机构具有不低于人民
币2,证券兼营
机构具有不低于人民币2,
•(二)证券专营机构具有不低于人民
币1,证券兼营
机构具有不低于人民币1,
•(三)三分之二以上的高级管理人员和主
要业务人员获得证监会颁发的《证券业从业人
员资格证书》,应当具备下列条件:
•1、高级管理人员具备必要的证券、金融、
法律等有关知识,其中三分之二以上具有二年以上证券业
务或三年以上金融业务工作经历;
•2、主要业务人员熟悉有关的业务规则及
业务操作程序,其中三分之二以上具有二年以上证券业务
或三年以上金融业务的工作经历。
•(五)证券经营机构成立并且正式开
业已超过半年;证券兼营机构的证券业
务与其他业务分开经营、分帐管理。
•(七)证监会要求的其他条件。不得
从事下列操纵市场的行为:
•(一)以明示或默示的方式,
•(二)以自己的不同帐户或与其他证券投
资者串通在相同时间内进行价格和数量相近、
方向相反的交易。
•(四)有关禁止证券欺诈行为的法规规定
的其他操纵市场行为。
•证券交易所应当根据国家关于证券经营机构
证券自营业务管理的规定和证券交易所业务规
划,并采取技术手段
严格管理;
•(二)检查开设自营帐户的会员是否具备
规定的自营资格;
•(三)要求会员按月编制库存证券报表,并报证监会备案;
•(五)每年6月30日和12月31日过
后的30日内向证监会报送各家会员截止该日
的证券自营业务情况;
第三节证券承销人
•一、何谓证券承销人
•以包销或代销方式帮助发行人发行证
券的商号或机构。
•可以是个人或中介组织
•二、外汇经纪人存在的必要性
第五章金融市场媒体
•本章基本结构
•第一节证券公司
•第二节证券交易所
•第三节投资银行
•第四节商人银行
•第五节其他金融机构
本章重点问题
1.证券公司的主要业务。
•2.证券交易所的性质和职能以及组织形
式。
•4.投资银行的性质、主要业务、活动领
域和经营方式。


第一节证券公司
•一、证券公司的性质与职能
•证券公司:专门从事各种有价证券经营
及相关业务的金融企业。
•职能:1、充当证券市场中介人
•2、充当证券市场重要的投资人
•3、提高证券市场运行效率
证券经纪人、证券承销人、
和证券商的区别
证券经纪人证券承销人证券商
次级市场
主要充当交
易媒介
初级市场次级市场
主要为自己
的利益买卖
二、证券公司的主要业务
•(一)承销业务
•(二)代理买卖业务
•(三)自营买卖业务
•(四)投资咨询业务
三、证券公司设立的
条件及管理规则
•(一)美国的登记制
•(二)日本的特许制
•(三)欧洲的混合制
•(四)我国证券公司设立的条件及审批
制度
第二节证券交易所
•一、证券交易所的性质与职能
•证券交易所:是专门的、有组织的证券市场,
•证券交易所是指依本办法规定条件设立的,为证券的集中和有组织的交易
提供场所、设施,实行自律性管理的会
员制事业法人。由国务院证券委员会(以下
简称“证券委”)审核,

•申请设立证券交易所,
•证券交易所的职能包括:
•(一)提供证券交易的场所和措施;
•(二)制定证券交易所的业务规则;
•(三)接受上市申请、安排证券上市;
•(四)组织、监督证券交易;
•(五)对会员进行监管;
•(六)对上市公司进行监管;
•(七)设立证券登记结算机构;
•(八)管理和公布市场信息;
•(九)证券委许可的其他职能。
•1、证券交易所形成的条件:
•(1)有足够的交易主体
•(2)有足够的交易客体
2、证券交易所的基本特征
•(1)证券交易所自身不
•持有和买卖证券,
•(2)证券交易所采取经纪制方式。
•(4)证券交易所有着严格的规章制度和
定型的运作规程。

•证券交易所应当公布即时
行情,记载下
列事项,
•证券交易所应当就其市场内的成交情况
编制日报表、周报表、月报表和年报表,
•证券交易所应保证投资者有平等机会获
取证券市场的交易行情和其他公开披露
的信息,
3、证券交易所的职能
•(1)创造了一个具有连
•续性和集中性的证券交易市场。
•(3)保证充分的信息披露,
•(4)客观反映经济状况,
•设立证券交易所,报国务院批准。应当向证
券委提交下列文件:
•(一)申请书;
•(二)章程和主要业务规则草案;
•(三)拟加入会员名单;
•(四)理事会候选人名单及简历;
•(五)场地、设备及资金情况说明;
•(六)拟任用管理人员的情况说明;
•(七)证券委要求提交的其他文件
•证券交易所章程应当包括下列事项:
•(一)设立目的;
•(二)名称;
•(三)主要办公及交易场所和设施所在地;
•(四)职能范围;
•(五)会员的资格和加入、退出程序;
•(六)会员的权利和义务;
•(七)对会员的纪律处分;
•(八)组织机构及其职权;
•(九)高级管理人员的产生、任免及其职
责;
•(十)资本和财务事项;
•(十一)解散的条件和程序;
•(十二)其他需要在章程规定的事项。
•第十七条会员大会为证券交易所的最高
权力机构。
•章程的制定和修改经会员大会通过后,
•第十八条会员大会由理事会召集,
•理事会是证券交易所的决策机构,理事会的职责是:
•(一)执行会员大会的决议;
•(二)制定、修改证券交易所的业务规则;
•(三)聘任总经理和副总经理;
•(四)审定总经理提出的工作计划;
•(五)审定总经理提出的财务预算、决算
方案;
•(六)审定对会员的接纳;
•(七)审定对会员的处分;
•(八)根据需要决定专门委员会的设置;
•(九)会员大会授予的其他职责。其中非会员理事人数不少于理事会
成员总数的三分之一,
•会员理事由会员大会选举产生。
•理事连续任职不得超过两届。会议须
有三分之二以上理事出席,
理事会决议应当在会议结束后两个工作日内报
证监会备案。副理
事长一至二人。商证券交易所所在地人民政府后,总经理应当是理事会成员。理事长因故临时不能履行职责时,
•理事长担任会员大会期间的会议主席。
•第二十四条证券交易所设总经理一人,总经理、副总经理由证监
会提名,由
理事会聘任。
•总经理、副总经理任期三年。总经理在理事会
领导下负责证券交易所的日常管理工作,总经理因故
临时不能履行职责时,
•第二十六条理事会设监察委员会,监察委员会主席由理事
长兼任。
•证券交易所应当制定具体的交易规则。
二、证券交易所的组织形式
•(一)会员制
•(二)公司制
•三、证券交易所的市场设施
•四、中外证券交易所
第三节投资银行
一、投资银行的性质:
二、投资银行的业务:
从投资银行的业务发展和经营范围来看,其业务范围为证券承销、经纪业务和为
本身的账户而投资和经营的商人银行业务。时间跨度是19世纪。还发展了以公司并购为重点的某些资本市
场业务。这一阶段从20世纪初到20世
纪70年代,包括证券
承销、公司理财、收购兼并、提供咨询、管理基金和风险
资本(创业资本)。这一阶段肇始于20世纪80年
代。英国实行了史称金融
“大爆炸”(BigBang)的金融改革,取消了对证券交易最低佣
金的限制和非交易所成员持有交易所成员股票的限制,此次改
革带来了更大的金融自由化.英国的金融“大爆炸”全面
摧垮了其本土及英联邦国家金融分业经营的体制,以及商业银行与投
资银行的相互结合。以致于形成了没有业务界限、无所不包的多元化
金融集团.日本美国
第四节商人银行
•一、商人银行的性质与职能
•性质:商人银行是专门经营金融
业务的金融机构。充当票据市场
的支付中介人。
•3.证券交易所的主要交易规则。
•5.商人银行与投资银行、商业银行的区
别?

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