金融市场导论第五章投资基金讲稿ppt正式

　

【正文】 第五章 投资基金  投资基金的定义、性质和种类  开放式投资基金的运作  指数基金的运作  指数基金在我国的发展 投资基金的定义 投资基金的定义 – 集中散户资金，专家投资，投资者承受收益和风险，并交纳一定管理费 投资公司（单位信托与投资管理公司） – 单位信托 ：基金，投资于固定收益证券，管理成本低，溢价售出获利，投资者可卖回 – 投资管理公司 ：关键是“管理”，有开放式，有封闭式 开放式与封闭式投资基金 开放型基金： – 基金规模可变，对基金资产净值计算要求高，投资资产流动性强，没有期限，风险小 封闭型基金： – 规模不变，转让价格由市场供求决定，流动性要求相对较低，有时期的限制 投资基金的性质 基金规模巨大： – 弥补散户不足，参与一些需要大额资金的交易，分散风险 专业人员管理： 全时投资运作： – 多个市场与多种市场 良好的心理素质 ： 投资基金的种类  货币市场基金： – 资产净值固定为每股 1$，以获得比散户投资更高的利率。它的风险一般较小，是一种稳健型的基金  股权基金： – 主要投资于股票，种类很多  固定收益基金 – 享受免税好处，组合期限，收益和风险  指数基金 – 试图与一个主板市场的指数业绩相匹配， 投资基金的类型 投资基金的发展  投资基金起源于英国： – 1868年首次出现的基金：海外殖民地政府信托投资  英国投资基金的治理结构：三方制约 – 契约式单位信托基金治理结构的示意图  投资基金在美国的发展 – 1924， 麻省投资信托基金 – 发展情况表 