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金融市场导论第五章投资基金(已修改)

2024-06-05 23:25 本页面
 

【正文】 第五章 投资基金  投资基金的定义、性质和种类  开放式投资基金的运作  指数基金的运作  指数基金在我国的发展 投资基金的定义 投资基金的定义 – 集中散户资金,专家投资,投资者承受收益和风险,并交纳一定管理费 投资公司(单位信托与投资管理公司) – 单位信托 :基金,投资于固定收益证券,管理成本低,溢价售出获利,投资者可卖回 – 投资管理公司 :关键是“管理”,有开放式,有封闭式 开放式与封闭式投资基金 开放型基金: – 基金规模可变,对基金资产净值计算要求高,投资资产流动性强,没有期限,风险小 封闭型基金: – 规模不变,转让价格由市场供求决定,流动性要求相对较低,有时期的限制 投资基金的性质 基金规模巨大: – 弥补散户不足,参与一些需要大额资金的交易,分散风险 专业人员管理: 全时投资运作: – 多个市场与多种市场 良好的心理素质 : 投资基金的种类  货币市场基金: – 资产净值固定为每股 1$,以获得比散户投资更高的利率。它的风险一般较小,是一种稳健型的基金  股权基金: – 主要投资于股票,种类很多  固定收益基金 – 享受免税好处,组合期限,收益和风险  指数基金 – 试图与一个主板市场的指数业绩相匹配, 投资基金的类型 投资基金的发展  投资基金起源于英国: – 1868年首次出现的基金:海外殖民地政府信托投资  英国投资基金的治理结构:三方制约 – 契约式单位信托基金治理结构的示意图  投资基金在美国的发展 – 1924, 麻省投资信托基金 – 发展情况表 
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