1银行风险管理风险量化(已修改)
2025-01-18 23:47 本页面
【正文】 银行风险管理 詹原瑞 风险量化 什么是风险 ? • 风险的定义是“可能的损失” • 在我们观察风险时，我们观察到有关可能结局的不确定性 • 即使我们不确定确切的结局，我们经常可以考虑发生可能性的范围 • 风险源于相比其他结局不利的不确定的结局 • 集中在数量化银行所面临的风险 风险与未来结局 当前头寸 未来头寸 ? 时间 最差结局 最好结局 金融风险的类型 银行面对的主要风险 清 偿 能 力 银行 风险 信用风险 . 流动性 风险 市场风险 操作风险 可用 资本 商品与股票价格 利率风险 汇率风险 选择权 风险 市场风险 • 市场风险源于拥有资产，其市场价值或价格随时间变化 • 通过资产的在市场价格的变动可以直接观察到市场风险 • 例如，如果你明年 100,000英镑投资富时指数 100 ，那么你财富减少是不确定的 市场风险图示 ? 初始财富 未来财富 市场价格 市场价格 市场价格 度量风险 • 尽管我们不确切我们将观察到的准确结局是什么，但我们常常对可能结局的范围有个估计 • 我们可以对设定我们的不确定性合理的范围 不确定的范围 当前头寸 尽管我们不能确切地知道发生哪个结局，但我们能够描述不确定结局的范围 我们不确定准确的结局 我们的思想实验 • 想象你有 10,000元投资在 2只股票的组合 • 投资股票 A6000元，股票 B4000元， • 你不确定一个月后你的投资组合值多少钱，然而，作为投资专家，你觉得你可以设定你的不确定的范围，你并非完全不确定 • 你写下你组合的可能价值范围以及这些结局发生的概率或可能性 (主观的概率 ) 不确定性的限定 10
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