上市公司董事应具备的财务素质(文件)

　

【正文】 权益为主 成长期可适度负债 成熟期以负债为主 衰退期可以适度负债 1)短期资产或投资 — 短期负债 2)长期资产或投资 — 长期负债 3)有形低风险资产 债务融资 4)无形高风险资产 权益融资 1)可以接受的利率 2)可接受的还本付息安排 3)考虑企业自身现金流量 投资决策 （一）投资应遵循的财务次序原则 — 首先考虑本金的安全 *风险高则收益多 *风险低则收益少 *同等风险的收益比较 *同样收益的风险比较 流动性强弱与收益大小成反比 （二）投资决策的基本问题 1)产业开发期 2)产业投入期 3)产业成长期 4)产业成熟期 5)产业衰退期 业 务 实 力 行 业 吸 引 力 强 中 弱 大 A:优先投资。 以增强竞争力， 或适时退出 . 中 B:择优投资。 应 考虑逐步退出 . 小 C:适度投资。 E:回收投资。 (3)现值可以今天的货币单位计量 ,因此可将各个年限累加 . 投资决策 （ 三）投资决策的财务评价指标 2）净现值 =现金流入现值 现金流出现值 举例：某一地块需要投资 35万元，一年后出售可以得到 40万 元， 问该项目是否具有投资价值？假定资本市场利率为 7%。 ，经股东会或者股东大会决议，还可以从税后利润中提取任意公积金。 (三 )股利分配决策的财务规则 （四）股利分配应考虑的因素 财务总监制度 （一）财务总监应具备的个人特质 (二 )10种不适宜做财务主管的人 。 。 . (三 )关于 1+1=?的测试 (谁更适合做财务主管 ?) 1. 1+1=2 2. 1+1大于 2 3. 1+1=你的需求 预算管理制度 (一 )什么是预算管理 ? 在预测和决策的基础上 ,围绕企业战略目标 , 对企业未来的各种财务及非财务资源进行的 具体的安排和控制 ,以便有效组织和协调生产经 营活动 , 完成既定的经营目标。 4)缺乏数据依据和编制基础 。 “ HU理论”对策论模型一共有 3个参数：超额奖励系数 P、少报受罚系数 Q和代理人自报数的权数 W。 5)内部控制单项性 只是上对下的控制，其成效取决于最高管理层自身。 5)内部控制单项性 只是上对下的控制，其成效取决于最高管理层自身。 :55:0714:55Apr2317Apr23 1故人江海别，几度隔山川。 2023年 4月 下午 2时 55分 :55April 17, 2023 1行动出成果，工作出财富。 14:55:0714:55:0714:554/17/2023 2:55:07 PM 1成功就是日复一日那一点点小小努力的积累。 2023年 4月 17日星期一 下午 2时 55分 7秒 14:55: 1楚塞三湘接，荆门九派通。 , April 17, 2023 阅读一切好书如同和过去最杰出的人谈话。胜人者有力，自胜者强。 2023年 4月 17日星期一 2时 55分 7秒 14:55:0717 April 2023 1一个人即使已登上顶峰，也仍要自强不息。 2023年 4月 17日星期一 下午 2时 55分 7秒 14:55: 1最具挑战性的挑战莫过于提升自我。 :55:0714:55Apr2317Apr23 1越是无能的人，越喜欢挑剔别人的错儿。 2023年 4月 17日星期一 2时 55分 7秒 14:55:0717 April 2023 1空山新雨后，天气晚来秋。 14:55:0714:55:0714:55Monday, April 17, 2023 1不知香积寺，数里入云峰。 下午 2时 55分 7秒 下午 2时 55分 14:55: 没有失败，只有暂时停止成功！。 :55:0714:55:07April 17, 2023 1他乡生白发，旧国见青山。 , April 17, 2023 雨中黄叶树，灯下白头人。 2)受成本效益原则的限制 内部控制大多针对日常大量的经济业务 。 2)受成本效益原则的限制 内部控制大多针对日常大量的经济业务 。 2)预算反馈信息和考评体系空缺 。 2)没有落实到人 。 。 。 、股东大会或者董事会违反前款规定，在公司弥补亏损和提取法定公积金之前向股东分配利润的，股东必须将违反规定分配的利润退还公司。公司法定公积金累计额为公司注册资本的 50%以上的，可以不再提取。 投资决策 （ 三）投资决策的财务评价指标 1)回收期 =投资总额 /每年平均净利润（或现金净流量） 优点：能知道某一项目的投资额是否可以在合理期限收回 缺陷：无法知道某一投资项目产生的实际收益和现金流入 2）净现值 =现金流入现值 现金流出现值 净现值大于零的任何投资都是能产生收益的投资 净现值引入了机会成本和时间成本的观念 (1)净现值法体现了今天的一元钱比明天的一元钱更值钱 。 D:减少投资。 识别有前景的 业务进行投资 。 B:择优投资 .增强竞争能力 ,力争行业领先地位。 有效的股权结构往往是兼顾稳定性和流动性的产物，而这样一种相互制衡的股权结构也是规范公司治理结构的产权基础。 2)超过利息的负债收益归股东 , 但负债越高 ,则财务风险越大 。 ,少记资产和收益 。 主要财务比率及其分析 (四 )资产管理能力分析 =360(本期赊购成本 /应付款平均余额 ) ： 现金周转期 =存货周转期 +应收款回收期 应付款付款期 : 销售收入 /平均流动资产 : 销售收入 /平均资产总额 主要财务比率及其分析 (五 )现金流量比率分析 1)现金到期债务比 =经营现金净流入 /本期到期的债务 2)现金流动负债比 =经营现金净流入 /流动负债 3)现金债务总额比 =经营现金净流入 /债务总额 1)销售现金比率 =经营现金净流入 /销售额 2)每股营业现金净流量 =经营现金净流入 /普通股股数 3)全部资产现金回收率 =经营现金净流入 /资产总额 (六 )经营趋势分析 主要财务比率及其分析 （七）证券市场关注的特殊财务比率 =净利润 /年度普通股股份总数 1)每股收益并不反映股票所含有