货币金融系第五章金融风险-免费阅读
【正文】 •市场组合的 β系数等于 1；无风险国债的 β系数等于 0。 CAPM理论有一个总的前提：存在着一个充分多元化的投资组合中 ， 在这个投资组合中 ， 资产的个别风险最终被相互抵消 ， 从而使该投资组合的风险等于市场风险 。 也就是说 ， 风险较大的证券 ， 其要求的收益率相对较高 ， 反之 ， 收益率较低的投资对象 ， 风险相对也较小 。 第二节 金融风险 第五章 金融市场的风险管理 二 、 金融风险分类 非系统风险主要有： •信用风险 •经营风险 •财务风险 第二节 金融风险 第五章 金融市场的风险管理 第二节 金融风险 三 、 金融风险的表现形式 价格风险 信用风险 流动性风险 操作风险 政策风险 第五章 金融市场的风险管理 （ 1） 价格风险 汇率波动给行为人造成损失的不确定性； 利率水平的不确定波动； 证券价格水平的不确定波动； 金融衍生产品市场价格的不确定波动 。 第五章 金融市场的风险管理 第一节 认识风险 风 险 客观风险 主观风险 实际结果 未来结果 精神和心理状态的不确定性 第五章 金融市场的风险管理 第一节 认识风险 风险与不确定性的关系 不确定性：当一个人不能确定将来会发生什么事情时 ， 就存在不确定性； 风险的本质特征是不确定性； 不确定性是风险的必要条件而非充分条件 。 ” （ 博迪 、 凯恩等： 《 投资学 》 ， 2021） “ 风险是在特定期间内 ， 某一事件其预期的结果与实际结果间的变动程度 ， 变动程度越大 ， 则风险越大 ， 反之则风险越小 。 ” 第五章 金融市场的风险管理 第一节 认识风险 对风险含义的理解： （ 1） 不确定性与风险是两个完全不同的概念； （ 2） 风险是一个二维概念； （ 3） 风险往往伴随着收益 。 第二节 金融风险 第五章 金融市场的风险管理 二 、 金融风险分类 系统风险主要有： •政
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