上市公司财务会计报告分析-免费阅读

　　

【正文】 长丰通信(000892)，公司全称重庆长丰通信股份有限公司，原名“重庆三爱海陵股份有限公司”，1999年1月在深交所上市，主营汽车、摩托车零配件制造。一家上市公司，如果主业一直发生变更，那么它一般很有问题，从银广夏到英豪科教，主业频频变更的背后就是严重的财务造假! 北大科技管理层、主业一直不稳定。这样预付账款实际已无法收回，但挂在账上又太危险，只好以置换名义将假账冲掉，这种手法主要用在2000年、2001年。对此，笔者深感困惑，深圳彩益(彩益法人代表是黄友平)是上海长通投资公司和深圳长通数码公司(上海长通和深圳长通的法人代表都是黄友权)的关联企业(他们很可能是兄弟)，上海长通和深圳长通2001年通过受让北大集团持有的北大科技股权一度曾想入主北大科技，可后来又突然减持了所持的北大科技股权，2002年国银托管第一大股东中粮国际仓储运输公司的股权，成为北大科技实际控制人，也就是说，上海长通和深圳长通并未实际入主北大科技，可为什么要以其关联企业资产置换北大科技不良资产?这背后是否有不能见光的交易?三、可疑北大科技信息产业有限公司 北大科技信息产业有限公司(以下简称北大信息)是北大科技进军IT业的标志，据贺宛男在《万时红：搞垮株洲庆云，榨干北大车行》称，1999年6月，收购万时红名下一家网络企业股权，%，“收购时说好2000年6月可产生利润，如今，其盈利前景也修改为‘力争在2001年内建成投产”’(实际上，直到现在还未投产)。据北大科技董事会说明，因该类设备均为专用纺织设备，从国外进口，目前，国外已不生产同类产品，会计师事务所在进行价值认定时无法取得相关权威价格的依据，故未做其他处理。该公司1999年上市时的主业是烤熳及冷冻蔬菜，如今这两大主业已成烟云，目前其主业是以大洋地产为核心的房地产，但大洋地产真实业绩却是云里雾中，这样的上市公司可信吗? 后记：最近几年上海房地产暴涨，使该公司基本面造假暴露可能性减少，但就是这样，仍有业内人士陆续对该公司业绩提出质疑。对于第二次置换，创兴科技是否在算了福祯的投资收益后，又计算大洋地产的投资收益?如果笔者观点是正确的，则创兴科技上市后的中报、年报都要推倒重来。从账面上看，业绩相当好，可2000年为什么要置换出去呢?六、股权购买日确定是否违反财政部规定 创兴科技1999年4月上市，在短短的两年多时间里，与二股东进行了多次资产重组暨关联交易，其中有三次涉及到股权购买日的确定： 第一次，1999年9月28日，公司发布董事会决议公告，%的股权。三、控股子公司厦门象屿保税区大洋国际贸易有限公司价值几何? 2001年2月8日，与厦门大洋集团有限公司所持有的厦门象屿保税区大洋国际贸易有限公司90％的股权进行置换；但据2001年中报反映：母公司对厦门象屿保税区大洋国际贸易有限公司的股权投资 (单位：万元)2000年12月31日 本期增加 本期减少2001年6月31日 长期股权投资 o 1 625 1 436 188 股权投资差额 0 1 436 1 365 这又是令人困惑的披露，本来1 443万元购进的股权，长期股权投资和股权投资差额之和应等于1 443万元，怎么变成1 625万元?从上表可以看出，厦门象屿保税区大洋国际贸易有限公司2001年中期净资产只有209万元(188／90%)，以1 443万元的高价买下净资产只有209万元的大洋国际贸易有限公司90％股权，如此之明显的非公允交易岂不严重损害上市公司的利益?四、2001年并表子公司厦门阳明房地产开发有限公司价值又几何? 截至2001年6月30日，创兴科技有股权投资差额4176万元，初始金额4637万元，其中对厦门阳明房地产开发有限公司股权投资差额是915万元，如此推算，对厦门阳明房地产开发有限公司股权投资余额应为负数，该子公司实为资不抵债。经审计，截至2000年12月31日。今后，公司将加强与交易所的沟通工作，落实董事会秘书的知情权。该项目此前已被国家药品监督管理局受理为新化学药品第一类，并取得了中国国家知识产权局研究药物的发明专利。 整改措施：关于募集资金使用上存在的问题答复如下： (])油脂技改项目。经集团经营班子研究．决定责成我公司福建管理总部在与当地政府工商、税务等相关部门和金融机构充分协调的基础上，争取注销福清市天香畜牧养殖发展有限公司，将三山畜牧场规范地按分公司方式运作和核算。随后公司经营班子立即就此问题展开专题会议讨论，提出并布置了相关整改措施，报董事会审议批准如下： 一、福清市天香畜牧养殖发展有限公司(三山畜牧场)注册资本为2 000万元．其中你公司出资1 900万元，福建天香绿色食品有限公司出资100万元(系你公司控股子公司)。该项目位于厦门国际会展中心片区南侧，总用地面积为10000．06平方米，以多层公寓为主，少量为别墅，项目总投资约为1亿元人民币，双方各投资50％。其中：福建天宇钢铁制品有限公司1996年分红137万元，1997年分红110万元．1998年卖现利润215．09万元，尚未分配。这里有几个疑问：一是委托新疆金新信托投资股份有限公司进行证券投资所支付的款项金额是多少，挂在哪一个科目，投资收益是多少?二是1 036万元的股票投资能创造出那么高的收益，2001年上半年赚了590万元，税交了没有?三是为什么短期投资数不是整数，而是精确到分，而且余额保持不变?2．应收款项：天香集团应收款项余额表 (单位：万元) 1996年 1997年 1998年 1999年 2000年2001年(中) 应收账款 2 996 2 968 5 172 8 970 10731 4 791其他应收款 2 403 5 608 7 803 14731 16649 32405 预付账款 l 3 447 4 511 5 572 16616 19561应收款项总和 5 400 12023 17486 29 273 43 996 56757 从上表可以看出，天香的应收款项急剧增长，2001年中期高达56 757万元，已超过了其净资产16 343万元，天香的56 757万元的应收款项只计提了969万元的减值准备，%，笔者不明白这么低的坏账计提比率，审计机构竟然也同意。此外，肥皂收入是由哪个公司创造的?福州日用化工厂和福州仙奧日用化工有限公司都不并表，怎么来的肥皂收入? 6．税负异常：天香集团欠税情况 (单位：万元) 1999年01月01日 1999年06月30日 1999年 12月31日 2000年 12月31日 2001年 6月30日 应交增值税 321 367 509 200 55 应交营业税 52 66 85 36 43 应交企业所得税 554 486 369 862 924 应交税金总额 930 924 971 1 108 1 082 上表可以看出，天香集团已欠企业所得税近千万元，这也是很异常的。此外，天香房地产业的毛利也畸高，笔者怀疑有低转成本或虚增收人的可能。二是北京金伟凯医学生物技术有限公司业绩是否真实?2．猪、鸡蛋、鸡：天香集团养猪业绩 (单位：万元) 1998年 1999年 2000年2001年(中)主营收入 3 331 3 870 5 547 3 377 主营利润 777 1 005 2 913 1 111 毛利率 ％ ％ ％ ％ %的毛利，笔者真的不敢相信。 天香集团（600225）：财务窟窿有多大？天香集团（现已改名“华通天香”）（600225）：主业为油脂业及农业产品的生产、销售等，该公司于1999年10月18日向社会公开发行人民币普通股4500万股，发行股票后股本总额为人民币13400万元，2001年10转增5后，公司总股本增至20100万股，流通盘6 750万股。 闽越花雕不惜铤而走险做靓报表，与其再融资的渴求是密切相关的。 不仅如此，已经停产的公司在闽越花雕运作下也可以贡献租赁收入。第二天。其中：收取上海中豪实业投资有限公司代理仓储进出口业务收入2 500 000元；收取福州达勇贸易有限公司代理费收入2 600 000元。(福建省绿得天然饮料联合公司，福建麒麟啤酒工业有限公司，福清鑫龙食品开发有限公司)。(2)法院已经判决胜诉，但仍无法收回的三项应收款项11 127 (；福昌公司2 239 ；福安天然饮料厂542 020．86元)。虽然只溢价100万，但这100万元的转让收益却是福联系业务保配的关键，少了这100万元，福联2000年净资产收益率就会低于10％，这对一心想配股的福联意味着什么，大家可想而知(只是后来政策发生变化，福联才转为拟增发股票)。％股权为第一大股东，％。退一步分析，即使这两个孩子甘当冤大头，所交的款项实质上是属于神龙的，因为商标所有权是神龙的，神龙想把这个钱送给绿得，绿得也不能确认为收入，只能列为资本公积。评论认为，1998年随着公司大股东福建神龙集团的入主，加大了资产重组力度，成效显著，业绩稳步增长，该股的基本面已是相当优良的。事实是这样吗?笔者研读了其2000年年报，不少疑问涌上心头，兹将疑问提出来，请教于福联管理层及审计师。二、绿得生物股份公司投资收益有1 334万元吗? 2000年福联实现净利润2501万元，而来自绿得生物股份公司的投资收益就有1334万元。因此，本年度合并损益表并表范围为福建省绿得罐头饮料有限公司2000年1月一5月损益及福建绿得生物股份有限公司2000年6月12月损益。12月15日签订协议，还要办理股东变更手续，福联确认这100万元的收益是否太早了?此外，其中：收取上海中豪实业投资有限公司代理仓储进出口业务收入2500000元；收取福州达勇贸易有限公司代理费收入2600000元。(3)两项其他应收款，账面值合计49 953 565．97元。笔者对此项利息收入也有疑问：一是向其他企业收取的1106万元的利息能收到吗?这些企业是否认可这些利息债务?二是同期银行贷款利率只有6％左右，关联方以10％利率收取是否偏高?2000年末福联短长期贷款余额是5．6亿元，欠供销商货款是1．1亿元，但2000年财务费用才466万元，1999年更绝，财务费用竟然为340万元。委托理财收入共计2 500 000元，为投入福州达勇贸易有限公司15 000 000元本金所收取的投资理财收益。2002年末。 相关报告显示：2002年1月20日，闽越花雕子公司福建省绿得生物股份有限公司的并表子公司福州绿得商贸有限公司将两条啤酒生产线设备以每年1 。2001年3月，闽越花雕董事会通过增发不超过4 000万股A股的议案，2001年5月获股东大会通过，但最终没能成行。该公司近几年业绩良好，详见下表：天香集团上市前后的业绩 (单位：万元) 1996年 1997年 1998年 1999年 2000年2001年(中) 主营收入 7 397 24 923 36 318 33432 37028 18 822 主营利润 1 393 3 361 6 532 5 910 6 544 3 080主营利润率%%%%%% 净利润 651 2 318 2 843 2 470 3 301 843 股东权益 4 148 13 624 14063 37 536 40 173 40 414净资产收益率 % % % % % % 笔者研读了天香集团上市公告书、1999年年报、2000年年报及2001中报，发现天香集团业绩存在诸多疑问，现提出来请教于管理层、主承销商及审计机构。很多养猪专业户都亏得一塌糊涂，天香集团养猪还能比软件业的毛利率还要高出好多，这么好的行业怎么就不好好发展，偏偏去凑生物制药的热闹?笔者怀疑高毛利的背后是虚构收入或虚减成本，而且金额巨大。此外，1999年上半年实现房地产收入2 040万元，当期营业税至少应提102万元，而该公司当期营业税全部只提90万元，这是为什么(见上市公告书)?4．油脂及油脂产品：油脂及油脂产品业绩 (单位：万元) 1998年 1999年 2000年2001年(中)主营收入 10641 7 122 7 635 3 828 主营利润 2 221 2 293 l 849 954 毛利率 ％ ％ ％ ％ 表面上，油脂及油脂产品业毛利不高，未见异常，但笔者认为，即使是这样的毛利率也不太正常。更让笔者无法理解的是：根据“应交所得税期末余额=应交所得税期初余额+本期计提所得税额一本期缴纳所得税额”去计算天香集团期末应交所得税余额与实际余额相差甚远：如1999年初应交所得税余额是554万元，上半年计提375万元，上半年交了25万元，19