某上市公司财务报表分析(存储版)

　　

【正文】 一般来说,管理人员对上市公司财务状况的各个方面均感兴趣。因而,他们对上市公司的获利能力和偿债能力感兴趣。九、竞争对手竞争对手希望获取关于上市公司财务状况的会计信息及其他信息,借以判断上市公司间的相对效率。上市公司财务报表或财务报告是指包含基本财务报表、附表、附注及财务情况说明书等内容的统一体。资产具有如下特征:。包括主营业务收入和其他业务收入。此外,在上市公司的费用中,还有一项所得税费用。我们前面所谈的基本财务报表,只能提供反映上市公司财务状况的基本信息。关于财务报表附注和财务情况说明书的具体内容,我们留待本书后续部分讨论。财政部发布的《企业会计准则》,将国际上公认的4个基本会计假设,即会计主体假设、持续经营假设、会计分期假设和货币计量假设写入了总则,但仍未出现“会计假设”字样,在有关介绍《企业会计准则》的文献中也未将上述4个会计假设称为“会计假设”,而将其称为“会计核算的基本前提”。而会计主体则强调上市公司的会计活动的空间范围,它是按照正确处理所有者等其他经济组织与上市公司本身的经济关系的要求而设立的。例如,会计中的资产概念,指的是特定上市公司可以支配的经济资源。二、持续经营假设持续经营假设的基本含义是,上市公司会计方法的选择应以上市公司在可预见的未来将以它现实的形式并按既定的目标持续不断地经营下去为假设。四是正是由于考虑到持续经营假设才有了会计上除固定资产折旧与无形资产摊销以外其他权责发生制方法的选择(如坏账处理的的备抵法、销售收入的确认等),等等。由于我们假设上市公司会在可预见的将来保持其持续经营状态,这就存在着在持续经营的过程中,什么时候向与上市公司有利害关系的各方提供财务报告的问题。从会计信息本身应当反映的经济内容以及报表信息使用者所希望了解的内容来看,会计期间的划分应当体现较为完整的生产经营过程。比如,利润总额、收入、费用等均带有鲜明的时期特色。现分述如下:一、客观性原则《企业会计准则》对客观性原则的表述是:“会计核算应当以实际发生的经济业务为依据,如实反映财务状况和经营成果”。对这些问题的估计,我们只能要求会计人员的处理能尽量合法、合规、合理,不带主观偏见。会计的相关性原则,是会计信息的生命力所在。遵守可比性原则,将使上市公司会计信息的有用性大大提高。对上市公司来讲,一旦其所选择的会计方法已不适合于上市公司的实际情况,就应对现行的会计方法作出调整或变更。强调明晰性原则是由会计核算的目的决定的。一般来说,上市公司会计上所确认的收入(体现为利润表中引起利润增加的因素)与货币收款情况有三种对应关系:一是在销售活动完结或劳务提供过程完结时立即收取货款(如现销),从而使得收入的确认引起货币同时增加。九、配比原则配比原则是指在会计核算上应将上市公司实现的收入与取得这些收入所发生的耗费相对应、相比较,以计算得失。如果将某种产品的收入与费用相配比,可以揭示具体产品的盈利水平,上市公司可据此作出产品决策。对于上述可能发生的费用和损失,如果不进行预先处理,可能导致高估资产和收益、低估费用和损失,从而使上市公司在财务分配上处于不利的境地,也会响上市公司未来的正常经营活动。负债也应以负债发生时所确认的负债金额进行清偿。对于资本性支出则应作为资产处理,列入资产负债表。对会计信息质量要求原则包括客观性、相关性、及时性、清晰性和重要性等原则。最典型的例子就是虚拟公司(Visual　Corporation)的诞生。从某种意义上说,会计分期假设是与持续经营假设联系在一起的。二、会计原则的影响相对于会计假设,会计原则在会计理论结构中并不居于基础的层次,但它却是制定具体准则或选择特定程序的必要依据。在通货膨胀普遍存在的情形下,由于资产按历史成本计价,收入按取得时的市价计价,这样就产生了两个不可比的计价基础,使上市公司多计了收入少计了成本,容易造成虚增利润的假象。而且稳健性原则的核心是高估损失低估收益,其最终目的是为了维护业主和投资者的利益,因此也与真实与公允原则相左。此外,如果对任何经济业务,均采用权责发生制原则进行处理,也会使会计处理过于复杂,从而降低会计信息的使用价值。从目前的情况来看,制约我国上市公司编制财务报表法规体系中的会计制度体系主要包括下列内容:一、《中华人民共和国会计法》(简称《会计法》)《会计法》是调整我国经济活动中会计关系的法律总规范,是会计法律规范体系的最高层次,是制定其他会计法规的基本依据,也是指导会计工作的最高准则。我国企业会计准则分为基本会计准则和具体会计准则。2001年1月18日,财政部又发布了无形资产、借款费用、租赁等3项具体会计准则。本章小结通过本章的学习,我们已经了解了上市公司财务分析的内容以及本书对财务分析的限定:上市公司的有关信息使用者借助于上市公司的财务报表以及以财务报表为基础的一系列财务指标来对上市公司进行财务状况进行的分析与评价。与此相适应,上市公司的信息披露管制也较为严格。中国证监会先后发布了《公开发行股票公司信息披露实施细则(试行)》、《公开发行股票公司信息披露的内容与格式准则》、《年度报告的内容与格式(试行)》、《中期报告的内容与格式(试行)》、《配股说明书的内容与格式(试行)》、《公司股份变动报告的内容与格式(试行)》、《法律意见书和律师工作报告的内容与格式(试行)》和《上市公司配股法律意见书的内容与格式(试行)》等。第一节 招股说明书按照证监会2001年3月发布的《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第1号——招股说明书》中的规定,招股说明书的内容与格式包括:一、封面、书脊、扉页、目录、释义“股份有限公司首次公开发行股票招股说明书”字样,并应载明发行人及主承销商的名称和住所。(7)主承销商。”、节的标题及相应的页码,内容编排也应符合通行的中文惯例。(3)发行股数、占发行后总股本的比例。(11)发行费用概算(主要包括承销费用、审计费用、评估费用、律师费用、发行手续费用、审核费等)。(8)收款银行。四、风险因素,特别是发行人在业务、市场营销、技术、财务、募股资金投向及发展前景等方面存在的困难、障碍、或有损失。,但这些对策或措施应是有针对性的、具体的和可操作的。,应说明组织模式和管理制度不完善的风险,与控股股东及其他重要关联方存在同业竞争及重大关联交易的风险,发行后主要股东可能变更或通过二级市场减持股份等因素引起管理层、管理制度、管理政策不稳定的风险,以及公司内部激励机制和约束机制不健全的风险等。,应说明存在法律诉讼和仲裁的风险,因安全隐患和自然灾害引起的风险,以及外汇风险等。(6)互联网网址。属于生产经营型的发行人,应披露是否具有完整的供应、生产和销售系统。,或出现原工会持股或职工持股会持股进行转让的,应主要披露以下情况:(1)内部职工股的审批及发行情况,包括审批机关、审批日期、发行数量、发行方式、发行范围、发行缴款及验资情况。(2)所持有的发行人股票被质押或其他有争议的情况。六、业务和技术,主要包括行业管理体制、行业竞争状况、市场容量、投入与产出、技术水平以及以上因素的发展趋势。(5)主要产品(或服务)所需的主要生产设备,关键设备的重置成本、先进性,还能安全运行的时间等。,主要包括特许经营权的取得(如属租用,应指明)的情况,特许经营权的期限、费用标准,对发行人持续生产经营的影响。、监事、高级管理人员和核心技术人员,主要关联方或持有发行人5%以上股份的股东在上述供应商或客户中所占的权益。(3)发行人所有或使用的知识产权的剩余保护年限。七、同业竞争与关联交易(以下简称“竞争方”)从事相同、相似业务的情况。、公司章程等方面作出的避免同业竞争的规定。(5)发行人参与的合营企业。(3)控股股东及其股东的控制或参股的企业。(4)竞争方就解决同业竞争,以及今后不再进行同业竞争做出的有法律约束力的书面承诺。,包括技术储备及创新的安排、企业文化建设等。、非专利技术情况,主要包括:(1)发行人所有或使用的知识产权、非专利技术的名称、用途、价值。(2)对前5名客户的销售额占年度营业额或销售总额的百分比。对于以无形资产折股的,或因各种原因对无形资产进行评估并调账的,应简要披露评估方法及其依据。(3)每种主要产品或服务的主要用途。,包括各主要职能部门、业务或事业部、各分公司或生产车间的情况。(6)本次发行前持有发行人5%以上股权的股东名单及其简要情况。(5)发行人执行社会保障制度、住房制度改革、医疗制度改革等。、重大资产重组的行为,披露这些行为的具体内容及所履行的法定程序,以及这些行为对发行人业务、控制权及管理层、以及经营业绩的影响。(4)住所及其邮政编码。,应说明国家政策、法规变化引致的风险,包括由于财政和税收政策、产业政策、行业管理政策、环保政策的限制或变化等可能引致的风险等。,应说明偿还债务的风险,对外投资收益不确定的风险,资产流动性风险,担保等或有负债的风险,债务结构不合理的风险,应收款项发生坏账的风险,难以持续融资的风险等,以及财务内部控制及对外投资的财务失控的风险等。、准确、具体,发行人应集中描述自身特有的风险因素及其时效。(4)资金冻结日期。(6)资产评估机构(若有)。(9)承销方式。三、本次发行概况,主要包括:(1)股票种类。”,发行人还应作如下提示:“会计师事务所对本发行人财务报告出具了有说明段的无保留意见的审计报告,请投资者注意阅读该审计报告全文及相关财务报表附注。(5)预计发行日期。除上述信息外,中国证监会还对企业配股说明书、股份变动公告,以及一些法律文书的内容与格式作了约束。有了上述内容的铺垫,读者会很容易地进入各个报表分析内容的学习。新《上市公司会计制度》是在《上市公司财务会计报告条例》的统驭下,在《股份有限公司会计制度》和已经发布的10个具体会计准则的基础上,结合股份有限公司执行会计制度和具体准则中的问题,按照会计要素的定义和会计国际化的要求,予以完善后制定的。具体会计准则就经济业务的会计处理以及报表披露等方面作出具体规定。修改后《会计法》引人注目的变化是,强调“单位负责人对本单位会计工作和会计资料的真实性、完整性负责”(见《会计法》第四条)。关于上市公司信息披露的法规体系,我们将在本书后面讲述。也就是说,权责发生制使上市公司财务报表中损益类项目的可靠性降低,并进一步导致利润可靠性的降低。目前会计实务中常用的成本与市价孰低、计提投资准备和存货跌价损失准备等即是稳健性原则的具体运用。首先,历史成本原则以取得资产时的货币支出作为其计价依据,使建立在其基础之上的报表信息成了真正的“历史”信息,根本不能代表该资产的现行成本或变现价值,从而导致了会计信息相关性的逐渐降低。二是会计信息应理解为基本上是可按货币定量或带有财务性的。而如前所述的虚拟公司,它的经营活动是建立在短期合作的基础之上——一旦预期的任务完成,新公司的经营也就宣告结束——更谈不上“持续经营”了。随着科技的迅猛发展,人类社会也步入了后工业经济时期并大步向知识经济迈进,会计赖以生存的经济环境发生了极大的变化,传统的会计假设与经济现实的差距越来越大,主要表现为:首先,上市公司形式的多样化发展使上市公司概念的外延越来越难以界定,给会计主体假设提出了挑战。需提醒读者注意的是,有的会计书籍中又对上述原则进行了进一步的分类,分成总体性要求原则、对会计信息质量要求的原则以及会计确认计量原则。资本性支出是指那些与本期和以后各期的经营活动及收益均有关系的支出,如无形资产的取得支出、固定资产的购建支出等。具体地说就是,上市公司的资产应以使其达到可利用状态以前的所有支出计价入账。比如,上市公司只要与其他经济组织和个人发生商品赊销业务,就存在发生坏账损失的可能性。应用配比原则,将上市公司一定会计期间的收入与费用相配比,可以反映该期间的财务成果,并据以对上市公司整体的财务状况作出评价。一般来说,上市公司会计上所确认的费用(体现为利润表各项费用等)与货币支付情况有三种对应关系:一是在费用发生时立即支付货款(如小额的费用开支),从而使得费用的确认引起货币同时减少。凡不属于本期的收入和费用,即使其款项已在本期收取或付出,也不作为本期的收入和费用处理。但如果在会计期间结束以后,未能及时编制财务报告,即使会计记录做到了及时性,也会使会计信息的价值大打折扣。需要说明的是,强调会计的一贯性原则,并不等于会计方法在任何条件下均不能变动。四、可比性原则《企业会计准则》对可比性原则的表述是:“会计核算应当按照规定的会计处理方法进行,会计指标应当口径一致、相互可比。如对融资租入的固定资产,承租方在租赁期内,应将被租赁的固定资产视同自己的固定资产进行处理。这些业务有:固定资产和无形资产、递延资产的摊销、坏账损失的预先估计,制造费用在完工产品和产成品的分摊、或有损失的估计,等等。第四节 制约上市公司报表编制的一般原则会计原则是从会计实践中逐渐发展起来的,被公认为公正、妥善和有用的系统化的惯例,是会计人员据以辨认、计量和记录经济业务、提供财务报告的指南。会计分期假设除了为上市公司进行会计处理计算损益和编制财务报告限定了时间区域、对会计信息质量有重要影响外,对会计的概念也有一定的影响。在以季度和月份作为会计期间时,其起讫日期也采用公历日期。这种因会计的需要而划分的期间称为会计期间,会计期间通常是按月、季和年来划分。二是对长期资产摊销,如固定资产折旧、无形资产摊销等问题的处理,均以上市公司在折旧年限或摊销期内会持续经营为假设。等等。会计主体假设的作用除了是限定上市公司会计活动的空间范围以外,对会计概念、会计行为、会计法规建设及报表编制等方面还有重大影响。”需要说明的是,上市公司会计主体并不一定是作为法律主体的法人。长期以来,我国会计界对会计假设的概念一直存有疑义,认为从“会计假设”一词所包含的内容与会计工作的实际两方面看,称为“假设”有些名不符实。财务情况说明书则是对上市公司当期财务分析结果进行总结的文字说明。需要说明的是,现金流量表中的“现金”概念,指的是货币资金(包括库存现金、银行存款、其他货币资金等)和现金等价物(一般包括短期投资等变现能力极强的资产项目