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【正文】 技术被引入到商业银行的信用风险管理中。 • 模型中的 7个变量是：资产收益率、收益稳定性指标 、债务偿付能力指标、累计盈利能力指标、流动性指标、资本化程度的指标、规模指标 。 6 传统的信用风险度量方法 • 商业银行传统的信用风险度量方法有信贷决策的 “ 6C”法/“ 5W”法 /“ 5P”法 和 信用评分方法 等。贷款的偿还一般通过取得经营收入、出售某项资产，或者通过其他的途径借入资金而实现。商业银行风险管理培训师 1 2 3 信用风险概述 • 商业银行在经营活动过程中，主要面临着信用风险、国家及转移风险、市场风险、利率风险、流动性风险和操作风险等风险。 5 信用风险的来源 • 信用风险的来源主要分为两大类： • 第一类是借款人的履约能力出现了问题 。如果存在完备的信用档案，那么借款人在过去时间里违约的次数基本上可以反应出借款人的品格。 12 传统的信用风险度量方法 • ZETA评分模型 的主要内容： • ZETA信用风险模型（ ZETA Credit Risk Model）是继 Z模型后的第二代信用评分模型 ，变量由原始模型的五个增加到了 7个，适应范围更宽，对不良借款人的辨认精度也大大提高。这些，都会直接影响到统计方法的预测效果。 • 现代信用风险度量模型 主要有 KMV模型、 CreditMetrics、麦肯锡模型和 CSFP信用风险附加计量模型等四类。 • 在 CSFP信用风险附加计量模型 中，违约概率不再是离散的，而被模型化为具有一定概率分布的连续变量。 23 模型的区别 • 第四，在信用事件的相关性方面 ，各模型具有不同的相关性结构， KMV模型和 CreditMetrics是多变量正态；麦肯锡模型是因素负载；而 CSFP信用风险附加计量模型是独立假定或与预期违约率的相关性。 CVaR满足次可加性，是一致性风险度量，对于投资组合的优化非常有用，最优化 CVaR的同时会得到相应的 VaR。 1997年底，全球信用衍生产品未平仓合约金额只有 1700亿美元，而到了 2023年底，这一数字更是增加到了 7400亿美元。但是，小麦看跌期权是由农场主购买的，作为贷款的抵押，因此银行贷款的报酬并不发生变化。作为回报，这种期权的出售价格应该更低。在该交易中，银行以年利率 r向作为交易对手的金融机构支付，该年利率 r等于贷款承诺的利率。如果银行的贷款并未违约，那么他从互换合约的交易对手那里就什么都得不到；如果该笔贷款发生违约的情况，那么互换合约的交易对手就要向其支付违约损失，支付的数额等于贷款的初始面值减去违约贷款在二级市场上的现值。同时，它还可以作为一种融资手段，因为它还为其发行银行带来的现金收入。 SPV的购买者是信用保护的提供者，其收入就是安全性资产的利息以及 SPV发行者从信用风险对冲机构那里收取的一部分费用。 35 信用风险管理的目标 • 国际金融界对现代商业银行信用风险管理不仅仅从存款人和市场监管者的角度，更从商业银行投资者的角度提出了风险管理的五大目标：即要做到对风险的识别、衡量、监督、控制和调整收益。 38 (三 )风险的监督 • 风险的监督 是指商业银行在授信业务的全流程中对风险因素进行全方位的检查、反映的行为过程。商业银行风险资本的最佳配置在银行层面主要是通过政策调整、业务流程管理和限额管制来实现的。 43 客户授信整体风险 • 客户授信整体风险 是指商业银行将每一个客户和所有客户汇总起来看作为一个整体，而这个整体的所有经济行为所产生的合力对商业银行信贷资产或相关业务所带来的影响和风险。我们将客户凭借自身资信与实力承受对外债务的最大能力的量化数额称为该客户的最高债务承受额。当事件是具有积极意义时，对风险域核心的影响就会朝着有利于风险域核心的方向发展；反之，如果事件是消极的，则对风险域核心的影响就会朝着不利于风险域核心的方向发展。 49 信用风险平衡 • 信用风险平衡 讲的是商业银行为了追求风险管理的最终目的，实现在全行层面的信用风险平衡所应采用的方法。因此，商业银行的资本是商业银行防范和抵御损失的最后一道防线。由于分散化效应原理，分配的限额并非资本的实际数额，而是经过分散化效应计算出的授信业务限额。还必须将客户在其它商业银行的原有授信、在本行的原有授信和准备发放的新授信业务一并加以考虑。 56 统一授信 • 统一授信 是从组织管理的角度来说明商业银行是如何进行信用风险管理的。商业银行的信用风险管理自整体授信风险管理起，经过对单一授信风险的管理环节再到整体授信风险管理止。 • 商业银行在全系统范围内对客户实行统一控制和管理，通过动态监控、及时跟踪了解客户的资信、经营、负债等变化情况，确保授信业务控制在授信限额和商业银行损失承受额以内。让银行的职员产生了信用风险管理只是风险控制部门的职责的认识误区。 • 第五，我国商业银行还缺乏一批复合型、专家型的金融风险管理的人才队伍。 68 尚未建立起一个健康的信用社会体系 • 由于社会上普遍缺乏信用意识以及信用道德规范，使得我国商业银行风险管理的外部环境还很不完善，它直接给我国商业银行的信用风险管理带来了巨大的困难。 • 第四，系统性原则。 • 第五；强化金融监管，提高我国商业银行信用风险管理水平。 • 第一，培育信用风险管理的文化。 • 第二，社会性原则。这使得即便是简单的分析工具也由于数据的质量问题，导致分析的结果缺乏可信度，从而无法建立各种信用风险管理模型，无法把先进的信用风险管理技术运用到银行实际的信用风险管理当中去。目前我国商业银行是以分行为经营单位的体制，信用风险横向的管理体制造成了金融低效率。过分地、片面地追求银行业务的发展壮大，不注重资产的质量与盈利水平，忽视信用风险管理，而且在考察银行业绩时也基本上依据业务的发展为标准。 60 统一授信的组织 • 信贷管理部门 负责整体授信风险与单一授信风险的衔接管理，根据行务会的业务发展实施方案和风险管理部门制定的各类损失限额制定信贷资产组合配置 调整计划 ； • 根据整体风险管理要求和风险管理部门制定的评级标准建立客户资信评估中心、负责收集客户的信息等情报、对各类客户进行资信 评级 、判断其 最高债务承受额 ； • 根据行务会和风险管理部门制定的风险资本分配方案和各种损失限额要求，制定各类客户的 授信限额和银行损失承受额 ； • 根据行务会的风险偏好和业务发展计划制定单一授信 业务审查标准 ； • 根据上述工作要求对业务拓展部门的信贷管理进行指导、检查和监督； • 根据制定的客户授信限额对授信业务部门的执行情况进行 监控 。 • 授信风险标准的统一 要求商业银行无论是总分行、还是不同的业务部门，必须用一个标准对客户的授信风险进行识别和评价。 • 商业银行之所以愿意为客户承担一定的损失，首先，是源于这只是一种可能性；其次，是由于客户还为商业银行带来了收益。 • 制定客户授信限额要从两个方面的因素加以考虑，其一是客户的最高债务承受能力；其二是银行的损失承受能力。因为， CAR是抵消潜在损失的风险所需的资本，也称为“风险资本”或“ 经济资本 ”。其限额的制定过程体现了商业银行董事会对损失的容忍程度，反映了商业银行在信用风险管理上的政策要求和商业银行风险资本抵御和消化损失的能力。 • 信贷资产组合管理的 内容和目的 有两个方面：其一，是根据巴塞尔新资本协议的要求对商业银行的风险资产进行评级。 46 客户的整体评价 具体决定一个客户和企业的债务承受能力或最高债务承受额的因素有：客户的资信等级、所有者权益、资产负债率、财务杠杆等。确定客户的资信等级的关键取决于如何制定客户资信等级评价标准。然而，由于商业银行经营产品的特殊性，任何业绩的取得都需要为一定的风险付出代价。商业银行要做到风险的平衡就是要在完成巴塞尔委员会所要求的计量出风险的可能性的基础上，不是被动的仅仅通过增加风险资本准备来防范风险，而是根据巴塞尔委员会资本充足比率的要求和商业银行自身有限的资本准备主动的去调节和配置信贷资产组合，以求得风险资本的最佳配置。 37 (二 )风险的衡量 • 风险的衡量 是指通过制定统一标准来测算及比较所有的授信风险，将风险的可能性进行量化，得到由于某些风险因素而导致在给定收益的情况下损失的数额或在给定损失的情况下收益的数额的行为过程。这样，信用卡公司就利用信用联系票据减少了信用风险。这些金融机构通常以 SPV(specialpurpose vehieles)的形式发行信用联系票据，发行 SPV所得的收入用于购买安全性较高的资产，例如国库券或者货币市场资产。一旦信用联系票据的标的资产出现违约问题，信用联系票据的购买者就要承担违约所造成的损失。即使基础贷款的信用风险没有发生变化，只要 LIBOR发生变化，那么整个总收益互换的现金流也要发生变化。如果到期时，贷款或债券的市场价格出现升值，银行将向投资者支付价差；反之，如果出现减值，则由投资者向银行支付价差。当贷款违约事件发生时，期权出售者向银行支付违约贷款的面值；如果贷款按照贷款协议得以清偿，那么违约期权就自动终止。 • 对这种信用风险对冲方式的最早运用是 美国中西部的农业贷款