第11章商业银行风险管理(完整版)

　　

【正文】 化和不可得） 二、信用风险度量方法 专家评定 • 特征：信用决策权由该机构经过长期训练、具有丰富经验的信待人员所掌握。 Z= X1++++ X5 (2)ZETA信用风险模型 该模型的变量由原始模型的 5个增加到 7个，其适应范围更宽，对不良贷款人的辨认精度也大大提高，模型为： ZETA=aX1+bX2+cX3+dX4+eX5+fX6+gX7 模型中的 a、 b、 c、 d、 e、 f、 g分别表示 ZETA模型中七变量各自的系数。 类似期权的买卖双方 • 评价： • 买方好处：通过总收益互换，买方可以在不转移参考资产前提下，转移与参考资产有关的信用风险；由于信用事件使参考资产市值下降对买方产生和损失将由卖方来弥补；可以不承担该项资产的所有风险，又能维持与客户的关系；将长期看好的资产在短期时的风险转移出去。 风险保护买方是票据的发行人， 买方以参考资产为依托发行票据 ，投资者 (即保护卖方 )先行以现金支付取得票据，获得来自票据的利息收入。置信水平的选择依赖于对 VaR验证的需要、内部风险资本需求、监管要求以及在不同机构之间进行比较的需要。利率风险还包括其他一些外部因素，如，宏观经济政策，货币财政政策等。 • 利率敏感性资产与负债：市场利率的变动也使其利率变动的资产与负债。利率敏感性比率只是从另外一个角度来表达。 • 零缺口策略能完全消除利率风险吗？ • 零缺口在长期会削弱银行的竞争能力和利差收益以及其整体的利润水平。 负债有效持续期用 DL表示，计算方法与资产平均有效持续期的计算方法相同。1Vi 战略操作风险概念 —— 介于广义与狭义之间的操作风险概念 巴塞尔委员会就采用了业内通用的定义，即：由于内部程序、人员、系统 不充足 或者运行 失当 以及由于外部事件的 冲击 等导致直接或间接损失的可能性的风险。 (7)执行、传递和程序管理失误。新巴塞尔协议中，对运用内部计量法来计算操作风险相对应的资本配置时，运用内部高级法 (Advanced Measurement Approach， AMA法 )方式，目前包括： 内部计量法 损失分布法 记分卡法 极值理论法 三、操作风险管理 （一）新巴塞尔协议中操作风险管理的一般框架 (1)建立适当的风险管理环境； (2)风险管理：识别、衡量、监督和控制； (3)监管者的作用； (4)信息披露的作用。 （ 2）先进的电脑网络、数据库和风险模型为风险管理和控制提供强大的技术支持。 （资料来源：林廷亚， 《 德累斯顿银行经营管理的特点及启示 》， 《 海南金融 》 ， 2023年第 8期） 演讲完毕，谢谢观看！ 。特别是其中有一批高级的 金融工程师、数理经济师 为该行建立了许多的运用模型。 • 德累斯顿银行股份公司（ Dresdner Bank AG，简称“德累斯顿银行”）成立于 1872年，总部位于德国的法兰克福。 （二）标准法 标准法是基本指标法的一种改进方法，该方法将金融机构的业务分为八个产品线。 巴塞尔委员会也给出了清晰而明确的概括分类： (1)内部欺诈。比如： 国库券的市场现值变动＝ 在本例中，由于有效持续期为正缺口，当利率上升时，银行的市场价值将下跌（据表 12－ 1）。 负债平均有效持续期）总资产总负债（ 有效持续期缺口＝资产平均有效持续期－ 缺 口 利率变动 资产价 值变动 负债价 值变动 银行市场 价值变动 正值缺口 上升 减少 （ 大于 ） 减少 下跌 正值缺口 下降 增加 （ 大于 ） 增加 上涨 负值缺口 上升 减少 （ 小于 ） 减少 上涨 负值缺口 下降 增加 （ 小于 ） 增加 下跌 零值缺口 上升 减少 （ 等于 ） 减少 不变 零值缺口 下降 增加 （ 等于 ） 增加 不变 表 12－ 1 有效持续期缺口和利率变动对银行价值影响 3．实例 设有某银行的资产负债表如表 12－ 2所示： 表 12－ 2 某银行资产负债表 资 产 市场价值 （ 万元 ） 负债和资本 市场价值 （ 万元 ） 现 金 100 定期存款 500 贷 款 800 可转让定期存单 300 国库券 100 负债总额 800 资产总计 1000 资本总额 负债＋资本 200 1000 假如，除现金外，该银行另有两种资产，即贷款和国库券，有关资料是：贷款期限 4年，利率 15％，国库券期限 3年，利率 10％，负债项目中，定期存款 2年期，利率 8％，可转让定期存单 3年期利率 12％。如，当双方都预测利率上升时，银行希望增加浮动利率贷款以获利，而客户要求获取固定利率贷款以锁定成本。 • 为此，商业银行必须对其需要定价的资产与负债进行归类分析，编制利率敏感性资金报告。 • 非利率敏感性资产与负债：市场利率的变动不使其利率或很少使利率变动的资产与负债。 • 利率上升 债券价格下降 出售 损失（价格风险） • 利率下降 债券价格上升 流入资金 投资债券 预期收入降低 再投资风险 • 管理目标：预测市场利率 采取适当方法 防止因利率波动而导致银行蒙受利润损失和资本损失 三、商业银行利率风险的衡量及管理 银行利率风险主要用资金 缺口 （或称资金敞口 ）来测度。 VaR本质上是对金融资产或证券组合价值波动的统计测量，其核心在于构造金融资产或证券组合价值变化的概率分布 。若信用事件发生，则投资者只能获得票据残值，即到期日本金减去信用事件赔偿款额。 信用违约互换 在一个信用违约互换交易中，风险保护的卖方将获得买方提前支付或分期支付的一定费用（ Premium），当发生特定信用事件时，风险保护卖方将补偿买方因此而承受的损失。 • 评价： • 过多地依赖于企业公布的财务报表 • 不能对不同财务比率的重要性进行排序，无法准确有效地确定最重要的指标，可能会出现多种结果，影响判断 • 没有也无法将各个财务指标联系起来进行综合分析，不能从总体上评价企业的信用风险 神经网络分析模型与专家系统 神经网络应用于企业信用风险的评判包括学习和预测两个过程。 • 评价： • 需要相当数量的专门信用分析人员，会带来冗员、效率低下、成本高等问题。据