商业银行风险管理培训教材(完整版)

　　

【正文】 。简单地说，信用衍生产品是用来交易信用风险的金融工具，在使用信用衍生工具交易信用风险的过程中，信用风险被从标的金融工具中剥离，使信用风险和该金融工具的其他特征分离开来。凡满足变换集变动性，正齐次性、次可加性、单调性的风险度量称为一致性风险度量。首先，它利用BlackScholes期权定价公式，根据企业资产的市场价值、资产价值的波动性、到期时间、无风险借贷利率及负债的帐面价值估计出企业股权的市场价值及其波动性，再根据公司的负债计算出公司的违约实施点（ default exercise point，为企业 1年以下短期债务的价值加上未清偿长期债务帐面价值的一半），然后计算借款人的违约距离，最后根据企业的违约距离与预期违约率（ EDF）之间的对应关系，求出企业的预期违约率。 麦肯锡模型 则在 CreditMetrics的基础上，对周期性因素进行了处理，将评级转移矩阵与经济增长率、失业率、利率、汇率、政府支出等宏观经济变量之间的关系模型化，并通过蒙地卡罗模拟技术 （ a structured Monte Carlo simulation approach）模拟周期性因素的“冲击”来测定评级转移概率的变化。 • 然而，神经网络方法的最大缺点是其操作的随机性较强，以及由于它的理论基础使得其各变量的经济含义较难解释。常见的模型有线性概率模型、 logit模型、 probit模型和判别分析模型。 Z值模型由美国纽约大学斯特商学院教授阿尔特曼（ Altman）于 1968年提出，他根据数理统计中的辨别分析技术，对银行过去的贷款案例进行统计分析，选择一部分最能够反映借款人的财务状况，对贷款质量影响最大、最具预测或分析价值的比率，设计出一个能最大程度地区分贷款风险度的数学模型（也称之为判断函数），对贷款申请人进行信用风险及资信评估。 • 第二类是借款人的履约意愿出现了问题 ，这主要是借款人的品格决定的。这种无力履行交收责任的原因往往是破产或其他严重的财务问题。 • 信用风险管理 的目标是通过将信用风险限制在可以接受的范围内而获得最高的风险调整收益。借款人品格是指借款人不仅要有偿还债务的意愿，而且具备在负债期间能够主动承担各种义务的责任感。 • 模型采用五个财务指标进行加权计算，对借款企业实施信用评分，并将总分与临界值比较，低于该值的企业被归入不发放贷款的企业行列。其中以判别分析模型和 logit模型应用最广。Ahmaal.(1995)在对神经网络方法和线性判别模型的比较研究中得出了神经网络方法并没有实质性的优于线性判别模型的结论。 • 麦肯锡模型可以看成是对 CreditMetrics的补充，它克服了CreditMetrics中不同时期的评级转移矩阵固定不变的缺点。 23 模型的区别 • 第一，在风险的界定方面 ， CreditMetrics和麦肯锡模型属于 MTM（盯市）模型； CSFP信用风险附加计量模型属于DM模型；而 KMV模型既可被当作 MTM模型，也可被当作DM模型。一致性风险度量 能保证对于不同的风险有不同的值相对应，并且风险大的投资组合的度量值大于风险小的投资组合的度量值，相同的风险测度量值相同。 • 最早的信用衍生产品 早在 1993年就已产生，当时日本的信孚银行（ Bankers Trust）为了防止其向日本金融界的贷款遭受损失，开始出售一种兑付金额取决于特定违约事件的债券。为保证偿还贷款，小麦农场主被要求从芝加哥期权交易所购买看跌期权，以这一期权作为向银行贷款的抵押。因此，银行的最大损失就是从期权出售者那里购买违约期权所支付的价格。 31 总收益互换 • 举例来说，假设一家银行以固定的利率 15%给予某一企业1亿美元的贷款。 • 为了剥离出总收益互换中的利率敏感性因素，需要开发另外一种信用互换合约。信用联系票据的发行者则相当于保护的购买者，他向信用联系票据的购买者支付一定的利率。 • 有信用风险对冲需求的机构可以同 SPV的发行者签订一种“纯粹”的信用互换合约。若信用卡平均欺诈率低于 5％，则公司业务收益就有保障，公司有能力给付 8％的利息；而当信用卡平均欺诈率高于 5％时，则公司业务收益很可能降低，公司则可付较少的利息，某种程度上等于是从投资者那里购买了信用保险。 • 风险的衡量是目前商业银行风险管理的难点之一，也是巴塞尔委员会研究的重点之一。 风险资本的最佳配置 就是要求商业银行根据董事会的风险偏好计算得到的风险资本和董事会要求的业务发展计划，针对银行现有信贷资产组合的收益、损失情况，找出风险资本在抵御损失和获得收益两个方向上的最佳合理配置方案。因此，将可能的损失与收益结合起来衡量银行的经营业绩才有意义。这不仅表明商业银行如何看待客户，也反映了商业银行的政策取向，它还关系到外部其它评级机构对商业银行自己的评价。 MBC=EQ LM LM=f(CCR) MBC： Maximum Borrowing Capacity最高债务承受额 EQ： Equity所有者权益 LM： Lever Modulus杠杆系数 CCR： Customer Credit Rating客户资信等级 f(CCR)：客户资信等级与杠杆系数对应的函数关系 48 客户的风险域 • 风险域 是指以一个单一公司或自然人为核心，因为投资关系、借贷关系、担保关系、经营关系、亲属关系及其它关系而与若干个单一公司或自然人而建立起来的一个网络群体，这个单一公司或自然人称为这个风险域的“风险域核心”，风险域核心通过各种关系将其它公司和自然人联结起来，这些其它公司或自然人称为这个风险域的“风险域成员”。内容包括：贷款评级、国家评级和资产组合评级等。所谓 限额控制 就是根据商业银行风险资本作为防范损失的最后一道防线，所能消化由于信用风险所带来的损失数额来确定授信业务的规模并加以控制。除非商业银行管理层刻意使他们匹配，否则，CAR与规定资本和可用资本一般是不同的。 • 只有当客户给商业银行带来的预期收益大于预期的损失时，商业银行才有可能接受客户的申请，向客户提供授信。而且，这一收益与可能的损失达到了某种平衡的关系。 • 授信业务管理的统一 是要求商业银行对内部不同的职能管理部门、不同金融产品的经营部门和不同地域的分支机构按照信用风险管理要求实施统一管理。 62 统一授信的组织 • 授信业务拓展部门 负责单一授信风险管理工作，根据董事会和行务会的授信业务发展计划和风险管理政策调整客户结构、争揽优质客户和业务，收集客户的信息并传递给客户资信评估中心；根据信贷管理部门核定的客户授信限额、银行损失承受额和单一授信业务审查标准自行决定对各类客户的授信额度，并严格遵守。 • 第二，对银行发展的眼前利益与长远目标的协调认识不够充分。 • 第三，国内商业银行的内部激励约束机制还不完善。 68 尚未建立信用风险度量与管理的先进技术 • 现代商业银行的信用风险管理技术非常丰富，与传统的信用风险管理主要依赖定性分析与主观判断截然不同，现代信用风险管理越来越注重定量分析。商业银行建立起来的信用风险管理模式不仅要实现银行自身发展的目标，还要考虑到整个社会发展的需要。 • 第二，建立科学的信用风险管理体系。 • 第四，提高信用风险度量和管理技术。商业银行建立起来的信用风险管理模式必须能够在当前的社会、政治、经济、文化的背景下，现有的银行资源下顺利实施、操作。而我国商业银行在信用风险管理的模型应用和管理技术上还待进一步的发展。风险管理及内控制度缺乏科学性、系统性和计划性。 • 第三，信用风险管理的意识在全行职员中和银行经营管理的全过程中贯彻得不够充分。 • 授信业务拓展部门只负责客户信息材料的收集整理和传送；信贷管理部门负责对客户的资信等级进行评价；对客户资信及风险的评价在全行范围内实行统一的标准；客户信息在全行范围内共享。它要求这一运行机制从授信源头开始，贯穿于授信业务流程的全过程。也就是说商业银行分配给各个业务部门的经济资本，再继续分配至该部门所承办的不同地区、行业的不同的金融产品，直至每一个授信客户。 • 商业银行在考虑对客户的授信时不能根据客户的最高债务承受额提供授信。 • 53 经济资本限额 • 综上所述，所谓限额就是商业银行资本对内部业务经营部门或分支机构所能承担的损失限额，即经济资本能够消化该部门或分支机构损失的数额。如果商业银行的资本不足以弥补损失的话，商业银行就会倒闭。其二，是根据商业银行董事会确定的损失容忍度、风险资本数额和业务发展及收益计划，确定信贷资产组合的最佳配置方案，以达到风险平衡的管理目标。这种影响的性质和影响力的大小取决于事件本身的性质和发生事件的风险域成员与风险域核心的 相关度 。 46 客户的整体评价 • 其次，确定客户资信等级的最终目的就是要判断客户的 债务承受能力 ， 即确定客户的最高债务承受额。 43 信用风险管理的三大要素 • 现代商业银行为了实现和达到上述风险管理目标和要求，在具体落实风险管理的工作中要严格把握信用风险管理的三大要素 ：客户授信整体风险、信用风险平衡和统一授信管理。商业银行只有根据这两项标准将信贷资产配置在最佳的