第05讲商业银行风险管理(完整版)
【正文】 担保 (票据承兑、信用证 ) 贷款承诺 票据发行便利 风险管理策略 49 六、衍生金融产品的风险管理策略 50 衍生金融产品是一种金融合约，其价值取决于一种或多种基础资产或指数，合约的 基本种类 包括远期、期货、互换和期权。 策略： 防止空买，“回购”成“信用贷款”； 选择流动性强、收益高的证券； 证券回购协议仲裁案 41 三、保理的风险管理策略 保理（ factoring）即“保付代理”，指保理商 (factor)以 贴现方式 买入出口商的 债权后，通过一定渠道向进口商 催收欠款 。 操纵者拥有 风险性债权 ,并希望临时性退出多头头寸 。 CLN 的购买者既是 投资者 又是 保护性卖方 。 在信用衍生产品交易中，一方当事人（ 信用风险保护的买方 ）向对方当事人（ 信用风险保护的卖方 ）支付一定的 费用 ，以 换取 卖方对参考资产或参考实体的 信用保护 。 该模型通过 VaR数值的计算，力图反映出银行某个或整个信贷组合一旦面临信用级别变化或拖欠风险时所应准备的资本金数值。 17 金融机构人民币 一年期存款基准 利率 商业银行风险的识别 —— 操作风险 指“由于不健全或失效的内部控制过程、人员和系统或是外部事件而导致的损失风险”。 存贷利差 是商业银行的主要利润来源，信用风险是商业银行面临的主要风险。 商业银行面临信用风险的业务有： 贷款、票据贴现和透支、转贴现； 同业拆借、存放同业； 或有负债业务（担保业务 、票据承兑业务等 ） 10 续 „„ 贷款业务的信用风险 指借款人不能或不愿归还到期贷款本息而给银行造成损失的可能性； 衡量指标： 不良贷款率 ； 《 中华人民共和国商业银行法 》 规定：“商业银行不得向 关系人 发放信用贷款；向关系人发放 担保贷款 的条件 不得优于其他借款人同类贷款的条件。（巴塞尔委员会） 18 商业银行风险的识别 —— 流动性风险 指商业银行无力为负债的减少或资产的增加提供融资。 该模型覆盖了几乎所有的信贷产品，包括：传统的商业贷款、信用证和承付书、固定收入证券等等。 29 续 „„ 根据 ISDA2023年修订的 《 信用事件定义文件 》 的规定，信用衍生产品交易中所涉及的信用事件主要包括： 破产 、 拒付 、 延期等。投资者向保护性买方按发行价支付现金。而接收者则愿意临时进入多头。 保理业务最早起源于 18 世纪的英国，并在20 世纪 50年代的美国和西欧国家逐渐发展成型，是一种新型的 贸易融资 方式。 续 „„ 衍生金融产品风险指衍生金融产品 未来收益的不稳定程度 。 55 续 „„ 衍生金融产品风险之 5:法律风险 指由于衍生合约在法律上无效、合约内容不符合法律的规定，或者由于税制、破产制度的改变等法律上的原因，给衍生工具交易者带来损失的可能性。预计“ 在未来２到３年我国金融衍生产品真正推出后，大概用 5年时间，国内交易所的衍生产品总值就应该有 80万亿元 ”。 这些产品的推出，提升了商业银行的风险管理能力，但是，由于 产品结构日益复杂 ，潜在风险也不断增大，这就对商业银行的 市场定价 和 风险管控能力 提出了更高的要求。27”国债期货事件 …… 66 案例： 中航油（新加坡）事件 风险管理的四个基本问题： 内部控制和风险管理的有效性问题； 对冲、投机、赌博的区别和联系； 衍生产品在风险管理中的作用； 如何认识风险的双侧性和管理明星风险； 67 本章重要概念 关系人贷款 全面风险管理 信用衍生品 回购协议 保理 福费廷 票据发行便利 68 本章思考题 商业银行会消失吗？ VaR与压力测试。 挂牌的中金所不仅填补了中国内地金融衍生品市场的空白
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