商业银行风险培训(更新版)

　　

【正文】 位置上，也就是风险的最佳平衡点上，才称得上是风险资本的最佳配置。最新公布的巴塞尔新资本协议在原 1988年版协议规定的运用标准法 Standardized Approach衡量商业银行信贷资产风险的基础上，又增加了内部评级法 Internal Ratings—Based Approach(简称为 IRB法 )作为自 2023年起在全球范围内衡量商业银行信用风险的统一方法。在这个例子中，债券的购买者是保护的提供者，因为在购买债券的同时也就购买了债券附属的信用联系票据；债券的发行者即信用卡公司是保护的需求者；所要规避的信用风险是信用卡公司从事的信用卡业务。对于 SPV的发行者而言，这一交易过程不存在什么风险，它实质上是位于信用保护的需求者 (例如，有信用风险对冲需求的银行 )和信用保护的提供者中间的中介机构。 • 银行可以利用信用联系票据来对冲公司贷款的信用风险。 • 银行在每一互换时期向作为交易对手的某一金融机构支付一笔固定的费用（类似于违约期权价格）。在这种情况下，银行可以同其他金融机构达成一笔交易。如果交易对手的信用质量有所改善，比如说从 B级上升到 A级，那么该违约期权就自动中止。 27 利用期权对冲信用风险 • 如图所示，当小麦价格为 B时，农场主的资产（小麦）价值恰好保证能偿还银行贷款，同时小麦看跌期权的价值为零；当小麦价格从 B下降时，银行贷款的报酬下降，但是同时小麦看跌期权的价值上升；当小麦价格从 B上升时，银行贷款的报酬保持不变，同时小麦看跌期权的价值进一步下降。 • 近几年，信用衍生产品才取得突飞猛进的发展。一致性风险价值 (CVaR)是指在一定时间 T内，置信度为 O的情况下，投资者对收益分布尾部 1α部分的期望值。 • 第三，在信用事件的波动性方面 ，在 CreditMetrics中，违约概率被模型化为基于历史数据的固定的或离散的值；而在 KMV模型、麦肯锡模型和 CSFP信用风险附加计量模型中，违约概率是可变的，但服从于不同的概率分布。 CSFP信用风险附加计量模型是一个违约模型（ DM），它不把信用评级的升降和与此相关的信用价差变化视为一笔贷款的 VAR（信用风险）的一部分，而只看作是市场风险，它在任何时期只考虑违约和不违约这两种事件状态，计量预期到和未预期到的损失。 • 与过去的信用管理相对滞后和难以适应市场变化的特点相比，新一代金融工程专家将建模技术和分析方法应用到这一领域，在传统信用评级的基础上提出了一批信用风险模型。实证结果还表明，许多指标不成正态分布。当Z，判断失误较大，称该重叠区域为“未知区”（ Zone of Ignorance）或称“灰色区域” (gray area)。不过，借款人品格是难以用科学方法加以计量的，一般只能根据过去的记录和经验对借款人进行评价。 • 如当一方不足额交收时，另一方有可能收不到或不能全部收到应得证券或价款，造成以交付的价款或证券的损失，这就是 本金风险 ； • 违约方违约造成交易不能实现，未违约方为购得股票或变现需再次交易，因此可能遭受因市场价格变化不利而带来的损失，这就是 重置风险 。其中，信用风险无疑是最重要的风险。不过，最主要的还是通过生产经营，由其经营所得来偿还。 • “ 6C”法是指由有关专家根据借款人的品德 (character)（借款人的作风、观念以及责任心等，借款人过去的还款记录是银行判断借款人品德的主要依据）；能力 (capacity)（指借款者归还贷款的能力，包括借款企业的经营状况、投资项目的前景）、资本 (capital)、抵押品 (collateral)（提供一定的、合适的抵押品）、经营环境 (condition)（所在行业在整个经济中的经营环境及趋势）、事业的连续性 (continuity)（借款企业持续经营前景）等 六个因素 评定其信用程度和综合还款能力，决定是否最终发放贷款。 13 传统的信用风险度量方法 • Z评分模型和 ZETA评分模型存在的主要问题 • 两个模型都依赖于财务报表的帐面数据，而忽视日益重要的各项资本市场指标，这就必然削弱预测结果的可靠性和及时性； • 由于模型缺乏对违约和违约风险的系统认识，理论基础比较薄弱，从而难以令人信服； • 两个模型都假设在解释变量中存在着线性关系，而现实的经济现象是非线性的，因而也削弱了预测结果的准确程度，使得违约模型不能精确地描述经济现实； • 两个模型都无法计量企业的表外信用风险，另外对某些特定行业的企业如公用企业、财务公司、新公司以及资源企业也不适用，因而它们的使用范围受到较大限制。人工智能在该领域的运用，克服了统计等方法对假设较强的要求以及静态反映信用风险的缺点。该方法是基于借款人的信用评级、次年评级发生变化的概率（评级转移矩阵）、违约贷款的回收率、债券市场上的信用风险价差计算出贷款的市场价值及其波动性，进而得出个别贷款和贷款组合的 VAR值。 • CSFP信用风险附加计量模型考虑违约概率的不确定性和损失大小的不确定性，并将损失的严重性和贷款的风险暴露数量划分频段，计量违约概率和损失大小可以得出不同频段损失的分布，对所有频段的损失加总即为贷款组合的损失分布。 • 第六，在计量方法方面 ， CreditMetrics对个别贷款或贷款组合采用分析方法进行计量，对大规模贷款组合则采用蒙地卡罗模拟技术进行计量； KMV模型和 CSFP信用风险附加计量模型采用分析方法进行计量；麦肯锡模型则采用模拟技术求解。 Stanislav Uryasev(2023)等将 CVaR方法与 CreditMetrics方法结合对债券组合的信用风险进行组合优化，实证结果表明引入一致性度量后的结果更为可靠。这是因为，银行发放贷款时，其风险等价于出售该贷款企业资产看跌期权的风险。 28 违约期权 • 违约期权 是在贷款违约事件发生时支付确定的金额给期权购买者，从而对银行予以一定的补偿。 • 在 总收益互换 中，投资者接受原先属于银行的贷款或证券（一般是债券）的全部风险和现金流（包括利息和手续费等），同时支付给银行一个确定的收益，一般情况下会在LIBOR基础上加减一定的息差。在贷款到期的时候，银行还要同其交易对手结算价差。 32 信用联系票据 • 信用联系票据 是 (Credit—linked Notes ， CLN)指同货币市场票据相联系的一种信用衍生品。但是，同其他信用衍生产品一样，贷款本身还保留在银行的帐户上。为降低公司业务的信用风险，公司可以采取一年期信用联系票据的形式。识别风险的目的就是要认识风险，在业务流程过程中找出可能产生风险的因素和产生风险的环节点。 • 巴塞尔新资本协议较原协议最大的区别之一就是增加了三大支柱的内容，其中第二支柱“监管检查”和第三支柱“市场约束”所规定的内容实质上都是从市场监管的角度要求商业银行对日常经营活动中可能产生风险的环境加强监督，充分、及时、全面、有效的反映和披露可能造成损失的风险，商业银行对风险的监督在技术上是通过各类统计分析进行的。 • 风险调整收益 就是要科学的度量商业银行的经营收益。 44 客户的整体评价 • 客户的整体评价从客户层面讲有两个需要解决的问题：如何确定客户的 资信等级 和如何确定客户的 债务承受能力 。 • 一个企业所能承受债务的能力是由许多种因素决定的。 48 信贷资产组合管理 • 商业银行信贷资产组合管理 是指银行根据其授信业务的性质、种类、风险程度等因素对授信业务和信贷资产按照不同地区、行业实行多组合、多层面、多角度的纵向与横向的动态分析监控。由于风险的双向性特征要求商业银行尽可能做到将损失和收益对称，即达到风险的平衡。 51 商业银行在银行层面上对损失的控制 • 商业银行判断和衡量其资本抵御和消化损失的能力是通过运用 风险值 VAR(Value At Risk)和 风险资本值 CAR(Capital At Risk)这两个风险管理工具进行的。要求商业银行各个业务部门或分支机构严格在分配的授信业务限额范围以内开展业务，从而达到控制损失的目的。银行对某一客户的损失承受能力用“ 客户损失限额 CMLQ(Customer Maximum Loss Quota)”表示。 57 授信管理的内涵 • 商业银行实施统一授信，其内涵主要是强调四个统一： • 授信主体的统一 要求商业银行作为一个整体，内部不同的业务部门、不同的分支机构不能独立自主，以本部门的利益或本机构的特殊性为理由游离于银行整体之外。 59 统一授信的组织 • 统一授信的组织强调对商业银行内部不同职能的部门要按照信用风险管理的要求，区分不同的管理层次、对整体授信风险和单一授信风险实施统一的组织管理。 64 尚未形成正确的信用风险管理的理念 • 目前我国商业银行依法、合规经营意识薄弱，信用风险管理理念陈旧，已不能适应新时期业务的高速发展及风险环境复杂的需要。 • 第一，我国商业银行的公司治理结构还不完善、治理架构不健全，决策执行体系构造不合理；监督机构有效性不足，从而使得我阔商业银行信用风险管理基础薄弱。但是由于我国商业银行在信息系统开发上缺乏前瞻性和不连续性，造成信息之间冗余，数据之间的一致性较差。 • 第一，合法性原则。使银行信用风险管理不单是风险管理部门的职责，而且是全行这个有机整体的