国际金融新编(第五章)--外汇市场业(专业版)
【正文】 在外币期货交易中，清算所的信用保证了合约的履行，从而最大限度地降低了信用风险；而在远期外汇交易中，交易双方直接承担履约责任，双方都面临信用风险。外汇期货交易是在市场上公开叫喊为实现交易的主要方式；而远期外汇交易是通过银行的柜台业务进行交易，电话电传为实现交易的主要方式。 也称三角套汇 • 例：假设国际外汇市场行情如下： 加拿大： USD/CAD 新加坡： USD/SGD 香 港： SGD/CAD • 二 、 套利交易 • 利用国际市场间利率的差异 ， 将资金从低利率国家转移到高利率国家投资以赚取利润 。 • 每日清算制度。 • 3个月后市场汇率可能出现哪几种情况？ • 假定 : • (1)马克升值为： 1美元 = • (2)马克贬值为 :1美元 = • (3)汇率不变 • 针对不同的情况如何达到消除风险的目的？ 。 • 保证金制度。 • （ 一 ） 直接套汇 • 利用两个外汇市场之间现汇汇率的差异进行套汇 。外汇期货交易的买方只报买价，卖方只报卖价；而远期外汇交易的买方或卖方报出两个价格，既要报出买价，也要报出卖价。 • 4月 10日 某公司支付 15万美元货款时，美元对英镑的比价上涨为： 1英镑 = ,此时该公司为支付 15万货款则要多付出多少英镑 ?该公司将如何在期货市场上操作以减少损失 ? • 二、外币期权 • （
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