商业银行风险培训(专业版)

　　

【正文】 使银行信用风险管理不单是风险管理部门的职责，而且是全行这个有机整体的职责。但是由于我国商业银行在信息系统开发上缺乏前瞻性和不连续性，造成信息之间冗余，数据之间的一致性较差。 64 尚未形成正确的信用风险管理的理念 • 目前我国商业银行依法、合规经营意识薄弱，信用风险管理理念陈旧，已不能适应新时期业务的高速发展及风险环境复杂的需要。 57 授信管理的内涵 • 商业银行实施统一授信，其内涵主要是强调四个统一： • 授信主体的统一 要求商业银行作为一个整体，内部不同的业务部门、不同的分支机构不能独立自主，以本部门的利益或本机构的特殊性为理由游离于银行整体之外。要求商业银行各个业务部门或分支机构严格在分配的授信业务限额范围以内开展业务，从而达到控制损失的目的。由于风险的双向性特征要求商业银行尽可能做到将损失和收益对称，即达到风险的平衡。 • 一个企业所能承受债务的能力是由许多种因素决定的。 • 风险调整收益 就是要科学的度量商业银行的经营收益。识别风险的目的就是要认识风险，在业务流程过程中找出可能产生风险的因素和产生风险的环节点。但是，同其他信用衍生产品一样，贷款本身还保留在银行的帐户上。在贷款到期的时候，银行还要同其交易对手结算价差。 28 违约期权 • 违约期权 是在贷款违约事件发生时支付确定的金额给期权购买者，从而对银行予以一定的补偿。 Stanislav Uryasev(2023)等将 CVaR方法与 CreditMetrics方法结合对债券组合的信用风险进行组合优化，实证结果表明引入一致性度量后的结果更为可靠。 • CSFP信用风险附加计量模型考虑违约概率的不确定性和损失大小的不确定性，并将损失的严重性和贷款的风险暴露数量划分频段，计量违约概率和损失大小可以得出不同频段损失的分布，对所有频段的损失加总即为贷款组合的损失分布。人工智能在该领域的运用，克服了统计等方法对假设较强的要求以及静态反映信用风险的缺点。 • “ 6C”法是指由有关专家根据借款人的品德 (character)（借款人的作风、观念以及责任心等，借款人过去的还款记录是银行判断借款人品德的主要依据）；能力 (capacity)（指借款者归还贷款的能力，包括借款企业的经营状况、投资项目的前景）、资本 (capital)、抵押品 (collateral)（提供一定的、合适的抵押品）、经营环境 (condition)（所在行业在整个经济中的经营环境及趋势）、事业的连续性 (continuity)（借款企业持续经营前景）等 六个因素 评定其信用程度和综合还款能力，决定是否最终发放贷款。其中，信用风险无疑是最重要的风险。不过，借款人品格是难以用科学方法加以计量的，一般只能根据过去的记录和经验对借款人进行评价。实证结果还表明，许多指标不成正态分布。 CSFP信用风险附加计量模型是一个违约模型（ DM），它不把信用评级的升降和与此相关的信用价差变化视为一笔贷款的 VAR（信用风险）的一部分，而只看作是市场风险，它在任何时期只考虑违约和不违约这两种事件状态，计量预期到和未预期到的损失。一致性风险价值 (CVaR)是指在一定时间 T内，置信度为 O的情况下，投资者对收益分布尾部 1α部分的期望值。 27 利用期权对冲信用风险 • 如图所示，当小麦价格为 B时，农场主的资产（小麦）价值恰好保证能偿还银行贷款，同时小麦看跌期权的价值为零；当小麦价格从 B下降时，银行贷款的报酬下降，但是同时小麦看跌期权的价值上升；当小麦价格从 B上升时，银行贷款的报酬保持不变，同时小麦看跌期权的价值进一步下降。在这种情况下，银行可以同其他金融机构达成一笔交易。 • 银行可以利用信用联系票据来对冲公司贷款的信用风险。在这个例子中，债券的购买者是保护的提供者，因为在购买债券的同时也就购买了债券附属的信用联系票据；债券的发行者即信用卡公司是保护的需求者；所要规避的信用风险是信用卡公司从事的信用卡业务。商业银行只有根据这两项标准将信贷资产配置在最佳的位置上，也就是风险的最佳平衡点上，才称得上是风险资本的最佳配置。 45 客户的整体评价 • 其次，确定客户资信等级的最终目的就是要判断客户的 债务承受能力 ， 即确定客户的最高债务承受额。其二，是根据商业银行董事会确定的损失容忍度、风险资本数额和业务发展及收益计划，确定信贷资产组合的最佳配置方案，以达到风险平衡的管理目标。 • 52 经济资本限额 • 综上所述，所谓限额就是商业银行资本对内部业务经营部门或分支机构所能承担的损失限额，即经济资本能够消化该部门或分支机构损失的数额。也就是说商业银行分配给各个业务部门的经济资本，再继续分配至该部门所承办的不同地区、行业的不同的金融产品，直至每一个授信客户。 • 授信业务拓展部门只负责客户信息材料的收集整理和传送；信贷管理部门负责对客户的资信等级进行评价；对客户资信及风险的评价在全行范围内实行统一的标准；客户信息在全行范围内共享。风险管理及内控制度缺乏科学性、系统性和计划性。商业银行建立起来的信用风险管理模式必须能够在当前的社会、政治、经济、文化的背景下，现有的银行资源下顺利实施、操作。 • 第二，建立科学的信用风险管理体系。 67 尚未建立信用风险度量与管理的先进技术 • 现代商业银行的信用风险管理技术非常丰富，与传统的信用风险管理主要依赖定性分析与主观判断截然不同，现代信用风险管理越来越注重定量分析。 • 第二，对银行发展的眼前利益与长远目标的协调认识不够充分。 • 授信业务管理的统一 是要求商业银行对内部不同的职能管理部门、不同金融产品的经营部门和不同地域的分支机构按照信用风险管理要求实施统一管理。 • 只有当客户给商业银行带来的预期收益大于预期的损失时，商业银行才有可能接受客户的申请，向客户提供授信。所谓 限额控制 就是根据商业银行风险资本作为防范损失的最后一道防线，所能消化由于信用风险所带来的损失数额来确定授信业务的规模并加以控制。 MBC=EQ LM LM=f(CCR) MBC： Maximum Borrowing Capacity最高债务承受额 EQ： Equity所有者权益 LM： Lever Modulus杠杆系数 CCR： Customer Credit Rating客户资信等级 f(CCR)：客户资信等级与杠杆系数对应的函数关系 47 客户的风险域 • 风险域 是指以一个单一公司或自然人为核心，因为投资关系、借贷关系、担保关系、经营关系、亲属关系及其它关系而与若干个单一公司或自然人而建立起来的一个网络群体，这个单一公司或自然人称为这个风险域的“风险域核心”，风险域核心通过各种关系将其它公司和自然人联结起来，这些其它公司或自然人称为这个风险域的“风险域成员”。因此，将可能的损失与收益结合起来衡量银行的经营业绩才有意义。 • 风险的衡量是目前商业银行风险管理的难点之一，也是巴塞尔委员会研究的重点之一。 • 有信用风险对冲需求的机构可以同 SPV的发行者签订一种“纯粹”的信用互换合约。 • 为了剥离出总收益互换中的利率敏感性因素，需要开发另外一种信用互换合约。因此，银行的最大损失就是从期权出售者那里购买违约期权所支付的价格。 • 最早的信用衍生产品 早在 1993年就已产生，当时日本的信孚银行（ Bankers Trust）为了防止其向日本金融界的贷款遭受损失，开始出售一种兑付金额取决于特定违约事件的债券。 22 模型的区别 • 第一，在风险的界定方面 ， CreditMetrics和麦肯锡模型属于 MTM（盯市）模型； CSFP信用风险附加计量模型属于DM模型；而 KMV模型既可被当作 MTM模型，也可被当作DM模型。Ahmaal.(1995)在对神经网络方法和线性判别模型的比较研究中得出了神经网络方法并没有实质性的优于线性判别模型的结论。 • 模型采用五个财务指标进行加权计算，对借款企业实施信用评分，并将总分与临界值比较，低于该值的企业被归入不发放贷款的企业行列。 • 信用风险管理 的目标是通过将信用风险限制在可以接受的范围内而获得最高的风险调整收益。 • 第二类是借款人的履约意愿出现了问题 ，这主要是借款人的品格决定的。常见的模型有线性概率模型、 logit模型、 probit模型和判别分析模型。 麦肯锡模型 则在 CreditMetrics的基础上，对周期性因素进行了处理，将评级转移矩阵与经济增长率、失业率、利率、汇率、政府支出等宏观经济变量之间的关系模型化，并通过蒙地卡罗模拟技术 （ a structured Monte Carlo simulation approach）模拟周期性因素的“冲击”来测定评级转移概率的变化。凡满足变换集变动性，正齐次性、次可加性、单调性的风险度量称为一致性风险度量。 • 对这种信用风险对冲方式的最早运用是 美国中西部的农业贷款 。如果到期时，贷款或债券的市场价格出现升值，银行将向投资者支付价差；反之，如果出现减值，则由投资者向银行支付价差。一旦信用联系票据的标的资产出现违约问题，信用联系