上市公司财务舞弊行为分析--优秀毕业论文(留存版)

　　

【正文】 Spot for a long time．Wi血tlle f瓠t deVelopment of tlle capi诅1 market，t11e finallcial enviro眦lent also changed fast．New indust巧and financial products rose．It makes the位msactioIlS of the p枷es more plex．The change of tllen锄sactiolls created a lot of new memods of financial fraud．Identi匆ing aIld coIltrolling bees more di衔cult．Indepm study on idemi匆ing and controlling the flnallcial丘aud is use向lto protect t11e investors，reduce the risk of the Cf’A，to maintain t11e order of t11e c印itaJ market and to promote the healthy deVelopment of t11e listed coHlpanies．The keys of identi矽i119 fi眦lcial丘audare found the metllod aIld maStered me skills．7nlis anicle aIlalysises me mealling of me finaIlcial丹aud，Shows me di虢rence be觚eenfinancial f．raud eanling maIlagement a11d accouI】tiIlg enors，aIlalysises tlle reaSon of flmmcial行aud．1’o the background of 1’aiwall Boda co印orate，、№suImarize t11e methodsaIld found the way t0 preVent me occurrence of financial删．FiIlally，、Ⅳegot theinspirations of mis caLse and proposed a solution t0 con仃ol financial f．raud．Key words：finallcial舶ud 1’aiwan Boda触ud identi匆 丘aud corl仃ol riskfktorlI目录中文摘要⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯I 英文摘要⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯．．Ⅱ 弓l 言⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯1(一)选题意义⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯1(二)国内外研究现状⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯21．财务舞弊识别研究⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯22．财务舞弊治理的研究．．：⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯2(三)逻辑结构和研究方法⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯3一、财务舞弊问题的理论基础⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯．5(一)财务舞弊相关概念辨析⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯51．舞弊及财务舞弊⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯52．盈余管理⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯63．会计错误⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯7(二)财务舞弊相关经济理论⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯81．契约理论⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯．：⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯一82．委托代理理论⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯．83．有效市场假说⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯9二、财务舞弊产生的原因⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯11(一)概述⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯．．1l(二)个别风险因子分析⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯．．12 ．1．财务舞弊的动机和目的⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯一122．道德品质⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯：⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯．．1(三)一般风险因子分析⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯．．141．舞弊机会⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯．．142．被发现的可能⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯。虽然多年来，证券监管部门一直在加大的财务舞弊上市公司的打击力度，无数学者一直致力于财务舞弊行为识别的研究，’也取得了一些成绩，但是由于证券市场环境在不断变化，财务舞弊的手段也在不断变化。、黄建伟(2000)进行了大量的实证研究，针对研究结果提出治理财务舞弊行为的 5项策略：强化产权改革制度；建立起规范严密的公司治理体系；健全注册会计师 制度；完善企业会计准则体系；加强监督管理机制建设。文章着重分析了风险因子理论的相关要素。ACFE，即美国注册舞弊审核师协会，对财务舞弊行为的定义可以描述成：“故意的遗报重要事实或者披露误导性财务数据，并且将企业财务信息与其他可获得的信息放在一起考虑时，会导致财务信息使用者调整他的判断和决定。瑞扎伊 在《财务报表舞弊：预防与发现》中定义了两种盈余管理，即非舞弊性盈余管理和 舞弊性盈余管理，舞弊性盈余管理在本质上可以理解为财务舞弊。而会计错误的产生由于没有主观故意的伪装和掩饰，通常比较容 易被发现，造成的后果也没有财务舞弊行为严重。两权分离是现代公司制企业的主要特点。这也被称之为“机械性”假说。风险因子理论将企业发生财务舞弊行为的原因分为一般风险因子和个别风险因子。根据我国《证券法》和《公司法》的相关规定，如果一个企业在连续的两个会 计年度的净利润都是负值，且最近一个会计年度的每股净资产低于股票面值，那么该上市公司的股票交易就会被特别处理。从经济学的视角来看，在市 场经济社会，人们一般是根据边际收益大于边际成本的原则做出经济选择的，如果 放弃诚信能给企业小团体或会计本人带来巨大的经济利益，并且所面临的风险不及 所获得的收益，那么会计人员就很可能铤而走险地实施欺诈行为，粉饰业绩。一方面，在上市辅导和上市后监督的过程中，政府的主要监管部门证监会由于获取的信息有 限，人员、财力、物力有限，很难完全消除上市公司财务舞弊行为，同时也很难排 除证监会内部人员参与上市公司舞弊的可能性。资金占用费已经成为一部分上市公司重要的利润来源，其实在一定程度上，资金占用费的存在意味着大股东对上市公司资金进行了非法的挪用和侵占，具有套取上市公司资金的嫌疑，使其独立财产权和独立性受到严重威胁。在劣质资产剥离的过程中，大量的债务也被剥离了出去，这些债务没有足够的净资产和具有盈利能力的业务作为保障，实际上是通过自我交易的手段塞给了重组公司。利用应收账款和存货虚增资产是上市公司最常用的手段，此外，还有银行存款、固定资产、在建工程、无形资产等。具体来讲，应注重下列环境信号的变化：1．企业所处行业产品的整体需求。5．企业经营的重大变化。．除此之外，政治动机、投机动机，信用信贷动机都可能诱发上市公司出现财务 舞弊，都属于重点关注的行为。负债分为流动负债和长期负债。其中，主营业务收入数额很大 但是税金数额很少的公司和存在很大数目应交税款的公司应该被重点关注。企业现金流既是企业盈利能力的体现，也是企业支付能力和偿债能力的保障。加之全部的债 权银行都反对重整，博达公司依法进入了破产清算程序，致使所有投资者和债权人都损失惨重。当公司面临经营上的不景气，为了继续追求高额的利益，为了保护 自己的形象和称谓，叶素菲通过各种手段进行财务造假，粉饰业绩，骗取资金，是 道德品质败坏的典型表现，也为上市公司高层管理人员加强自身道德约束敲响了警 钟。(三)博达案财务舞弊手段识别1．虚构海外销售 自1999年起，博达董事长叶素菲利用公司员工的名义先后虚设了五家人头客户公司Fasson、Marksman、Farstre锄、Kingdom、Emperor，这五家公司皆在海外 登记，实际设立在香港，作为博达公司虚设的海外客户。首先博达公司汇款给五家人头公司，让人头公司以偿还应收账款的方式，将8500万美元汇入菲律宾首都银行的博达公司的存款账户上，博达公司随后以此存款购买CLN，并将CLN交由菲律宾首都银行保管，再以CLN为北亚金融公司提供担保在法国兴业 银行贷款8500万美元。⑤将博达发行的EBC转换成股票出售图5．4利用ECB虚增存款示意图(4)为人头公司担保借款 博达公司以公司员工的名义在海外成立ADDIE人头公司，由叶素菲将博达公司元存款存入建华银行为人头公司提供担保，向银行借款1000万美元，归还借款前，此笔存款不得动用。由此可见，在关注企业财务 信息的过程中，有效识别关联交易，将成为识别和抑制企业财务舞弊的重要方法。从巨额利益与罚款数额的比较中可以看出当前对于财务舞弊行为的惩罚力度依然不足。2．道德品质 企业高层管理人员的素质和道德品质将在很大程度上影响企业财务舞弊行为 的发生。流动比率与速动比率在2003 年分别为3．02和2．85，这数字比岛内一般公司高出很多，会使人怀疑博达每一元 的流动负债需要以那么多的流动资产提供清偿吗?流动比率与速动比率中分子有 一个重要的科目是应收票据及应收账款，如果因为应收票据及应收账款太高而使得 流动比率与速动比率变高，从而健全财务报表数字，作假的嫌疑就非常明显了。(3)利润操纵分析 分析企业是否存在利润操纵，首先要判断企业利润的来源，如果企业利润中有很大一部分来自一次性利得而不是企业的营业利润，那么利润真实性则需要深入分析。企业经营 情况稳定的时候，主营业务收入通常会平稳地增长，不会有剧烈的波动。非流动资产项目应重点关注企业固定资产的投资和核算。获取间接利益。4．企业权益市场的动态。在一些地区，由于争取发行上市的难度大，壳资源稀缺，地方政府不希望本地 区的上市企业失去宝贵的上市资格，在其面对财务困境时，往往会给予一定的行政 支持，政府的补贴收入由于没有成本可以直接成为企业利润的组成部分，成为企业 操纵利润的工具。这种方式具有很强的隐蔽性，也是注册会计师最为关注的审计科目之一。例如，在不涉及现金流的资产置换重组的过程中，一些上市公司会将一些不 良资产如不高龄的应收赃款、不能盈利的对外投资等出售出去，而将等额的优质资 产注入进来，表明上看，重组方与被重组方的资产置换重组是等额的，但是实质上 是不等值的，给日后资产评估增值留下了很大的舞弊空间。我国一些上市公司在上市改组时是由母公司中一块优质资产为主整合的，与母公司在供产销以及其他服务方面仍存在密切的联系，从而构成密切的关联方关系，尤其是一些大型原材料行业的上市公司，其原材料来源为母公司，产品的销售对象也是母公司，在上市公司面临亏损的时候，母公司则会购买大量的上市公司的产品，同时以比较低的价格向其销售原材料。(3)会计政策选择空间的存在 会计准则通常情况下只是对会计实务进行原则性的规范，会计实务本身具有复杂性，随着会计环境的变化，会计实务中还将产生许多新问题，这些问题在会计准 则中没有明确的详细的规定和指导，对于这些问题的处理，要依赖会计人员的职业 判断和理解。减少纳税和股利分配也成 为了企业进行财务舞弊的目的之一。在过去曝光的财务舞弊案件中，“黎明股份”和“郑百文“等企业都是通过虚 构前三年的财务报表利润包装上市的，说明为取得上市资格和获得配股资格是上市 公司进行财务舞弊的一大动机。1993年，Bologua等学者在三角理论的基础上提出了“GONE“理论。有效市场假说认为，在一个充满信息交流的社会中，一个特定的信息能够在股票市场上迅速被投资者知晓，随之股票市场的竞争将会驱使股票价格充分且及时的反应该组信息，从而使投资者根据该组信息进行的交易不存在非正常报酬。在二者的冲突 中，契约将难以维持，会计契约的存在将有助于化解这种利益冲突，通过成本控制 利益双方的决策行为。一3．会计错误 在我国独立审计准则中，财务舞弊与会计错误是一对相对应的概念。Hea】v and W枷en将盈余管理定义为“管理者在财务报告中运用判断，或设计 一些交易，来改变财务报告，以误导一些利益相关者对企业实际经济情况的了解，或影响以财务报告数据为基础的契约结果”。”它将财务舞弊突出为财务报表舞弊，认为其是一种故意的欺骗和误导，造成了对投资人和债权人的损害，是一种犯罪行为。主要阐述本文的选题意义、国内外研究状况、研究方法和逻辑结构等。和商品市场的供求矛盾一样，企业财务信息供给和需求也是矛盾的统一体，在矛盾双方相互作用的过程中形成了财务信息的总体质量。早期有深圳原野、长城机电、海南新 华“三大“财务舞弊案，其后是琼民源、红光实业、东方锅炉新“三大案件”。交易模式的变迁使得上市公司财务舞弊的手法不断翻新，识别和治理的难度都在加大。本学位论文成果归吉林财经大学所有。34(一)对注册会计师的建议⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯．．34 1．加强对基本审计程序的实质性实施⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯．．32．关注经营风险与审计风险相关性的增强⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯343．注意关联方内涵的扩展⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯．．35(二)对投资者的建议⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯．35 1．格外关注会计师的更换⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯．．352．警惕频繁更换财务总监⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯．．353．留心过高的员工分红配股⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯35(三)对公司治理的建议⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯：⋯．．36 结 论⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯