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金融市场导论第五章投资基金ppt(编辑修改稿)

2023-06-21 23:25 本页面
 

【文章内容简介】 收入:收益减费用,除资本利得外其余部分的 90%以上应分配给投资者 – 分配的形式:现金、增加净值和增加股份 – 时间:每年一次或半年一次 – 程序:基金公司 保管机构 收款人 – 收益的保底:不保底 开放式基金的课税  基金的课税: 管理人和受托人获得的报酬按公司经营所得纳税,基金参与证券交易需缴纳印花税。基金不必就净收入和分配给投资人的资本利得交纳联邦收入所得税。股东获得的收益缴个人所得税。  基金的行情阅读: 行情表 指数基金的产生和发展  基金业绩的评估 : – 指数评判公司业绩 ,指数基金评判基金业绩  指数基金的定义 – 按照某种证券价格指数的样本名单购买全部样本的证券,每一种证券购买的数量与该证券在指数中所占的比重一致 ,消极的投资方式  指数基金的产生 :1976标准普尔 500指数基金  指数基金的现状 :1998年 3月底,美国所有指数基金的资产达到 1,950亿美元,相对于上年增长了 80%。同期,先锋公司的指数基金资产从 680亿美元增至 1,180亿美元,大约是市场总值的 60%。 指数基金的优势与业绩  指数基金的优势 : – 费用低廉 (两基金费用及周转率比较表 ),延迟纳税 ,消除非系统风险 ,样本效应  指数基金的业绩 – 标准普尔 500指数基金超过大企业混合型基金的比例 – 威尔希尔 5000指数基金超过积极型基金收益的比例 – 美国部分大企业混合型指数基金费用率及收益一览表  指数基金的不足 : – 投资者风险偏好不同 ,较高的最低投资额 ,熊市中表现不佳 标准普尔 500指数基金超过大企业混合型基金的比例 back 威尔希尔 5000指数基金超过积极型基
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