【投资金融→金融市场媒体】PPT课件下载

2021-06-07 15:36:21本页面
  

【正文】

1、计划生育使中国的人口自然增长率已降至%,以现在中国大陆人口数亿推算,世纪初期,每人中就有人年满岁,在家养老,老年问题是未来社会的大隐忧!人口平均年龄项目年年年年年男女。

2、.保险经纪人的微观作用主要表现在对投保人被保险人的作用和对保险人的作用两个方面。保险经纪人的宏观作用保险经纪人的宏观作用主要表现在对保险市场和与国际接轨两个方面。有利于促进保险市场的发展。有利于保险市场机制的完善。有利于规范保险市场竞争。有利于保险中介市场的完善与发展。有利于我国保险业与国际接轨。保险经纪人的微观作用保险经纪人的微观作用主要表现在对投保人被保险人的作用和对保险人的作用两个方面。对投保人被保险人的作用。保险经纪人对投保人被保险人的作用主要体现在:为投保人被保险人提供风险管理服务;为投保人被保险人安排保险计划和协助索赔。对保险人的作用。保险经纪人是保险人重要的销售渠道,其对保险人的作用表现为:扩大保险需求,增加保费收入;降低保险销售成本,提高保险销售效率,转变经营机制;促进产品创新。关键名词保险经纪人:是基于投保人的利益,为投保人与保险人订立保险合同提供中介服务,并依法收取佣金的单位。经纪又称“居间”:可分为“报告居间”和“媒介居间”,前者仅报告订约机会,后者则促使双方订约。合伙企业:是指在中国境内设立的,由各合伙人订立合伙协议,共同出资合伙经营共享收益共担风险,并对合伙企业债务承担无限连带责任的营利性组织。有限责任公司:是指股东以其出资额为限对公司承担责任,公司以其全部资产对公司的债务承担责任的法人企业。关键名词股份有限公司:是指由定人数以上的股东组成,公司全部资本分为等额股份,股东以其所持股份为限对公司承担责任,公司以全部资产对公司的债务承担责任的法人企业。直接保险经纪人:是指介于投保人和保险人之间直接接受投保人委托的保险经纪人。再保险经纪人:是指促成再保险分出公司与接受公司建立再保险关系的保险经纪人。此类保险经纪机构与原保险公司签订委托合同,基于原保险公司的利益,为原保险公司与再保险公司安排再保险业务提供中介服务,并按约定收取佣金。第章保险经纪业务运作主要内容知识点关键名词主要内容第节首先概述了保险经纪的业务范围,然后按照业务种类把保险经纪业务分为财产保险经纪业务和人身保险经纪业务,并分别作了介绍给出了相应案例,还对再保险经纪业务进行了详细阐述。第节简要叙述了保险经纪业务的程序。第节重点分析了保险经纪人如何进行对保险人的选择与评估,并且在介绍对保险公司财务稳定性的评估时,分别对经营财产保险业务的保险公司与经营人身保险业务的保险公司运用了不同的评估方法,进而提出了相应的注意事项。知识点保险经纪业务内容分类.保险经纪业务范围。重点多选.财产保险经纪业务。重点在于运用类似案例P—.人身保险经纪业务案例P—.再保险经纪业务案例P—保险经纪业务程序多选保险经纪人对保险人的选择与评估.保险经纪人对保险人的评估。多选.对保险公司财务稳定性的评估。经纪业务分类业务种类财产保险经纪业务人身保险经纪业务业务来源直接保险经纪业务再保险经纪业务保险经纪业务范围多选为投保人拟订投保方案选择保险以及办理投保手续。协助被保险人或者受益人进行索赔。再保险经纪业务。参与防灾防损。风险评估和风险管理咨询服务。具体内容。P财产保险经纪业务概述财产保险经纪人作为中间人,在财产保险市场上代表投保人选择保险人代办保险手续。财产保险经纪业务的实际操作涉及的险种非常广泛,常见的有企业财产保险责任保险信用保证保险等。财产保险经纪人需要熟悉保险市场行情和保险标的的详细情况,熟练掌握专项业务知识,了解法律规范,计算财产保险相关险种的各种费率,使投保人获得最佳保障。财产保险经纪业务包括为客户提供保险计划书保险标的询价报价落实承保公司提供后续保全服务以及对客户相关的保险需求进行专业讲解培训等。财产保险经纪业务案例案例启示:保险经纪人可利用自己的专业技术和在保险业中的地位,最大限度地保护客户的利益;如果在安排保险的最初阶段有保险经纪人的介入,完全有可能避免理赔时的纠纷。类似案例P—人身保险经纪业务概述人身保险经纪人作为中间人,在人身保险市场上代表投保人选择保险人代办保险手续。人身保险经纪业务的实际操作涉及的险种有人寿保险健康保险和人身意外伤害保险等。人身保险经纪人服务对象包括企事业单位和个人,但主要是企事业单位这样的团体客户。其主要工作是为企事业单位设计全面的员工福利保障计划。员工福利保障计划的主要保障内容包括:补偿雇员的医疗费用支出;补偿雇员家属定比例的医疗费用支出;雇员因工伤意外或疾病残疾时,提供生活保障金及收入补偿金;雇员因工伤意外或疾病身故时,向雇员家属给付保险金;雇员离职或企业发生转制时,给付雇员离职或转岗安置费用;雇员达到法定退休年龄时,给付雇员补充养老保险金。员工福利保障计划涉及的主要产品包括:企业年金补充医疗保险短期健康保险短期意外伤害保险及其他人身保险。人身保险经纪业务案例案例启示:人身保险经纪公司可以根据客户的需求和委托,结合客户自身特点,为客户合理控制保险费成本,提供风险管理咨询服务相关的风险管理方案和保险方案等;投保人本身可能不具备保险专业知识和相应的法律法规知识,从而不能有力地维护自己的权利,但如果能得到保险经纪人的协助,将会更大限度地维护自己的利益。再保险经纪业务再保险经纪人是保险公司之间的中介人,他们的任务是为原保险人安排分保,为再保险人介绍分人业务。再保险经纪人受原保险人的委托,为原保险人与再保险人安排再保险业务,办理相关手续,代委托人结算账务收取赔款等。目前,大部分经纪人都兼营直接保险和再保险两项业务,收取数量不等的经纪人佣金。再保险经纪人佣金通常是保险费的.%~%;在技术性。

3、表示。注意计复利的频率。利率的完整表达应该是年计次复利的年利率年计次复利的年利率等。若无特殊说明,利率均指在单位时间中计次复利。Copyright&#;ZhenlongZheng,DepartmentofFinance,XiamenUniversity不同周期的利率折算为年利率比例法,即简单地按不同周期长度的比例把种周期的利率折算为另种周期的利率。复利法实际年利率=+半年利率Copyright&#;ZhenlongZheng,DepartmentofFinance,XiamenUniversity名义利率与真实利率根据物价水平的实际变化进行调整的利率称为事后真实利率根据物价水平的预期变化进行调整的利率称为事前真实利率。经常使用的是指事前真实利率。如果r代表名义利率,真实利率,代表预期通货膨胀率,那么真实利率名义利率与预期通货膨胀率之间的关系可以由下述费雪方程式给出:eerrrrCopyright&#;ZhenlongZheng,DepartmentofFinance,XiamenUniversity即期利率与远期利率即期利率是指某个给定时点上无息债券的到期收益率,即期利率可以看作是与个即期合约有关的利率水平。如果投资者以的价格购买期限为n年的无息债券,在债券到期后可以从发行人那里获得的次性现金支付为,那么n年期即期利率rn的计算公式如下:nnnrMPCopyright&#;ZhenlongZheng,DepartmentofFinance,XiamenUniversity远期利率远期利率是指未来两个时点之间的利率水平,可以看作是与个远期合约有关的利率水平。远期利率相当于从现在起将来某个时点以后通行的定期限的借款利率,也就是将来的即期利率。Copyright&#;ZhenlongZheng,DepartmentofFinance,XiamenUniversity利率水平的决定可贷资金模型:根【投资金融→金融市场媒体】PPT课件下载。

4、②严格意义上的投资银行阶段,时间跨度是世纪。这阶段除了开展传统的证券发行与交易业务某些商人银行业务之外,还发展了以公司并购为重点的某些资本市场业务。③全能投资银行阶段。这阶段从世纪初到世纪年代,投资银行从事所有资本市场业务,包括证券承销公司理财收购兼并提供咨询管理基金和风险资本创业资本。④金融工程公司阶段。这阶段肇始于世纪年代。分业经营的理论争论::::英国:年月,英国实行了史称金融“大爆炸”BigBang的金融改革,取消了经纪商和交易商两种职能不能互兼的规定,取消了对证券交易最低佣金的限制和非交易所成员持有交易所成员股票的限制,并使所有的金融机构都可以参加证券交易所的活动。此次改革带来了更大的金融自由化英国的金融“大爆炸”全面摧垮了其本土及英联邦国家金融分业经营的体制,促进了商人银行业务与股票经纪业务相融合,以及商业银行与投资银行的相互结合。英国的清算银行纷纷收购和兼并证券经纪商,以致于形成了没有业务界限无所不包的多元化金融集团日本美国第节商人银行•商人银行的性质与职能•性质:商人银行是专门经营金融业务的金融机构。•职能:赋予票据以流通性,充当票据市场的支付中介人。•充当资本市场的发行代理人•充当外汇市场的中介•商人银行的主要业务•票据承兑业务•企业证券发行的代理人和承销商•充当机构投资者的管理人•第节其他金融机构•金融公司•财务公司•票券公司•信托公司•信用合作社•国外金融机构思考与练习•.证券公司的主要业务?证券公司在证券市场在的主要活动领域和方式?•.证券交易所的性质和职能以及组织形式。•.证券交易所的主要交易规则。•.投资银行的性质主要业务活动领域和经营方式。•.商人银行与投资银行商业银行的区别?••。

5、资亿元人民币。同年月房地产开发公司以该公司的房地产作抵押,//向商业银行提出贷款申请,商业银行经审核后,向其发放了亿元抵押贷款。该行当月资本余额为。年月房地产开发公司因经营亏损濒临破产,商业银行的贷款已无法收回。年底该商业银行被人民银行决定接管。//商业银行能否向项目公司投资?为什么?商业银行能否向房地产开发公司发放抵押贷款?为什么?商业银行向房地产开发公司发放亿元人民币贷款是否合法?为什么?人民银行对该商业银行的接管决定是否正确?为什么?//不能。《商业银行法》规定,商业银行不得向企业投资。能。《商业银行法》禁止向关系人发放信用贷款,并不禁止向关系人发放担保贷款。只是发放担保贷款的条件不得优于其他借款人同类贷款的条件。//不合法。因为《商业银行法》关于资产负债比例管理的规定,对同借款人的贷款余额与商业银行资本余额的比例不得超过%。该商业银行向房地产开发公司发放亿元人民币贷款已超过其资本余额的%。正确。因为该商业银行巨额贷款无法收回,可能发生信用危机,在此情况下人民银行可以对该银行实行接管。//第章票据法票据的概念及我国票据法的特点在这章的开篇讲的就是票据的概念;我国票据法的特点主要有个。票据法是特别法票据法是强行法它的技术性以及国际同性。票据行为的主要内容主要包括个内容:出票转让承兑保证付款。

6、额股票和无面额股票流通股票和非流通股票普通股票的特征是最基本最重要的股票是风险最大的股票有公司经营决策的参与权公司盈余和剩余资产分配权优先认股权优先股票的特征优先分配股息优先分配剩余财产通常没有表决权优先股可有公司赎回我国现行的股票种类国家股,又称国有资产股法人股,又称单位股公众股,是指股票发行公司面向社会公开发行的股票A股外资股境内上市外资股,B股,是指人民币标明面额专供境外公众和机构以外币进行买卖的股票境外上市外资股H股,N股,S股等红筹股蓝筹股金融市场金融市场概念金融市场是指金融商品交易【投资金融→金融市场媒体】PPT课件下载。

7、的重要载体。在我国,证券交易所是经国务院批准设立的提供证券集中竞价交易场所的不以营利为目的的社会团体法人。证券交易所的职能包括:提供证券交易的场所和措施;制定证券交易所的业务规则;接受上市申请,安排证券上市;组织监督证券交易;对会员进行监管;对上市公司进行监管;设立或参与设立证券登记结算公司;管理和公布市场信息等。投资银行概论证券交易所的运行架构通常包括个部分:交易系统:包括撮合主机通讯网络柜台终端等;结算系统:包括清算系统交割交收及过户系统等;信息系统:包括卫星通讯网交易所信息服务网互联网指定信息披露媒体等;监察系统:包括实时行情监控异常交易监控库存证券监控库存资金监控等。投资银行概论证券交易所为证券商。

8、控股有限公司年月下旬宣布,通过其新成立的全资子公司SchneiderElectronicsGmbH,与德国SchneiderElectronicsAG之破产管理人达成并购资产协议,并购其主要资产,金额约万欧元。根据双方协议,SchneiderElectronicsGmbH并购了施耐德Schneider的生产设备研发力量销售渠道存货及多个品牌,其中包括"SCHNEIDER""施耐德"及"DUAL""杜阿尔"等著名品牌的商标权益。SchneiderElectronicsGmbH同时协议租用位于Tuerkh。

9、期限不同投资策略不同信息披露要求不同根据组织形态的不同,投资基金可分为:公司型和契约型基金者的区别体现在:适用的法律不同法人主体资格不同投资者的地位不同融资渠道不同运作的依据不同根据投资目标或风险收益的不同,可分为:成长型基金收入型基金和平衡型基金。根据投资对象的不同,可分为:股票基金债券基金货币市场基金混合基金期货基金期权基金指数基金和认购权证基金等。根据资本来源和运用地域的不同,可分为:国际基金海外基金国内基金国家基金镜子基金和区域基金等。其他基金:雨伞基金基金中基金保本基金ETFLOF私募基金。指数基金和货币市场基金指数型基金的优点:费用低廉分散和防范风险延迟纳税监控较少货币市场基金的特点:基金份额净值固定不变,保持为元流动性较好风险低费率低相对于储蓄,收益率较高ETF与LOF相同点:场内场外两种交易方式;场内价格接近份额净值。区别:ETF本质上是指数型被动管理型的开放式基金,而LOF则是普通的开放式基金增加了交易所的交易方式,它可能是指数型基金,也可能是主动管理型基金;在申购和赎回时,ETF与投资者交换的是基金份额和“篮子”股票,而LOF则是与投资者交换现金;在级市场上申购赎回时,ETF的投资者般是较大型的投资者,而LOF则没有限定;在级市场的净值报价上,ETF每秒钟提供每单位预估净值报价,而LOF则是天提供个基金净值报价。虽然LOF与ETF都有套利机会,但套利过程并不相同。ETF在套利交易过程中必须通过揽子股票的买卖,有助于提高股市的成交量,而对LOF进行套利交易则不需要涉及到股票的买卖。第节投资基金的运作投资基金的组织结构是复杂的信托关系和代理关系的综合体。它的主要当事人有:投资人,即基金持有人基金管理人基金托管人基金承销人投资顾问公司等投资基金的募集基金管理人设计基金方案;管理人与托管人代销机构等签订相关协议;制定各种法律文件,向证监会提出募集申请;证监会在规定的期限内做出核准与否的决定;核准后,管理人应当在基金份额发售的日前公布有关文件,发售基金份额;募集期限届满,达到定的条件,向证监会提交验资报告,办理备案手续,并在收到证监会确认文件的次日予以公告。基金的上市交易根据我国《基金法》,基金份额上市交易,应当符合下列条件:基金的募集符合本法规定;基金合同期限为年以上;基金募集金额不低于亿元人民币;基金份额持有人不少于千人;基金份额上市交易规则规定的其他条件。基金份额净值及交易价格的确定基金份额净值,即每基金份额代表的基金资产净值。它是基金单位的内在价值。基金份额净值是衡量个基金经营好坏的主要指标,也是基金交易价格的计算依据。基金份额净值计算的公式为:总资产总负债/基金份额总数基金上市交易价格的影响因素份额净值,是决定基金价格的最重要因素。其高低般取决于:基金管理人的管理水平;证券市场的走势和活跃程度;国家关于基金的费用税收等政策。市场的供求关系,受基金交易成本市场利率水平和国家有关政策的影响。封闭期的长短,般期限越长的基金,其价格偏离价值的可能性越大,风险也越大。根据价格与价值的关系不同,可以分为:平价溢价和折价种。开放式基金申购份额赎回金额的确定我国目前开放式基金申购份额赎回金额的计算采用的是“未知价法”。未知价法是投资者在T日买卖后,用来计算其买到的份数或卖出得到的金额的依据是当天证券交易所收市后计算的基金份额净值,该净值于T+日次日公布,也就是说投资者第天才能计算和知道基金的价格。前端收费内扣法:申购确认金额=申购金额*确认比例申购费用=申购确认金额&#;基金申购费率净申购金额=申购金额-申购费用申购份额=净申购金额&#;T日基金份额净值外扣法目前统使用申购确认金额=申购金额*确认比例净申购金额=申购确认金额/+申购费率申购费用=申购确认金额净申购金额申购份额=净申购金额/T日基金份额净值例:某投资人投资,元申购某基金,确认比例为%,对应费率为%,假设申购日基金份额净值为,则:申购确认金额=*%=净申购金额=/+%=元申购费用==申购份额=/=赎回金额的计算交纳前端申购费用赎回费用=赎回份额*赎回日份额净值*赎回费率赎回金额=赎回份额*赎回日份额净值赎回费用交纳后端申购费用后端申购费用=赎回份数&#;申购日份额净值&#;后端申购费率/+后端申购费率赎回费用=赎回份额*赎回日份额净值*赎回费率赎回金额=赎回份额*赎回日份额净值-后端申购费用-赎回费用基金的收益及分配基金收益的含义:是基金资产在运作过程中所产生的超过成本的部分。具体地说,基金收益包括:股利收入;利息收入;资本利得收入买卖证券差价;其他收入。基金的费用基金投资人直接负担的费用:上市基金的为账户费交易佣金等;场外交易基金的为认申购费赎回费转换费等。基金营运费用:管理费托管费b费用持续性销售费用其他费用包括注册登记费上市费用席位租用费证券交易【投资金融→金融市场媒体】PPT课件下载。

10、能回笼相当的资金,银行等稳健资金也会择机而入。这也是风险投资的主要阶段。这阶段的风险已主要不是技术风险,但市场风险和管理风险加大。为此,风险投资机构应积极评估风险,并派员参加董事会,参与重大事件的决策,提供管理咨询,选聘更换管理人员等并以这些手段排除分散风险。风险减少,但利润率也在降低,风险投资家在帮助增加企业价值同时,也应着手准备退出。成熟期MatureStage即技术成熟和产品进入大工业生产阶段。称作成熟资本,资金需要量很大,但风险投资已很少再增加投资了。是因为企业产品的销售本身已能产生相当的现金流入;是因为这阶段的技术成熟市场稳定,企业已有足够的资信能力去吸引银行借款发行债券或发行股票;是随着各种风险的大幅降低,利润率也已不再是诱人的高额,对风险投资不再具有足够的吸引力。风险投资的收获季节,即退出阶段。风险投资的运作程序筹资阶段;投资阶段,包括:评估风险企业的计划书会晤与协商意向书实地考察缔结协议;增值阶段,即共同工作;退出阶段,退出方式般有:首次公开上市股份转让给第者或被兼并收购风险企业回购和破产清算。筹措资本,建立风险投资公司收到申请,进行识别筛选挑选出有高成长潜力的投资项目与创业者进行洽谈,评估投资项目,达成并签署投资协议监管及辅导以使资本增值提供咨询;参与重大决策;定期财务报告定期调研风险资本退出公开上市股份转让破产清算风险投资的退出方式P首次公开上市退出IPO可以分为主板和板上市。这种退出方式,对于风险企业而言,不仅可以保持风险企业的独立性,而且还可以获得在证券市场上持续融资的渠道。对于风险资本家来说,则可以获得非常高的投资回报。根据美国的调查资料显示,有/的风险企业选择通过IPO退出,最高投资回报率达%。被认为是最佳的退出方式。但是首次公开上市退出方式受到资本市场成熟度的限制比较大。并购退出IPO退出需要定的时间,且门槛较高,许多风险资本家就会采用股权转让的方式退出。虽然收益不及IPO,但是风险资金能够很快从所投资的风险企业中退出,进入下轮投资。因此并购也是风险资本退出的重要方式。特别是近年来国际兼并高潮兴起,采用并购退出的风险资本正在逐年增加。从事风险企业并购的主体有两大类:是般的公司,是其他风险投资公司。回购退出是指通过风险企业家或风险企业的管理层购回风险资本家手中的股份,使风险资本退出。就其实质来说,回购退出方式也属于并购的种,只不过收购的行为人是风险企业的内部人员。回购的最大优点是风险企业被完整的保存下来了,风险企业家可以掌握更多的主动权和决策权,因此对风险企业更为有利。清算退出清算退出是针对投资失败项目的种退出方式。对于风险资本家来说,旦所投资的风险企业经营失败,就不得不采用此种方式退出。尽管采用清算退出损失是不可避免的般只能收回原投资的%,但是毕竟还能收回部分投资,以用于下个投资循环。因此,清算退出虽然是迫不得已,但却是避免深陷泥潭的最佳选择。第节投资银行与风险投资自己组建风险投资机构,从事风险投资业务。为风险投资提供资金支持,成为风险资本的提供者。成为风险投资机构的顾问,为风险投资机构筹集资本选择投资项目谈判并缔结协议和帮助策划退出方式。成为风险企业的顾问,为其制定商业计划书谈判并缔结协议策划并购和反并购以及帮助上市承销证券等。我国券商的直投业务对非公开发行公司的股权进行投资,投资收益通过日后企业上市或购并时出售股权兑现。年月,中金中信和中银被批准开展直投业务试点。年月,证监会下发《证券公司直接投资业务试点指引》,降低了业务准入门槛。开展直投业务的券商应达到的条件最近次分类评价获得B类B级以上分类级别;最近个月净资本不低于亿元;最近个会计年度担任股票可转债主承销的项目在个以上,或者股票可转债主承销金额在亿元以上;具有完善的内部控制制度和良好的风险控制机制,能够有效控制投资风险;对直接投资业务有充分的研究和准备,有适当数量从事过投资银行资产管理业务的专业人员从事直接投资业务;应当设立从事直接投资业务的子公司,由子公司进行直接投资,证券公司应以自有资金对直投子公司投资,金额不超过证券公司净资本的%。券商直投业务的发展历程世纪年代初,我国部分证券公司就曾经开展些直投业务主要投资房地产行业,但大都损失惨重。中金公司年就设立了直接投资部,先后投资了新浪鹰牌陶瓷南孚电池等项目。年月日,证监会发出《关于对证券公司参与风险投资进行规范的通知》,证券公司风险投资被严格禁止。年月日,国务院颁发了《国家中长期科学和技术发展规划纲要年若干配套政策的通知》,该通知允许证券公司在符合法律法规和有关监管规定的前提下开展创业风险投资业务。截止年月,国内获得直投业务试点资格的证券公司已经增至家。第章金融工程本章教学目标及基本。

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