商业银行风险管理(5)-资料下载页
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【正文】 自两个方面： 衍生合约的不可实施性 ； 交易对手因经营不善等原因失去清偿能力或不能依照法律规定对其为清偿合约进行净冲平仓。 56 衍生金融产品引发的几次危机 奥兰治县破产案 巴林银行破产案 安然公司破产案 量子基金破产案 老虎基金破产案 长期资本管理公司破产案 57 衍生金融产品风险管理的两个重要方面 制度设计 明确 高级管理层 的风险管理职责 形成健全的 风险管理程序 形成完备的 内部控制与审计 程序 准确度量衍生金融产品风险 风险 度量技术的创新 58 我国衍生金融产品的发展现状 2022年 9月：当前中国金融衍生品市场不是要不要发展，而是 必须发展和如何发展 的问题；一定要积极、稳步推进中国金融衍生品市场的发展，在金融衍生产品创新上，应 成熟一个发展一个 。 2022年 9月在“ 2022年中国企业高峰会”上表示，研究金融衍生品市场的发展，当前首先要 把交易做起来 ，再通过交易实践来让制度不断完善。 59 续 „„ 2022年，银监会公布了 1号令，正式发布 《 金融机构衍生产品交易业务管理暂行办法 》 ，掀起了讨论金融衍生产品的热潮。 2022年 8月，银监会通过 《 外资银行衍生产品业务风险监管指引 》 。 2022年 2月，“ 国内金融衍生产品市场的初春时节已经来临 ”。预计“ 在未来２到３年我国金融衍生产品真正推出后，大概用 5年时间，国内交易所的衍生产品总值就应该有 80万亿元 ”。 60 续 „„ 61 2022年 9月 8日 中国金融期货交易所 在上海正式挂牌成立。 挂牌的中金所不仅填补了中国内地金融衍生品市场的空白 ，也标志着中国金融市场进入了 金融结构 的调整阶段。 “中国经济的快速增长以及与世界经济的融合，对中国金融市场服务实体经济提出更高要求；正如经济的增长从粗放型向可持续发展转变一样，金融市场的发展也需要金融深化，尤其是金融产品的定价 中心”。在这一背景下才有了中金所。 续 „„ 经中国证监会批准，中国金融期货交易所于 2022年 6月 27日正式发布了 《 中国金融期货交易所交易规则 》 及配套实施细则，并于发布之日起实施。 62 续 „„ 2022年底，已有 69家中外资银行获得了衍生品交易资格， 2022年我国主要商业银行衍生产品交易额达到了 14万亿元。近来，商业银行不断推出形式多样的衍生产品，不仅包括期权、期货和掉期等衍生品工具，还推出了与利率、汇率、商品价格和股票指数挂钩的结构性票据，以及其它复合型金融工具。 这些产品的推出，提升了商业银行的风险管理能力，但是，由于 产品结构日益复杂 ，潜在风险也不断增大，这就对商业银行的 市场定价 和 风险管控能力 提出了更高的要求。 63 七、商业银行风险管理的组织体系 64 全面风险管理体系 加强风险监管 健全行业自律组织 加大市场约束 内部全面风险管理 微观全面风险管理 宏观全面风险管理 第四节 案例分析与讨论 65 在世界金融发展史上，由于在金融衍生产品上承担风险过度而最终导致机构瞬间崩溃的事件 不胜枚举 ，如：英国巴林银行破产事件、日本三井住友商社事件 、中航油事件、“ 327”国债期货事件 …… 66 案例： 中航油（新加坡）事件 风险管理的四个基本问题： 内部控制和风险管理的有效性问题； 对冲、投机、赌博的区别和联系； 衍生产品在风险管理中的作用； 如何认识风险的双侧性和管理明星风险； 67 本章重要概念 关系人贷款 全面风险管理 信用衍生品 回购协议 保理 福费廷 票据发行便利 68 本章思考题 商业银行会消失吗？ VaR与压力测试。 简述贷款风险管理的策略。 如何科学构建商业银行风险管理的组织体系 ? 69
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