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2025-01-10 23:47本页面
【正文】 lity Density富时指数的日收益的正态与经验 CDF 00 . 20 . 40 . 60 . 81 0 . 0 4 0 . 0 3 0 . 0 2 0 . 0 1 0 0 . 0 1 0 . 0 2 0 . 0 3 0 . 0 4下侧尾部分散 VaR 和均值 方差框架 0V模拟收益 /损失 00 . 0 50 . 10 . 1 50 . 20 . 2 50 . 30 . 3 50 . 40 . 4 50 . 5Probability Density5% VaR = 小于 VaR只有 5%的时间 计算 VaR问题 • 组合的年收益是正态分布，均值 6%，标准差 10% • 组合的初始价值是 250,000元 • 计算 1% VaR 确定正态分布的分位数 • 正态分布的一个有用的特征是以偏离均值一个数字乘上标准确定其分位数 • 例如 , 正态分布的随机变量的 5%分位数是低于均值 • 正态分布的随机变量的 1%分位数是低于均值 个标准差 • 正态分布的随机变量的 %分位数是低于均值 确定正态分布的分位数 低于 5% 尾部 PDF(X) 低于 1%尾部 PDF(X) 低于 %尾部 PDF(X) 正态分布 = ， = 5%分位数 00 . 10 . 20 . 30 . 40 . 50 . 60 . 70 . 80 . 910 . 1 5 0 . 1 0 . 0 5 0 0 . 0 5 0 . 1 0 . 1 5 0 . 2 5%分位数位于低于均值 准差 VaR 公式 VaR公式计算示例 演讲完毕，谢谢观看！
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