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上市公司报表粉饰与财务舞弊之观察-wenkub.com

2024-08-05 17:36 本页面
   

【正文】 理由是2002年12月,数额巨大且未取得购货发票。有兴趣的投资者可以从其主营收入、现金流、资产总额等多个角度分析,因为巨额资金不实,怀疑这家公司三年又一期利润也不实:万元2002200320042005(半)净利润3575366944191966 二、受限现金陷阱案例一:2005年3月25日,西安达尔曼(600788)在上海证券交易所被终止上市,达尔曼是沪深两市首只因未能在规定期限内披露定期报告而被交易所实施终止上市的股票,老板许宗林携巨款举家出走爆出达尔曼巨额财务窟窿,该公司除了03年度爆出亏损外,连二连亏都没经历就退市了。”,这些违规事实在2004年报审计时会计师不可能不知道,但会计师竟然还认为42286()无受限货币资金是真实存在的,简直是不可思议。在资金划拨时仅通过银行存款借贷方反映,未在短期借款和应收款项反映。如果说2002003年高现金陷阱会计师没有发现还情有可原的话,可是2004年货币资金没降反升竟然没有发现令人感到不可思议。2005 年公司应支付给浙江天健会计师事务所2004 年度财务审计费用68 万元。最近两年,创智科技货币资金余额一直在高位盘旋,变动不大,这是巨额资产被占用的一个强烈信号。案例六:闽福发(000547)年收入只有23个亿元(实际上真正的收入估计连1个亿元都没有达到),但近几年货币资金一直保持较高余额,甚至超过了年收入额,而且闽福发的货币资金很有意思,除了2002年有“其他货币资金3550万元”外,其余基本都是银行存款,而这些银行存款都是没有受限的。2003年、2004年和2005年1至5月份倒贷、每年期末,集团公司均通过倒贷方式偿还占用资金,因此,本公司定期报告中未体现集团公司占用资金余额。案例四:2005年7月29日,金城股份(000820)发布公告称:2002年12月31日,集团公司占用本公司资金累计余额43480万元。最近两年,创智科技货币资金余额一直在高位盘旋,变动不大,这是巨额资产被占用的一个强烈信号。而2005年第一季报披露还有51082万元,想不到巨额的货币资金其实只是时点数,是“集团公司均通过‘倒贷’方式偿还占用资金”,也就是集团公司贷款偿还上市公司欠款,上市公司过账之后立即替母公司偿还贷款,这其中贷款资金怀疑是在银行封闭运行,金城股份涉嫌虚构巨额的银行存款。至2005年5月31日,集团公司占用本公司资金累计余额57593万元(包含原经营性占用部分)。2005年9月28日,笔者在新浪财经、和讯网撰文《高现金陷阱》,提醒投资者注意莫高股份、金花股份、西安民生高现金陷阱,笔者在文中写道:这家公司(金花股份)笔者三年前曾质疑过,今天对其货币资金再质疑一次,该公司连续三年多来货币资金几乎没有变化,200200,与此同时。公告称,公司自2004年11月起,将28500万元以存单质押的方式为金花投资及其关联公司提供全额银行承兑保证。而在熊市时,这些巨额资金在股市时灰飞烟灭,这时上市公司高管可能要承担挪用资金刑事责任,于是上市公司又费尽脑思将这些亏损变成主营业务亏损或者是担保引发的亏损等,如去年安徽一家上市公司总资产只有十几个亿,暴出近十亿元的窟窿,事后认定主要是虚构存货,笔者不相信存货虚构会高达近十亿元,在这十亿元亏损背后是公司巨额资产怀疑挪作他用最后颗粒无收十、 现金陷阱:05年我们发现不少上市公司账面巨额现金(货币资金)不实,我们指控近三十家上市公司虚构现金、隐瞒现金受限事实,结果例无虚发,有十来来公司很快就在年报或临时报告中承认作假。八、 报表重组:不少上市公司通过置出不良资产、置入优质资产等方式对财务报表进行清洗,以降低巨额潜亏带来的资产减值或财务造假的压力,但实际上,所谓的优质资产往往是虚假的优质资产。二、 循环交易:一些上市公司为经常通过多方交易进行循环交易,如上市公司”销售”商品或”提供”劳务给B,B又卖给C,C再卖回到上市公司,这样的财务安排,可以达到既增加营收规模,又可以节税,因为可以取得增值税进项税额抵扣。这些空壳公司实为同一控制人所控制,是实质意义上的关联方。假设认股权证市价是5元,而发行价格是1元,这里就有4元的发行折价,如果将认股权证发给上下游厂商,则厂商可以从认购权证获取差价,并从中受益。没达到预期目标,但由于支付主体是大股东,公司就省了这笔奖金支出.目前我国也在学习西方引进股权激励机制,但有一些带来中国特色,如中信证券、中化国际、深振业股权激励方案析股份来源是大股东所持股份,大股东“无偿”,上市公司是否要对此股权激励费用进行会计处理?前段时间,格力空调大股东半买半送经销商10%股权,导致经销商获取数十亿元的收益,这都变相减少了上市公司费用,增加上市公司收益.衍生品 战略投资者这个词很流行,以前中国新股发行时,还要专门向“战略投资者配售”这个玩意,从战略管理角度,这是提高企业竞争力、形成行业价值链一个有效办法,可在中国执行下来,变得非常荒唐和可笑。而行权日股价是20元,如果高管全部行权,则上市公司融资10亿元,如以市场价发行则融资20亿元,上市公司损失10亿元,股权激励仍然是”公司请客,公司买单”行为,公司表面上没有付出,上市公司并没有反映出损失,这是由于上市公司股票发行价与面值之间差额会计上不走”损益”直接走”权益”,也就是在本案中,上市公司资本公积减少了10亿元,而如果以现金支付这些股权激励成本,则上市公司必须付出10亿元真金白银,上市公司玩得就是”费用(成本)直接走权益”的游戏.,这也是会计一种陷阱.如今股票期权要费用化,好象赌住了这一漏洞, 但还是有很大的操作空间,根据我国准则规定:权益结算时,企业以员工股票期权在授予日的公允价值及预计可行权数量为基础记录等待期内各期员工服务,且等待期内只需对可行权数量进行重估,而无需对每份股票期权的公允价值进行重估。当然,并非所有的因素都使报表粉饰进一步加重,随着整个社会诚信度不断提高,监管透明度不管增强,这会导致高管、注册会计师、保荐人守法意识的提高,道德的提高以及违法成本的加大,会使报表粉饰成本增加,并使报表粉饰的机会及借口因素减弱。为避免赔钱,上市公司在大股东的控制下,在权衡财务作假的成本与收益之后,如果觉得造假收益大于成本,上市公司要通过各种会计手段虚增利润以“兑现”承诺,所以注册会计师要高度关注业绩承诺的上市公司近向年业绩是否存在虚增或平滑嫌疑。如交行对该事项的误读,就容易让投资者误以为其他上市银行没有产生因税率变更导致的一次性所得税费用。如果原税率按照33%计算,、480万元、3560万元,约占上半年净利润的18%、%、10%。预期税率变更对上市银行利润的影响代码简称2007年中报(亿元)中报是否披露或调整中报披露对利润的影响额(亿元)递延所得税资产递延所得税负债000001深发展调整002142宁波银行不披露n/a600000浦发银行0调整600015华夏银行不披露n/a600016民生银行调整600036招商银行0调整601009南京银行0不披露n/a601166兴业银行调整601328交通银行0调整601398工商银行披露但不调整n/a601988中国银行调整601998中信银行0调整601939建设银行调整资料来源:上市公司资料9家调整的银行中,中行影响额最大,因税率变更所得税费用增加导致当期净利润减少10%。如报告期所得税税率为33%,递延所得税净资产是10亿元,预期税率下调至25%,即10/33%*(33%25%)。因此,上述企业所得税率的变化一次性增加了本集团截至2007年6月30日期间所得税费用,。其原因是交行为2008年的两税合一而做出额外税务开支,期内计算了一次性所得税费用,以致上半年所得税费用上升,若扣除该项因素,%。但事实上,这样的会计处理结果令人无法理解,明明03年度有巨额盈利,按理所得税费用也是巨额的,但如今所得税费用却出现巨额收入。 这个解释成立吗?ST吉化是香港、纽约及内地三地上市的国有特大型公司,历年来由四大负责审计,03年度审计师是普华,审计费高达300万元。,。令人深思的是,03年报南方航空披露了递延税项明细详细余额,而04年报非常简略披露了递延税款转回情况,在”其它”中确认(转回)递延资产(递延负债),但不知具体构成是什么。同4安然财务丑闻充分说明了金融工具会计负面的一面,不管是金融资产的分类、资产证券化、套期会计抑或公允价值的确定,都主要依赖管理层主观判断因素,所以金融工具是新会计准则最大杀手,因为最有弹性。通常,从长期看价格更具有稳定性。能源价格曲线表示能源商品1~5年的远期价格。依据GAAP,基于公开交易市场的市场报价是公允价值的最好的根据,应被作为公允价值计量的基础。 施欢欢,鲁直,张文贤,由安然破产案透视金融衍生工具的会计处理  《证券投资导报》第四是公允价值确定:我国金融工具准则与美国会计准则、国际财务报告准则基本一致,金融工具的公允价值计量问题一直有争议,复旦大学施欢欢,鲁直,张文贤在一篇文章中介绍:安然破产案引起了人们对美国能源公司中普遍使用的逐日盯市(MarktoMarket)会计处理的关注。当用于保值的合约标的与被保值标的价格的变化有较大相关性的时候,即保值合约能起到保值作用的时候,用套期保值会计处理。而且,报表使用者对套期会计也难以理解,尽管新会计准则对套期会计制定了相当严格的判定标准,但由于套期关系的认定、套期有效性的判别都依赖于管理者的职业判断,加上报表使用者本身的知识背景以及对企业的信息掌握并不完备,这就为管理者实施操纵和滥用套期会计提供了机会 宋献中:金融工具会计  大连出版社2006年版。深圳华强只有在实际收到招商轮船派发的现金股利时才确认投资收益,计入净利润,并相应增加股东权益第二是资产证券化:CAS《金融资产转移》要解决重点内容就是资产证券化的会计问题,资产证券化最主要问题是金融资产终止确认的标准,安然设立了近60页长名单的SPE(资产证券化载体),将安然金融资产转移到SPE上,安然终止确认所转移的资产,并确认巨额的资产转让收益;但事后发现,安然对Raptor(安然设立的SPE之一)资产作出保值承诺,这样安然要承担Raptor资产减值风险,本来,Raptor作为安然资产证券化的SPE,安然以投入的资产为限承担责任,也就是只以转移资产为责任限额,如果SPE经营失败,也不连累安然其它资产,Raptor投资者的利益并不随转移资产价值的下跌而受影响,所以并不承担Raptor的风险、Raptor投资者购买的并不是Raptor的股票而是对安然公司的债权。  中集集团的半年报显示,其所持有5000万股招商轮船被分类为“可供出售金融资产”,“可供出售金融资产公允价值变动净额”,计入资本公积。目前中国上市公司对限售股份的会计处理显现金融工具分类混乱:招商轮船在2006年首次公开发行时,曾向中海发展、中集集团、深圳华强等14家战略投资者定向配售。这五个准则学习起来有相当难度,一方面是有大量的金融专业术语,二是金融工具确认与计量也相当复杂,这两点导致金融工具准则成为会计准则的拦路虎,财政部《新会计准则》培训班对金融工具准则介绍基本停留在分类及基本确认和计量上,也没有深入分析四个准则全部内容。笔者发现,如今的“隧道挖掘”不仅仅是通过转移定价或非公允交易进行,当前这种直接虚增上市公司成本、截留上市公司收益做法已经超出了传统“隧道挖掘”范畴,因为上市公司表面并没有受到侵害,资产没有虚增,负债也没有虚减,也没有隐瞒对外担保,更没有被掏空。笔者怀疑,导致当前强势行业毛利率并不高行为有两种,一种是虚增成本,另外一种是截取货款,如售房款。笔者认为,当前房地产业存在暴利行为,象央视揭发的那幢中央公寓,成本在6000元左右,售价在13000元以上,该楼的毛利率不会低于50%,但最终毛利率非常低,甚至是亏损的,这引起了该项目小股东强烈不满,不断向上举报导致内幕暴光。2.处置被低估资产在权益结合法下,被合并企业可辨认的资产、负债和净资产均继续沿用账面价值,不得按公允价值重新计量,即被合并企业资产、负债和净资产的公允价值与账面价值存在重大差异也是如此。美国证监会事后调查表明,在3Com公司的指使下。与此相类似的是3Com公司。采用这种操纵手法的典型代表当属泰科公司和3Com公司。5.操纵收入和费用确认时点在购买法下,被并购企业购买日后的收入、成本费用和利润才可并入购买方的报表。操纵重组准备和预计负债根据或有事项准则的规定,企业合并时,可以在购买方账上确认“重组准备”以及“预计负债”等或有负债,负债增加意味着被购买方可辩认净资产减少,也就是商誉的增加,由于负债转回可以增加以后年度利润,而商誉减值计提主观性较强,美国的一些公司大量使用重组准备等甜蜜罐准备,在以后年度转回,或将合并后被并购企业发生的日常经营费用冲减合并时蓄意多计提的重组准备和预计负债,以此增加并购买后整个企业集团对外报告的经营业绩。美国证监会前主席1998年在纽约大学所作的“数字游戏”中,曾将美国上市公司利用收购兼并进行盈余操纵斥责为“并购魔术”。2006年8月,证监会发布了《上市公司收购管理办法》,并购支付手段和财务安排将多样化,即现金、股权、债权等多种手段的运用,这为收购兼并创造了良好条件,中国将迎来新一轮并购高潮;与此同时,自2007年1月1日起上市公司开始实施新的会计准则,新准则规定同一控制下的合并应当采用权益结合法,非同一控制下的合并应当采用购买法。而上市公司获得现金的途径主要是增发、配股或银行贷款、发行可转债。这种双向的利益输送,目前在中国法律框架下犹如内部交易及操纵股价,非常难以定性,甚至只能说是一种败德行为。以安然公司为例,安然向加拿大帝国商业银行、摩根、花旗融资,这些顶级投行见利忘义,与安然签下能源合
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