金融市场导论第五章投资基金-文库吧资料
2024-05-30 23:25本页面
【正文】 投资于固定收益证券，管理成本低，溢价售出获利，投资者可卖回 – 投资管理公司 ：关键是“管理”，有开放式，有封闭式 开放式与封闭式投资基金 开放型基金： – 基金规模可变，对基金资产净值计算要求高，投资资产流动性强，没有期限，风险小 封闭型基金： – 规模不变，转让价格由市场供求决定，流动性要求相对较低，有时期的限制 投资基金的性质 基金规模巨大： – 弥补散户不足，参与一些需要大额资金的交易，分散风险 专业人员管理： 全时投资运作： – 多个市场与多种市场 良好的心理素质 ： 投资基金的种类 货币市场基金： – 资产净值固定为每股 1$，以获得比散户投资更高的利率。它的风险一般较小，是一种稳健型的基金 股权基金： – 主要投资于股票，种类很多 固定收益基金 – 享受免税好处，组合期限，收益和风险 指数基金 – 试图与一个主板市场的指数业绩相匹配， 投资基金的类型 投资基金的发展 投资基金起源于英国： – 1868年首次出现的基金：海外殖民地政府信托投资 英国投资基金的治理结构：三方制约 – 契约式单位信托基金治理结构的示意图 投资基金在美国的发展 – 1924， 麻省投资信托基金 – 发展情况表 美国投资基金的治理结构：三方制约 – 公司式：股东，董事会，发起人，行政管理人，保管人，过户代理人；开放式基金 开放式基金的投资与交易 首次公开发行：募资说明书 – 发行期适当以保规模与投资者利益 基金股份的销售 – 代理销售：券商、银行、保险公司， – 直接销售：电话、邮寄、网络
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