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2021-06-15 00:29:21 本页面
  

【正文】

1、计划生育使中国的人口自然增长率已降至%,以现在中国大陆人口数亿推算,世纪初期,每人中就有人年满岁,在家养老,老年问题是未来社会的大隐忧!人口平均年龄项目年年年年年男女。

2、即通过事故发生前所作的财务安排,来解除事故发生后给人们造成的经济困难和精神忧虑,为恢复企业生产维持正常生活等提供财务支持。转移风险:是指些单位或个人为避免承担损失,而有意识地将损失或与损失有关的财务后果转嫁给另些单位或个人去承担的种风险管理方式。财务型非保险转移风险:是指单位或个人通过经济合同,将损失或与损失有关的财务后果,转移给另些单位或个人去承担。财务型保险转移风险:是指单位或个人通过订立保险合同,将其面临的财产风险人身风险和责任风险等转嫁给保险人的种风险管理技术。关键名词风险清单法:是风险管理人员使用最为普遍的方法,即将企业面临的风险在清单上列出,并将这些风险与企业经营活动联系起来考察,以便发现各种潜在的风险因素。流程图分析法:是指将单位的生产或经营活动依其逻辑顺序绘制成流程图,从中寻找损失风险存在的方法。财务报表分析法:即通过系列财务报表以识别和分析单位存在损失风险的静态分析方法。实地调查法:即通过事先设计有关损失风险问题的调查表格,到现场获得第手资料而进行风险识别和分析的方法。事故分析法:是对起损失的事故进行研究,并探究其原因和结果的种方法。风险估测:是在风险识别的基础上,通过对所收集的大量资料进行分析,利用概率统计理论,估计和预测风险发生概率和损失程度等数理指标。损失概率损失机会:是指风险损失在定时间范围内实际发生损失或预期发生的数量与所有可能发生损失的数量的比例。关键名词损失概率又称“损失机会”∶是指风险损失在定时间范围内实际发生损失或预期发生损失的数量与所有可能发生损失的数量的比例。损失程度:是指标的物发生次风险事故时的平均损失额度。风险评价:是指在风险识别和风险估测的基础上,对风险发生的概率损失程度和变异程度,结合其他因素全面进行考虑,评估发生风险的可能性及其危害程度,并与公认的安全指标相比较,以衡量风险的程度,并决定是否需要采取相应的措施。风险回避:是指人们有意识地避免某种特定的风险。损失控制:是指人们采取行动降低损失的可能性和严重性。风险转移:是指将自己承担的风险部分或全部转移给他人。非财务风险转移方式:是指通过合同协议等形式把潜在的风险转移给他人承担。风险自留:是指由经济主体自己承担风险事故所造成的损失。评估风险管理效果:是指对风险管理技术适用性及收益性情况的分析检查修正和评估。笫章个人和家庭风险管理主要内容知识点概要关键名词主要内容第节从风险管理实务的角度分析了如何进行风险的识别和估测,并对个人和家庭所面临的不同类别的风险进行了具体的介绍,这些风险主要包括人身风险财产损失风险责任风险和投资风险。并对如何进行风险管理,按照运用的工具不同分为两类展开了详细论述,其中对所运用的非保险工具重点介绍了种管理方法即风险回避损失控制风险转移和风险自留,对保险工具中常见的保险产品以及保险计划的制定作了概述。第节对个人和家庭风险管理的案例的基本情况和风险管理过程进行了具体而细致的分析。知识点概要-个人和家庭风险营理实务风险的识别和估测运用非保险工具进行风险管理.运用保险工具进行风险管理个人和家庭风险管理案例个人家庭风险的识别和估测个人和家庭风险的识别和估测就是对当前和未来计划的资金来源和使用情况进行分析,发现和衡量导致收入减少或支出增加的潜在事故和事件。人身风险财产损失风险责任风险投资风险人身风险第,生命风险。为了评估个负担家庭生计者的死亡对家庭所产生的财务影响,根据风险管理的方法可以建立个生命价值分析模型,该模型将家庭可能遭受的财务损失以经济价值取代,此价值通常是购买寿险的依据。利用该分析模型可以帮助人们决定是否需要购买人寿保险产品以及确定合理的保险金额。第,健康风险。健康状况不佳与死亡样会造成两种损失:所得的损失;额外的费用。评估健康风险是非常困难的,因为:患病率不像死亡率,无法准确预测;生病严重性与发生频率也难以确定;缺乏社会公共疾病统计数据。第,失业风险。非自愿失业是个人和家庭面临的又种风险,其潜在的损失估算与上述用于计算生命风险和健康风险的方法类似。财产损失风险财产可以分为两种基本类型:不动产和动产。家庭拥有的最常见的不动产是住宅,其他类型的不动产也会面临财产损失的风险,不动产主要会面临火灾爆炸自然灾害空中运行物体坠落的风险。动产包括除不动产之外所有有形和无形财产。为了确定个人财产损失风险的类别并为其提供保险,可以将个人所拥有的动产分为以下类别:住所用品,贵重个人物品,特殊财产,商业个人财产,机动车辆游艇和私人飞机等交通工具或娱乐设施。动产除了会面临火灾爆炸自然灾害等风险,还会面临盗窃抢劫保管不善等风险,贵重物品和特殊财产还会面临市场价格波动的风险。责任风险我国《民法通则》规定的民事责任包括侵权责任和违约责任。侵权责任又称违反法律规定的民事责任,包括过失责任和无过失责任;违约责任即违反合同的民事责任;其他违反民事义务的责任即凡不属于违约责任和侵权责任的其他民事责任。个人面临的侵权损害赔偿的诉讼可能是由以下原因引起的:过失故意侵权绝对责任。P投资风险系统性风险即与整个市场有关:第,利率风险。对普通家庭来说,经常面临的利率风险是借款利息成本增加和由于利率的变动引起的证券价格的波动。第,通货膨胀风险。当通货膨胀发生时,货币的实际购买能力下降,会出现投资收益在量上虽然增加,但在市场上能购买的东西却相对减少的情况。第,价格变动风险。债券市场价格变化带来损失的可能性。非系统性风险只与单个公司或企业有关:第,信用风险。是指发行债券的企业未按约定期支付本息的风险。第,流动性风险。当个人急于将手中的债券转让出去时,有时不得不在价格上折价销售,或是支付定的佣金。投资债券的实际收益率公式:实际收益率=名义收益率-通货膨胀率或叫价格指数要会利用公式进行投资金融→金融市场媒体。

3、期限年。贷款期满以后,该企业偿还元本金并支付元利息。那么,这笔贷款的利率r可以计算如下:%rCopyright&#;ZhenlongZheng,DepartmentofFinance,XiamenUniversity终值的计算公式如果笔简易贷款的利率为r,期限为n年,本金P元。那么,第n年末贷款人可以收回的本金和利息数额即相当于P元n年期贷款的终值FV:nrPFVCopyright&#;ZhenlongZheng,DepartmentofFinance,XiamenUniversity现值的计算公式如果r代表利率水平,PV代表现值,FV代表终值,n代表年限,那么计算公式如下:nrFVPVCopyright&#;ZhenlongZheng,DepartmentofFinance,XiamenUniversity普通年金的现值计算公式其中,A表示普通年金,r表示利率,n表示年金持续的时期数。nrrrAPVCopyright&#;ZhenlongZheng,DepartmentofFinance,XiamenUniversity计算普通年金现值的例子例如,某甲赢了项博彩大奖,在以后的年中每年将得到万元的奖金,年以后开始领取。若市场的年利率为%,请问这个奖的现值是多少?=&#;=,元该奖项的现值Copyright&#;ZhenlongZheng,DepartmentofFinance,XiamenUniversity普通永续年金当n趋于无穷大时,普通年金就变成普通永续年金Perpetuity,其现值。

4、在预期股价将下跌或继续下跌时,证券的卖者通过缴纳部分保证金,由经纪人借入某种证券并同时出售该种证券的交易方式。证券经纪人的类型•佣金经纪人•两元经纪人•专家经纪人•证券自营商•股经纪人证券经营商•自营资格•证券经营机构从事证券自营业务,应当取得证监会认定的证券自营业务资格并领取证监会颁发的《经营证券自营业务资格证书》。•未取得证券自营业务资格的证券经营机构不得从事证券自营业务。•证券经营机构申请从事证券自营业务,应当同时具备下列条件:•证券专营机构具有不低于人民币,万元的净资产,证券兼营机构具有不低于人民币,万元的证券营运资金。•证券专营机构具有不低于人民币,万元的净资本,证券兼营机构具有不低于人民币,万元的净证券营运资金。•分之以上的高级管理人员和主要业务人员获得证监会颁发的《证券业从业人员资格证书》,在取得《证券业从业人员资格证书》前,应当具备下列条件:•高级管理人员具备必要的证券金融法律等有关知识,近年内没有严重违法违规行为,其中分之以上具有年以上证券业务或年以上金融业务工作经历;•主要业务人员熟悉有关的业务规则及业务操作程序,近年内没有严重违法违规行为,其中分之以上具有年以上证券业务或年以上金融业务的工作经历。•证券经营机构在近年内没有严重违法违规行为或在近年内未受到本办法规定的取消证券自营业务资格的处罚。•证券经营机构成立并且正式开业已超过半年;证券兼营机构的证券业务与其他业务分开经营分帐管理。•设有证券自营业务专用的电脑申报终端和其他必要的设施。•证监会要求的其他条件。•证券经营机构从事证券自营业务,不得从事下列操纵市场的行为:•以明示或默示的方式,约定与其它证券投资者在某时间内共同买进或卖出某种或几种证券。•以自己的不同帐户或与其他证券投资者串通在相同时间内进行价格和数量相近方向相反的交易。•在段时间内频繁并且大量地连续买卖某种或某类证券并导。

5、若给其他票据当事人造成经济损失则还要承担民事赔偿责任。//丙公司的背书行为有效。依票据行为的独立性,票据上有伪造变造的签章的,不影响票据上其他真实签章的效力,故丙公司作为真实签章人应依票据文义负票据责任。//第章担保法担保的法律性质及种类种类:保证担保抵押担保质押担保留质担保定金担保保证合同的基本内容保证人的资格保证人的能力//抵押法律制度的主要内容遇到这种问题,首先要明确它的概念,然后再去展开动产质押与权利质押法律制度留置和定金的主要内容//保证人的资格《担保法》第条规定“具有代为清偿债务能力的法人其他组织或者公民,可以作保证人。”不具备保证人资格的情况国家机关不得为保证人,但经国务院批准为使用外国政府或者国际经济组织贷款进行转贷的除外。//学校幼儿园医院等以公益为目的的事业单位社会团体不得为保证人。企业法人的分支机构职能部门不得为保证人。经企业法人的书面授权,其分支机构可以在授权范围内提供保证。//抵押的特征抵押是种要式行为抵押是种不转移财产占有权的担保。抵押是只有在主合同不能履行或不能完全履行时,才可以实行抵押登记制度保障了抵押权人抵押是种相对独立于产权人的财产保障。//投资金融→金融市场媒体。

6、额股票和无面额股票流通股票和非流通股票普通股票的特征是最基本最重要的股票是风险最大的股票有公司经营决策的参与权公司盈余和剩余资产分配权优先认股权优先股票的特征优先分配股息优先分配剩余财产通常没有表决权优先股可有公司赎回我国现行的股票种类国家股,又称国有资产股法人股,又称单位股公众股,是指股票发行公司面向社会公开发行的股票A股外资股境内上市外资股,B股,是指人民币标明面额专供境外公众和机构以外币进行买卖的股票境外上市外资股H股,N股,S股等红筹股蓝筹股金融市场金融市场概念金融市场是指金融商品交易。

7、行证券市场上的并购重组行为结合使用。投机:纯粹的投机是风险最高的交易活动,它完全依赖于投资银行对证券价格走势的技术性分析和预期。投资银行概论思考题基本概念:证券交易证券交易市场证券交易所证券交易业务证券经纪商证券做市商做市商制度证券自营商列举证券商的两种分类方法。比较场内交易与场外交易的异同。说明证券经纪业务完整的操作流程,并指出其中每个步骤可能存在的主要风险因素。投资银行概论比较做市商制度与连续竞价制度有何不同。证券自营业务当中经常采用哪些交易策略,试举例说明。比较分析证券交易各项具体业务之间的联系和区别。“作为投资银行,从事证券自营业务有风险,而从事证券经纪业务则仅仅是种代理行为,没有风险。”你认为这句话对吗,为什么?。

8、结TCL集团TCL集团股份有限公司创办于年,是家从事家电信息通讯电工产品研发生产及销售,集技工贸为体的特大型国有控股企业。经过年的发展,TCL集团现已形成了以王牌彩电为代表的家电通讯信息电工大产品系列,并开始实施以王牌彩电为龙头的音视频产品和以手机为代表的移动通信终端产品的发展来拉动企业增长的战略。年来,TCL发展的步伐迅速而稳健,特别是进入年代以来,连续年以年均%的速度增长,是全国增长最快的工业制造企业之。目前TCL涉及的家电通讯信息电工几大主导产品都居国内同行前列。年,TCL集团销售总额亿元,利润,税金,出口创汇,在全国 投资金融→金融市场媒体。

9、至拖累收购者自身。事后防御策略寻求白衣骑士,指目标企业为免遭敌意收购而自己寻找善意收购者。在美国年至年间的起成功的反收购案例中,有起是被“白衣骑士”拯救的。为了吸引“白衣骑士”,目标公司常常通过“锁定选择权”或“资产锁定”的方式给予些优惠条件,以便于充当白衣骑士的公司购买目标公司的资产或股份。股票回购指目标公司融资买回自己的股份。回购股份在实战中往往是作为辅助战术来实施的。如果单纯通过股份回购来达到反收购的效果,往往会使目标公司库存股票过多,方面不利于公司筹资,另方面也会影响公司资金的流动性。死亡换股目标公司发行公司债券特别股或组合以回收其股票。起到减少在外流通股份和提升股票价格的作用。但死亡换股对目标公司的风险很大:因负债比例过高,财务风险增加,股价不见得会随在外流通股份的减少而升高。即便股价等比例上涨,但买方收购所需要的股数也相应地减少,最后收购总价款变化不大,目标公司可能只是白忙场。焦土政策出售“冠珠”。公司将引起收购者兴趣的“皇冠上的珍珠”,即那些经营好的子公司或者资产出售,使得收购者的意图无法实现。虚胖战术。公司购置大量与经营无关或盈利能力差的资产,使公司资产质量下降;或者是做些长时间才能见效的投资,使公司在短时间内资产收益率大减。帕克曼式防御目标企业购买收购者的普通股,以达到保卫自己的目的。特点:以攻为守,使攻守双方角色颠倒,致对方于被动局面。从反收购效果来看,帕克曼防卫往往能使被收购方进退自如,可攻可守。前提:被收购者与收购者的力量对比并不悬殊,最后的胜利者往往是实力雄厚融资渠道广泛的公司。帕克曼防御的典型案例年,美国贝梯克思马丁联合技术和艾伦德公司之间的角并购大战。首先贝梯克思公司对马丁公司发动溢价收购。马丁公司强烈反对,提出溢价收购贝梯克思公司。同时,联合技术公司也加入竞争溢价收购贝梯克思公司股份的行列。最后,艾伦德公司作为“白衣骑士”,以。诉讼根据反垄断信息披露不充分犯罪等理由,目标公司采取法律手段提起诉讼抵抗恶意并购。目的:则拖延时间,则迫使收购方提高收购价或放弃收购。数据显示,在美国年至年间有约/的收购案发生了法律诉讼。寻求股东的支持对公司进行重组整顿,改善业绩,提升价值,或为公司计划光明的前景,赢得包括机构投资者和中小股东的信赖和支持;资产重估,体现评估增值或增加股利分配。公开征集其他股东投票代理权,取得股东大会上表决权的优势。绿色邮件指贿赂外部收购者,以现金流换取管理层的稳定。其基本原理为目标公司以定的溢价买回被外部敌意收购者先期持有的股票,外部收购者获得价差收益;同时,袭击者签署承诺,保证它或它的关联公司在定期间内不再收购目标公司,即所谓的“停止协议”。管理层收购在公司遇有敌意收购时,管理层收购也是解救公司的途径之。因为管理层深知公司的情况,比较外来袭击者而言,管理层对目标公司有着近水楼台之便。不过管理层收购在国外屡屡为人们所反对。反对者称之为纸面游戏财富的重新分配和大规模的内幕交易。投资银行为被并购方提供的服务监视企业的股票价格,追踪潜在的并购公司,对可能的并购方及时发出警告;设计有效的防御策略,帮助企业实施反并购措施;对企业进行评价,以便在并购谈判中获得较高的价格,提供对要约收购中“公平价值”的建议;对被并购企业的售出时机和售出对象作出判断。投资银行并购业务的收费按照报酬的形式分前端手续费成功酬金合约执行费用企业购并的实质是股权交易。与商品交易相比,股权交易要复杂得多,不仅每次交易都是完全个性化的,而且常常涉及到法律会计税务以及政府的干预。正因如此,投资银行凭借其专业技能发挥着越来越重要的作用。在欧美发达国家,这项业务已经成为投资银行体现核心能力降低利润波动抵御系统风险的重要支撑。西方投行并购顾问费般包括固定费用和基于交易价格的变动费用两部分,具体细分为聘用订金起始费销售代表费顾问费交易管理费公正意见费中止费成功酬金等多项,般成功酬金占%左右。这种模式较为合理地将并购业务进行分解,方面各种项目的固定费用保证了投行的利益,反映了对投行服务价值的承认和肯定,另方面基于交易价格的变动费用又有较好的激励作用。目前我国并购业务顾问费基本上都是采用分期收取的形式,最常见的是分为步:双方签订财务顾问协议,券商收取首期款,首期款的比例般在%左右,般最低不少于万元。在并购协议签订后收取第期款,般比例为%。在并购交易审批全部通过后,收取第期款,般比例约%%。般到这步,财务顾问费应该已经收取%左右。剩下的%左右在股权过户后收取。随着购并交易复杂程度的加深,客户对财务顾问的依赖程度逐渐提高,付费的主动性逐渐增强,体现在券商财务顾问费的收取比重有所前移。按照计费方式分固定比例佣金累退比例佣金,如“Leman公式公式”累进比例佣金第节我国的企业并购我国企业并购的发展历程教材P试点起步阶段年第次并购高潮年第次并购高潮年企业并购活动的升级年以来我国上市公司并购的发展历程:年,。

10、股票品种众多金融期权合约交易含义:是种能在未来特定时间以特定价格买进或卖出定数量的特定资产的权利。种类:按期权合约所含权利的不同:看涨期权和看跌期权。根据交易所是否集中及合约是否标准化:场内期权和场外期权按行使权力时间:欧式期权和美式期权按期权的交割内容划分,可分为指数期权外币期权利率期权和期货期权。与期货的区别:交易对象不同双方权利义务的对称性不同双方风险收益的对称性不同合约的标准化程度不同保证金不同看涨期权盈亏分析买方多方卖方空方期权费:元/股,协议价格:元/股看跌期权的盈亏分析期权费:元/股,协议价格:元/股卖方买方股价净收益期权的盈亏分析买入看涨期权在看跌时亏损有限期权费,看涨时盈利可能很大理论上无限卖出看涨期权在看跌时盈利有限期权费,看涨时亏损可能很大理论上无限买入看跌期权在看涨时亏损有限期权费,看跌时盈利可能很大协议价期权费卖出看跌期权在看涨时盈利有限期权费,看跌时亏损可能很大协议价期权费互换swap,掉期含义当事人利用各自筹资成本相对优势,以商定的条件在不同币种或不同利息种类的资产或负债之间引起的风险进行交换,以避免将来因汇率和利率变动而获取常规方法难以得到的币种或较低的利息,达到降低资本成本管理风险等目的行为。种类主要有利率互换和货币互换。利率互换案例在没有互换交易情况下:A公司B公司A对B的绝对成本优势直接筹集固定资金直接筹集浮动利率资金LIBOR+%LIBOR+%%利率互换交易图示A公司实际支付%,B公司实际支付固定利率%,分别降低了%和%的利息成本。A公司B公司固定利率资金浮动利率资金%LIBOR+%%LIBOR+%第节投资银行与金融工程投资银行设计开发特殊尖端的金融产品。投资银行开发金融产品的特点包括客户导向剥离化与杂交化指数化证券化保证金机制的运用等。安排各种金融活动。第章投资银行的组织与管理本章教学目标及基本要求:了解掌握投资银行的组织结构经营原则财务管理风险管理和人事管理。本章教学重点和难点:本章的重点是:投资银行的组织结构经营原则财务管理风险管理和人事管理。本章的难点是:投资银行的财务管理和风险管理。本章教学方式讲授案例分析和调研第章思考题投资银行的组织形式可以分为哪几种?投资银行的组织结构类型般有哪些?投资银行在进行经营时,应遵循哪些原则?投资银行的资本金般包括哪些?投资银行如何对资本金进行管理?投资银行资产负债的主要特征是什么?怎样对它进行管理?投资银行财务收支的特征是什么?怎样对投资银行的财务收支进行管理?投资银行在经营中般面临哪些风险?如何对风险进行管理?人力资源在投资银行中有什么作用?应怎样配置人力资源?简述投资银行从业人员的激励机制。第节投资银行的组织结构组织结构的含义企业全体员工为实现企业目标而进行的分工协作,在职务范围责任权力方面所形成的结构体系。组织结构的般原则。设置组织机构要以事为中心,因事设机构设岗位设职务,配备适宜的管理人员,做到人和事的高度配合。。。。。。投资银行的组织结构类型随着企业的产生和发展及领导体制的演变,企业组织结构形式也经历了个发展变化的过程。迄今,企业组织结构主要的形式有:直线制,职能制,直线-职能制,事业部制,矩阵制等。国际上投资银行的组织结构般为事业部制。直线制是种最早也是最简单的组织形式。特点:企业各级行政单位从上到下实行垂直领导,下属部门只接受个上级的指令,各级主管负责人对所属单位的切问题负责。厂部不另设职能机构可设职能人员协助主管人工作,切管理职能基本上都由行政主管自己执行。优点:结构比较简单,责任分明,命令统。缺点:它要求行政负责人通晓多种知识和技能,亲自处理各种业务。这在业务比较复杂企业规模比较大的情况下,把所有管理职能都集中到最高主管人身上,显然是难以胜任的。适用范围:规模较小,生产技术比较简单的企业,对生产技术和经营管理比较复杂的企业并不适宜。直线制组织结构简图职能制各级行政单位除主管负责人外,还相应地设立些职能机构,行政主管把相应的管。

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